新能源与有色金属专题：欧美征收关税对国内新能源出口影响

期货研究报告|新能源与有色金属专题2024-06-30 欧美征收关税对国内新能源出口影响 研究院新能源&有色组 研究员 陈思捷 021-60827968 chensijie@htfc.com从业资格号：F3080232投资咨询号：Z0016047 师橙 021-60828513 shicheng@htfc.com从业资格号：F3046665投资咨询号：Z0014806 穆浅若 021-60827969 muqianruo@htfc.com从业资格号：F03087416投资咨询号：Z0019517 联系人 王育武 021-60827969 wangyuwu@htfc.com 从业资格号：F03114162 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 报告摘要 经过长时间累积发展，我国新能源汽车产业取得巨大成就，整个产业链在全球市场份额占比中已处于绝对领先对位。随着中国新能源汽车产业在全球市场份额不断增加，近期欧美各国纷纷通过增加关税等各种政策限制中国新能源汽车发展。本文通过分析当前中国锂电池与新能源车生产、消费及�口情况，分析评估增加关税后对国内锂电池与新能源车生产及�口的影响。 主要结论如下： 1、中国锂电池全球产量占比较高，但目前�口占比相对较少，锂电池�口占比约 17%，�口美国占比约30%，且主要以储能电池为主，短期关税影响或有限。 2、中国新能源车�口占比约15%，其中�口美国的非常少，�口至欧洲地区占比约 25%，整体�口至欧美的量占总产量比例相对较小，且近两年电池成本降低较多，中国新能源车成本优势明显，短时间来看，加征关税冲击相对较小，不会像光伏产业被双反制裁后短期冲击大，但产量增速会有一定影响。同时，会对全年生产节奏或产生影响，上半年整体排产较高，可能是部分企业在加征关税前加紧生产�口所致，或影响下半年增速。 3、从长期发展来看，目前国内新能源车月度销量渗透率已接近50%，国内市场趋于饱和，要继续保持高速增长，需要拓展海外市场，目前多家锂电池生产企业与新能源车制造商均已在海外布局，长期来看影响也相对可控。 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 目录 报告摘要1 中国锂电池与新能源汽车发展的现状4 中国锂电池产销情况4 中国锂电池�口情况4 中国新能源车产销情况5 中国新能源车�口企业与车型8 中国新能源车�口增长情况8 全球汽车市场概况11 全球新能源汽车行业格局11 全球新能源汽车产销与增速12 欧美制裁政策与补贴14 美国提高新能源汽车与锂电池关税14 欧洲反补贴调查14 欧盟提高新能源汽车关税15 欧美国家关税政策调整对我国新能源汽车�口影响15 事件影响评估15 中国新能源车产业海外布局情况梳理16 总结19 图表 图1:中国锂电池产量数据丨单位：GWH4 图2:中国锂电池装机数据丨单位：GWH4 图3:中国锂电池�口数据丨单位：GWH5 图4:中国锂电池�口占比丨单位：%5 图5:2023年中国锂电池主要�口国家与地区占比丨单位：%5 图6:2024年1-5月中国锂电池主要�口国家与地区占比丨单位：%5 图7:中国新能源汽车保有量及增速丨单位：万辆%6 图8:我国新能源汽车产销量丨单位：辆6 图9:中国新能源汽车销量结构占比丨单位：%6 图10:中国新能源汽车月度销量渗透率丨单位：%7 图11：2024年5月国内各厂家新能源车份额占比丨单位：%7 图12:中国新能源汽车产量全球占比丨单位：%8 图13:2024年1-5月中国新能源汽车�口分布丨单位：%8 图14:中国汽车及新能源汽车�口数量丨单位：万辆9 图15:中国新能源乘用车主要�口国家占比丨单位：%9 图16:2023年中国新能源乘用车�口国家丨单位：%9 图17:2024年1-5中国新能源乘用车�口国家丨单位：%9 图18:中国汽车及新能源汽车�口增速丨单位：%10 图19:中国新能源汽车�口量占比丨单位：%10 图20:2023年新能源汽车主要�口国家增速丨单位：%10 图21:2024年1-5新能源汽车主要�口国家增速丨单位：%10 图22:2022年各国汽车总保有量及每千人汽车拥有量丨单位：亿辆辆/千人10 图23:中国新能源汽车产量全球占比丨单位：%11 图24:2024年1-5月中国新能源汽车�口分布丨单位：%11 图25:全球历年新能源乘用车销量走势丨单位：万台12 图26:全球除中国外新能源汽车销量走势丨单位：万台12 图27:新能源乘用车销量（分地区）丨单位：万台12 图28:新能源车销量走势对比丨单位：万台12 图29:全球4月新能源销量走势丨单位：万台13 图30:全球1-4月新能源销量走势丨单位：万台13 图31:世界新能源年销量走势丨单位：万台13 图32:世界新能源车增速丨单位：%13 图33:2024年1-5月世界新能源车所占份额丨单位：%13 图34:2024年世界各地区新能源渗透率丨单位：%13 图35:世界历年新能源车份额丨单位：%14 图36:2024年1-4月新能源车销量及增速丨单位：万辆%14 图37:2024年美国和欧盟电动汽车和电池进口关税的变化丨单位：%16 图38:比亚迪ATTO3和上汽MG4电动汽车电池成本下降与欧盟关税上调的比较丨单位：欧元16 表1:国内电池企业海外布局情况汇总26 中国锂电池与新能源汽车发展的现状 中国锂电池产销情况 据中国动力电池创新联盟数据，近几年中国动力电池及其他锂电池总产量保持高速增长。2021年总产量约219.7GWh，到2023年达到了778.1GWh。2024年1-5月产量 345.5GWh，同比增长39.0%。装机数据同样保持高速增长，2021年装机量为154.5GWh，2023年达到387.7GWh。2024年1-4月，总装机160.5GWh，同比增速34.6%。从产量与装机数据来看，产量与装机均保持相对高速增长。 