金工量化技术分析洞察：地产扭转预期，静待低位补涨240519

产扭转预期，静待低位补涨 技术分析洞察（2024.05.13-2024.05.17） 核心结论 分析师 证券研究报告 金工量化周报 2024年05月19日 投资建议：我们认为产重磅政策将极大扭转经济预期，增强投资者信心， 或将陆续带动消费和顺周期等低位板补涨。1）行业层面建议关注房产 建筑材料、建筑装饰、轻工制造和非银金融等板，以上板得到北向资金增持。2）主题层面建议关注赛马概念、租售同权、恒大概念、MiniLED等概念，近期检测到技术走势斜率的排名靠前。3）个股层面检测到锦盛新材、浙商证券等近期呈现横盘突破形态特征。 宽基指数：大市值创反弹新高。本周中证全指录得0.01%的跌幅，主要宽基指数窄幅振荡，其中上证指数跌幅0.02%，创业板指跌幅0.70%，微盘股指数涨幅2.94%。上证50和沪深300指数本周一度收5日线下方，但 产利好政策影响周五创出新高，上行走势得到延伸。模提示背驰，表明上行力度减弱。中证500指数本周已形成下行笔，周五反弹未能收跌幅，目前构造次级别中枢。中证1000指数走势较弱，周五收盘勉强站上五日线，距离上方年线尚远。 海外指数：恒指继续放量拉升。美元人民币离岸汇率向下笔走势停顿，或将继续窄幅振荡。美元黄金价格距离前高仅一步之遥，维持判断处于大级别中枢结构初期，但如能突破前高则确认上涨趋势延伸。恒生指数继续放量拉升 已经进入去年3月至4月的中枢价格区间,或需振荡消化获利筹码。纳斯达 克指数跳空高开高走，延伸向上笔走势，走势强于预期。日经225指数进入次次级别中枢振荡，正修复技术指标。 风险提示：本报告基于技术分析模测算，需警惕模失效风险；技术走势的历史规律不保证未来复现；海外缘政治局势或武装冲突升级影响。 冯佳睿S0800524040008 13564917688 fengjiarui@research.xbmail.com.cn 相关研究 缩量持续上攻，修复低位板—技术分析洞察 (2024.04.29-2024.05.10)2024-05-12 珍惜底部筹码，积极开展布局—技术分析洞察 （20240422-20240426）2024-04-29 指数挑战年线，或有二次突破—技术分析洞察 （20240415-20240419）2024-04-22 利好政策推出，调整幅度有限—技术分析洞察 （20240408-20240412）2024-04-16 索引 内容目录 一、地产重磅利好，低位板块补涨3 1.1宽基指数：大市值创反弹新高3 1.2海外指数：恒指继续放量拉升5 二、行业主题截面比较7 2.1强势行业：房地产、建筑材料、轻工制造、建筑装饰7 2.2强势主题：赛马概念、租售同权、恒大概念、MiniLED等9 2.3北向资金增持：银行、非银金融、电子、房地产等10 三、横盘突破个股：锦盛新材、浙商证券等11 四、风险提示11 图表目录 图1：上证50指数走势技术分析3 图2：沪深300指数走势技术分析3 图3：中证500指数走势技术分析4 图4：中证1000指数走势技术分析4 图5：美元人民币离岸汇率走势技术分析5 图6：美元黄金走势技术分析5 图7：恒生指数走势技术分析6 图8：纳斯达克指数走势技术分析6 图9：日经225指数走势技术分析7 图10：浙商证券走势技术分析11 图11：锦盛新材走势技术分析11 表1：申万一级行业走势截面比较（更新至20240517）8 表2：概念指数走势截面比较（更新至20240517）9 表3：申万一级行业北向资金流量（更新至20240517）10 表4：横盘突破形态检测结果（更新至20240517）11 一、地产重磅利好，低位板块补涨 本周市场一度呈现顶部指标钝化，但受重磅利好政策影响，地产板块连续三天大涨，提振了市场情绪，技术指标也有所修复。我们认为地产板块的大涨将极大扭转经济预期，增强投资者信心，或将陆续带动消费和顺周期等低位板块补涨。 