长江电新天顺风能重点推荐更新20240626天顺风能作为国内

天顺风能作为国内海风陆风基础龙头，目前产能、份额领先，并且海外市场积极推进，预计24年利润12亿，当前对应PE约13X，已位于底部；并且Q3开始预计海风交付、业绩释放迎来加速拐点； 继续重点推荐！1、国内市场，公司Q2海风主要交付华能临高部分单桩，部分项目交付节奏受行业整体影响；但目前在手订单充沛，青洲六、龙源射阳产品均已提前生产部分且收到业主预付款，预计7月【长江电新】天顺风能重点推荐更新20240626 天顺风能作为国内海风陆风基础龙头，目前产能、份额领先，并且海外市场积极推进，预计24年利润12亿，当前对应PE约13X，已位于底部；并且Q3开始预计海风交付、业绩释放迎来加速拐点； 继续重点推荐！1、国内市场，公司Q2海风主要交付华能临高部分单桩，部分项目交付节奏受行业整体影响；但目前在手订单充沛，青洲六、龙源射阳产品均已提前生产部分且收到业主预付款，预计7月有望交付起速，奠定Q3交付加速拐点。24年公司预计交付青洲六、龙源射阳、华能瑞安、华能临高、福建连江等项目，全年海风交付量有望大幅增长。 同时，公司产能集群优势明显，24-25年公司海风拿单规模有望达百万吨级别。2、海外方面，南通工厂已经审厂完成，争取年内完成海外首单导管架签单，计划25年交付；同时东京电力等也已在审厂。 此外，德国基地预计25年投产，当年实现订单落地，预计26年开始交付，打造海外直供优势。海外产品吨净利较优，预计比国内高一倍以上。 3、其他方面，公司目前银行授信较好，同时积极向现金流更优的海风业务转型，预计有望随25年海风起量，叠加产能建设减少，现金压力进一步缓解。 此外，短期预计无减值风险。4、预计2024年公司归属净利润12亿元，对应估值13X，估值底部，继续重点推荐！详细情况欢迎联系交流~ 联系人：邬博华/曹海花/司鸿历/袁澎/周圣钧