出海链变压器金盘科技为代表跟踪点评出海的需求目

出海的需求，目前没有看到的颓势：1）改造的需求以美国为例，其实从2010年就开始，本轮对需求的边际拉动是新增（新能源增加&制造业回流拉动），而供需确实硬缺口，且主网产品更缺（反应在华明110kv产品居然突破美国） ；2）海外AI数据中心建设的衍生的、外溢的需求，从订单角度来看，还是很好的；金盘科技，第四次回靠中出海链-变压器（金盘科技为代表）跟踪点评： 出海的需求，目前没有看到的颓势：1）改造的需求以美国为例，其实从2010年就开始，本轮对需求的边际拉动是新增（新能源增加&制造业回流拉动），而供需确实硬缺口，且主网产品更缺（反应在华明110kv产品居然突破美国） ；2）海外AI数据中心建设的衍生的、外溢的需求，从订单角度来看，还是很好的；金盘科技，第四次回靠中期均线组： 短期视角可以看本轮支撑性的强弱，调整原因更多是大盘拖累（补跌）+股价与中期均线组的乖离超过30%，目前尚未看到更加重大的利空因素，中报数据是较为关键的，要继续跟踪来修正持股策略。