本周中证全指录得0.01%的跌幅，主要宽基指数窄幅振荡，其中上证指数跌幅0.02%，创业板指跌幅0.70%，微盘股指数涨幅2.94%。 1.1宽基指数：大市值创反弹新高 上证50与沪深300指数本周缩量调整，周二以后收盘价一度落在5日均线下方，MACD指标周四似要形成死叉。但周五受地产利好政策影响，放量创出新高，上行走势得到延伸。模型提示背驰，表明上行力度有所减弱。 图1：上证50指数走势技术分析 资料来源：iFinD，西部证券研发中心，vsignals.cn 图2：沪深300指数走势技术分析 资料来源：iFinD，西部证券研发中心，vsignals.cn 中证500指数本周已形成下行笔，上半周在五日线下方运行，周五反弹未能回收跌幅，且未明显放量。目前在构造次级别中枢，盘整一两周后或可站上年线。 图3：中证500指数走势技术分析 资料来源：iFinD，西部证券研发中心，vsignals.cn 中证1000指数走势较弱，目前仍处于2月份反弹以来的第一个中枢内部，周五收盘勉强站上五日线，距离上方年线尚有不小空间。 图4：中证1000指数走势技术分析 资料来源：iFinD，西部证券研发中心，vsignals.cn 1.2海外指数：恒指继续放量拉升 美元人民币离岸汇率向下笔走势延伸停顿状态本周持续，或将继续在一月份的中枢价格范围内窄幅振荡。 图5：美元人民币离岸汇率走势技术分析 资料来源：iFinD，西部证券研发中心 美元黄金价格本周实K线站上新高，走势强于预期。维持处于大级别中枢结构初期阶段的判断，因为尚未突破上月影线最高点，一旦突破则确认上涨趋势延伸。 图6：美元黄金走势技术分析 资料来源：iFinD，西部证券研发中心 恒生指数走势强于预期，本周继续放量拉升，已经进入去年3月至4月的中枢价格区间。短期上涨太快，或需要停留振荡，消化解套获利的筹码。 图7：恒生指数走势技术分析 资料来源：iFinD，西部证券研发中心 纳斯达克指数走势继续强于预期，本周三跳空高开高走，创出新高并延伸向上笔走势。 图8：纳斯达克指数走势技术分析 资料来源：iFinD，西部证券研发中心 日经225指数本周在次次级别中枢内部振荡。MACD黄蓝线接近拉回零轴，技术指标得到一定程度的修复。 图9：日经225指数走势技术分析 资料来源：iFinD，西部证券研发中心 二、行业主题截面比较 2.1强势行业：房地产、建筑材料、轻工制造、建筑装饰 以当前时点作截面，比较同级别申万行业指数最后一笔向上笔的走势斜率，得到的排名即为当前表现最为强劲的行业板块。有些走势中新进的k线与最后一笔的方向相反，不能延伸最后一笔，这种造成走势停顿的k线视为无序k线，是最后一笔沿原方向延伸的阻力。 表1统计结果显示，当前走势最强的申万一级行业（5/31）为房地产、建筑材料、轻工制造、建筑装饰等，短期有明显回调风险的申万一级行业（6/31）为汽车、电子、美容护理、医药生物、国防军工、家用电器。其余（20/31）个一级行业走势中都出现了无序k线，短期走势停顿。其中（8/31）个行业为向下走势停顿，（12/31）个行业为向上走势停顿。 表1：申万一级行业走势截面比较（更新至20240517） 申万一级行业名称 日线趋势斜率1 无序k线个数2 房地产 21.337 0 建筑材料 8.022 0 轻工制造 7.574 0 建筑装饰 4.033 0 银行 3.278 0 汽车 -4.961 0 电子 -6.079 0 美容护理 -7.607 0 医药生物 -7.649 0 国防军工 -10.435 0 家用电器 -14.037 0 石油石化 -3.88 1 食品饮料 -5.397 1 纺织服饰 4.753 2 基础化工 -7.598 2 计算机 -10.27 2 农林牧渔 8.174 3 交通运输 3.354 3 通信 -9.855 3 公用事业 5.47 4 传媒 -17.432 4 有色金属 9.883 5 机械设备 