5月国内组件招标下降明显，产业链价格持续底部盘整

光伏行业即时点评

一、组件招标与产业链价格动态

• 5月组件招标情况：2024年5月，国内光伏组件招标量约为7.9GW，环比下降76%，主要集中在分布式项目，大型组件集采项目显著减少。
• 硅料市场动态：本周多晶硅价格小幅下滑，n型棒状硅成交价为3.90-4.20万元/吨，平均3.9万元/吨，环比下跌0.25%；单晶致密料成交价为3.40-3.90万元/吨，平均3.46万元/吨，较上次报价下跌6.23%。n型颗粒硅成交价为3.60-3.70万元/吨，平均3.65万元/吨，保持不变。

二、行业趋势与展望

• N型、双面及大尺寸组件趋势：2024年前五个月，N型组件招标量达到78.7GW，占总招标量的83.5%，其中5月N型组件招标量占比高达91.6%。双面组件招标规模为55.2GW，占比约58.6%，双面双玻占比约24%（22.3GW）。大尺寸（182&210）组件需求占据绝大多数，166尺寸正逐渐退出市场。
• 硅料供应与价格走势：当前硅料市场交易清淡，多晶硅价格下跌主要由于供需失衡及下游开工率低。国内在产多晶硅企业为19家，计划检修或停产的有15家。头部企业有序减产，限制了月度产量增长，硅料供应逐步减少，价格下跌空间缩小，库存消化有限，上涨动力不足，预计短期内市场稳定。
• 终端需求与海外市场展望：国内分布式装机依赖于电改政策，短期内终端需求难以回暖。海外市场，尤其是欧洲市场，Q2集中式项目延期及库存增加导致需求放缓。美国市场因关税政策调整，预计Q3需求力度将减弱，整体产业链价格将保持底部盘整状态。

结论

当前光伏行业正处于结构性调整期，N型、双面及大尺寸组件成为主流趋势，而硅料供应的有序缩减对价格形成支撑，但市场整体需求疲软。投资者需关注政策动向及供应链变化，以制定相应投资策略。