莫尼塔研究是中国最具影响力的财经媒体集团+顶级智库的一员,提供资本市场投资策略、信息数据以及产业相关的研究服务。客户包括国内外大型资产管理公司、保险公司、私募基金及各类企业。产业链价格延续上涨,5月组件排产现减产迹象。预计二季度国内分布式项目将维持高景气,叠加集中式项目逐步启动;海外尤其是欧洲市场因传统能源价格大幅上涨,二季度需求订单有望继续增加。硅料价格自2021年底降至23万/吨附近后,已连续小幅反弹,硅料价格的支撑力度高于预期,预计二季度多晶硅实际产量环比小幅增加,Q2有望维持在24万以上的价格,全年来看,硅料仍处紧平衡或小幅富余的状态,全年硅料降幅或低于此前市场的预期,给上游硅料企业带来更多的单吨利润,硅料企业盈利有望超预期,推荐关注通威股份、大全能源。短期价格扰动不改变中长期行业高景气,2022年预计全球光伏装机量有望达到250GW左右,国内有望达到超80GW,分布式占比有望继续超过50%,保持较高增长趋势。2022年硅料有效供给增加25-30万吨,原材料价格进入下行通道后,产业链利润有望向中下游转移,全面刺激下游需求,同时拥有开发资源的投资业主也有望受益。