6.864 5 电力设备 13.708 6 综合 9.975 6 环保 8.86 6 煤炭 18.502 7 商贸零售 11.625 9 非银金融 12.1 11 钢铁 -7.144 20 社会服务 -8.134 20 资料来源：iFinD，西部证券研发中心 注1：日线趋势斜率为走势最后一笔的斜率，即笔涨幅/笔k线数注2：无序k线为阻碍走势沿最后一笔方向延伸的新进k线 2.2强势主题：赛马概念、租售同权、恒大概念、MiniLED等 以当前时点作截面，比较iFinD概念指数最后一笔向上笔的走势斜率，得到的排名即为当前表现最为强劲的概念。 表2统计结果显示，当前走势最强的概念指数包括赛马概念、租售同权、恒大概念、MiniLED等。 表2：概念指数走势截面比较（更新至20240517） 概念指数名称 日线趋势斜率1 无序k线个数2 赛马概念 21.154 0 租售同权 19.092 0 恒大概念 18.56 0 足球概念 17.103 0 通用航空 15.098 0 横琴新区 12.54 0 MiniLED 12.327 0 粤港澳大湾区 10.993 0 雄安新区 10.803 0 物业管理 10.766 0 水利 10.646 0 动物疫苗 10.509 0 露营经济 10.32 0 碳纤维 10.207 0 北交所概念 10.019 0 民爆概念 9.806 0 新型城镇化 9.774 0 装配式建筑 9.651 0 建筑节能 9.446 0 杭州亚运会 9.39 0 特色小镇 9.143 0 土地流转 9.137 0 地下管网 8.671 0 猪肉 8.56 0 福建自贸区 8.078 0 垃圾分类 7.707 0 长三角一体化 7.632 0 智能家居 7.609 0 体育产业 7.609 0 养老概念 7.474 0 资料来源：同花顺iFinD，西部证券研发中心 注1：日线趋势斜率为走势最后一笔的斜率，即笔涨幅/笔k线数注2：无序k线为阻碍走势沿最后一笔方向延伸的新进k线 2.3北向资金增持：银行、非银金融、电子、房地产等 近一周北向资金增持了（13/31）个申万一级行业，其中增持较多的行业为银行、非银金融、电子、房地产，减持较多的行业为汽车、机械设备、食品饮料、电力设备、家用电器。 表3：申万一级行业北向资金流量（更新至20240517） 行业名称 持股市值(亿元) 近一月占比变化(%)* 近一周占比变化(%)* 5月17日占比变化(%)* 银行 1,948.71 0.54 0.34 0.04 非银金融 1,034.81 0.42 0.12 0.11 电子 1,723.79 -0.06 0.11 0.00 房地产 173.49 0.20 0.11 0.07 建筑材料 259.22 0.12 0.08 0.02 建筑装饰 304.94 -0.06 0.06 0.02 轻工制造 149.45 0.11 0.05 0.02 交通运输 627.79 0.01 0.04 0.05 计算机 510.51 -0.17 0.02 -0.03 农林牧渔 242.14 0.13 0.02 0.00 商贸零售 145.20 -0.08 0.01 0.01 纺织服饰 98.91 0.01 0.01 -0.01 钢铁 169.48 -0.08 0.01 0.01 综合 7.34 0.00 0.00 0.00 社会服务 53.66 -0.02 0.00 0.00 传媒 290.05 -0.28 0.00 -0.03 环保 51.86 0.01 0.00 0.00 公用事业 796.67 -0.23 -0.01 0.02 美容护理 133.50 0.07 -0.01 -0.01 国防军工 190.39 -0.07 -0.01 0.02 通信 386.55 -0.16 -0.02 -0.01 有色金属 965.86 0.02 -0.02 0.06 石油石化 355.22 -0.14