图1:中国锂电池产量数据丨单位：GWh图2:中国锂电池装机数据丨单位：GWh 2021年2022年2023年2024年2021年2022年2023年2024年 100.0 90.0 80.0 70.0 60.0 50.0 40.0 30.0 20.0 10.0 0.0 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 60.0 50.0 40.0 30.0 20.0 10.0 0.0 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 数据来源：中国动力电池创新联盟华泰期货研究院数据来源：中国动力电池创新联盟华泰期货研究院 中国锂电池出口情况 据中国动力电池创新联盟数据，中国动力电池及其他锂电池�口量占比约15%-20%，2024年�口占比有所降低，�口增速明显下滑。2023年全年�口152.6GWh，同比增长116.8%，2024年1-5月�口55.3GWh，同比增长8.1%。1-5月�口占总销量17.8%。 从�口地区来看，中国锂电池主要�口地区有美国、德国、韩国、日本国等地，美国占比相对较大，近两年占比都达到近30%。据统计，总�口中，动力电池占比较多，根据中国动力电池创新联盟数据统计数据，1-5月�口电池中动力电池与其他电池占比分别为84.9%与15.1%，但�口至美国的锂电池中储能电池占比较多。 图3:中国锂电池出口数据丨单位：GWh图4:中国锂电池出口占比丨单位：% 2022年2023年2024年2022年2023年2024年 25.0 20.0 15.0 10.0 5.0 0.0 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 30.0% 25.0% 20.0% 15.0% 10.0% 5.0% 0.0% 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 数据来源：中国动力电池创新联盟华泰期货研究院数据来源：中国动力电池创新联盟华泰期货研究院 图5:2023年中国锂电池主要出口国家与地区占比丨单位：% 图6:2024年1-5月中国锂电池主要出口国家与地区占比丨单位：% 英国西班牙南非 意大利英国 西班牙 澳大利亚 意大利3%4% 3% 印度 5% 荷兰 7% 日本 5% 韩国 3% 德国 19% 美国 28% 印度4%3% 5% 荷兰 5% 日本 6% 越南 8% 韩国 2%2% 德国 美国 29% 越南 7%16% 9%27% 数据来源：海关数据华泰期货研究院数据来源：海关数据华泰期货研究院 中国新能源车产销情况 据中国汽车工业协会数据，近年来，中国新能源汽车迅速增长，从保有量来看，2015年仅有不到60万辆，2015年-2020年稳步增长，2021年开始加速增长，截止2023年底，国内新能源汽车保有量已达到2041万辆，占汽车保有量的6%。其中，纯电动汽车保有量1552万辆，占新能源汽车总量的76%。从产销数据来看，2023年，我国新能源汽车产销量分别达958.7万辆和949.5万辆，同比分别增长35.8%和37.9%，市场占有率达31.6%。 图7:中国新能源汽车保有量及增速丨单位：万辆% 中国新能源汽车保有量(万辆)增速 2500180% 2000 160% 140% 1500 120% 100% 1000 80% 60% 500 40% 20% 0 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 0% 2023 数据来源：中国汽车工业协会华泰期货研究院 2024年中国新能源汽车继续保持高速增长，1-5月，我国新能源汽车产销分别完成 392.6万辆和389.5万辆，同比分别增长30.7%和32.5%。 图8:我国新能源汽车产销量丨单位：辆图9:中国新能源汽车销量结构占比丨单位：% 新能源汽车产量新能源汽车销量纯电动汽车占比插电式混合动力汽车占比 1400000 1200000 1000000 800000 600000 400000 200000 0 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 2019/1/12020/1/12021/1/12022/1/12023/1/12024/1/1 数据来源：中国汽车工业协会华泰期货研究院数据来源：中国汽车工业协会华泰期货研究院 据中国汽车工业协会的数据，从新能源汽车行业产销量结构来看，纯电动汽车在市场上仍占据着绝对的主导地位，2022年之前纯电占比在80%以上，但随后混合动力电池 比例逐年增加，目前混动电车占比已接近40%。 从渗透率看，近几年新能源车渗透率快速提升，当前月度渗透率接近50%，后续继续保持高速增长预计会面临一定压力。 图10:中国新能源汽车月度销量渗透率丨单位：% 新能源汽车销量渗透率 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 2022/01/032022/04/032022/07/032022/10/032023/01/032023/04/032023/07/032023/10/032024/01/032024/04/03 数据来源：SMM华泰期货研究院 15.7%, 7.3% 7.2% 5.6% 4.9% 4.1% 3.2% 3.2% 3.6% 图11：2024年5月国内各厂家新能源车份额占比丨单位：% 18.0% 16.0% 14.0% 12.0% 10.0% 8.0% 6.0% 4.0% 2.0% 0.0% 比亚迪中国特斯拉一汽大众上汽大众吉利汽车华晨宝马长安汽车东风日产广汽丰田 数据来源：乘联会华泰期货研究院 中国新能源车出口企业与车型 中国新能源车�口企业较多，包括比亚迪、特斯拉、上汽、吉利等，从2023年全年来看，特斯拉�口最多，其次是比亚迪与上期，2024年1-5月，比亚迪�口量超特斯拉位居第一。 图12:中国新能源汽车产量全球占比丨单位：%图13:2024年1-5月中国新能源汽车出口分布丨单 位：% 400000 350000 300000 250000 200000 1