创升控股年度报告 2023/24

创升控股有限公司 （于开曼群岛注册成立之有限公司）股份代号：2680 年度报告 2023/24 目录 02 03 06 16 21 34 46 60 64 65 66 67 68 126 公司资料主席报告 管理层讨论与分析 董事及高级管理层简介董事会报告 企业管治报告 环境、社会及管治报告独立核数师报告 综合损益及其他全面收入表综合财务状况表 综合权益变动表综合现金流量表综合财务报表附注财务摘要 公司资料 董事会 执行董事钟志文先生潘兆权先生 独立非执行董事 陈嘉丽女士胡观兴博士叶少康先生 审核委员会 陈嘉丽女士（主席）胡观兴博士 叶少康先生 薪酬委员会 叶少康先生（主席）胡观兴博士 陈嘉丽女士 提名委员会 胡观兴博士（主席）陈嘉丽女士 叶少康先生 注册办事处 CricketSquareHutchinsDrive P.O.Box2681 GrandCaymanKY1-1111CaymanIslands 总部及香港主要营业地点 香港湾仔 告士打道128号 祥丰大厦20楼A至C室 香港股份过户登记分处 香港中央证券登记有限公司香港湾仔 皇后大道东183号合和中心17楼1712–1716号铺 公司秘书 周乐怡女士 法律顾问 竞天公诚律师事务所有限法律责任合伙香港 皇后大道中15号置地广场 公爵大厦32楼 3203–3207室 核数师 香港立信德豪会计师事务所有限公司 执业会计师 注册公众利益实体核数师 香港 干诺道中111号永安中心25楼 主要往来银行 中国银行（香港）有限公司创兴银行有限公司 恒生银行有限公司 香港上海汇丰银行有限公司 网站 www.innovax.hk 本年报以英文刊发，另有单独中文译本。如本年报中文译本之词语或术语与英文原文之英文词语有歧异，概以英文原文为准。 报告 列位股东： 本人谨代表创升控股有限公司（“本公司”）董事（“董事”）会（“董事会”）提呈本公司及其附属公司（统称“本集团”）截至2024年2月29日止年度（“本年度”）之年报及经审核综合财务报表。 市场回顾 于整个本年度，全球经济在持续挑战中展现出韧性。尽管年初通胀高企和地缘政治紧张局势，尤其是俄乌冲突和中美关系，但随着这一年的进展，出现了企稳的迹象。本年度晚些时候，随着以色列—哈马斯战争的爆发，紧张局势升级，但主要经济体通过货币政策控制通胀的努力逐渐取得成果，尽管核心通胀水准及利率仍然居高不下。然而，各地区的复苏仍然不平衡，与欧洲的悲观情绪相比，北美呈现出更多积极的迹象。尽管投资者信心保持谨慎，惟大多数金融市场在经历最初的波动后，显示出适应新经济现实的迹象，并于2023年因希望加息周期结束而上涨。 在中国，受COVID-19疫情期间供应链中断、流动资金问题加大地方政府及物业开发商的信用风险、出口、工业产值、零售销售增长率下降的影响，以及中美紧张局势持续，本年度经济环境的复苏疲软且令人失望。2023年第二季度国内生产总值增长率为约6.3%，低于市场预期。尽管工业和服务业的宏观经济指标有所改善，但消费者信心仍然脆弱。加上人民币表现疲软、经济前景和情绪悲观，金融市场表现逊于全球其他主要金融市场。 在香港，充满挑战的外部环境（包括中国经济放缓、地缘政治紧张及货币政策收紧）限制了COVID-19疫情后的经济复苏。房地产市场经历了放缓、物业价格下跌及成交量减少。香港的财政盈余已连续三年出现赤字。受消费者消费偏好变化、香港竞争力下降、全球企业实施市场同价策略等结构性问题的影响，消费复苏承压。香港金融市场与全球趋势和中国经济紧密相连，面临全球对中国相关资产情绪疲软、中国与其他海外主要经济体之间的去风险或脱钩策略以及利率波动等不利因素。 于本年度，美国股票市场表现强劲，技术及增长股票表现突出。道琼斯指数、标准普尔500指数及纳斯达克综合指数分别增长约19.4%、约29.0%及约41.4%，分别收于38,996点、5,096点及16,092点。另一方面，投资者信心恶化、消费及投资环境低迷，导致中国和香港股市表现不佳。于本年度，上海证券交易所综合股价指数、深圳证券交易所综合股价指数及深圳证券交易所创业板指数分别下跌约9.0%、约21.7%及约26.1%，分别收于3,015点、9,330点及1,807点。于本年度，恒生指数下跌约19.9%，收于16,511点，及香港股市的平均每日成交额较截至2023年2月28日止年度下跌约20.3%至约995亿港元。于本年度，与截至2023年2月28日止年度相比，在香港联合交易所有限公司（“联交所”）主板（“主板”）的新上市公司筹集资金的总金额减少约55.1%至约446亿港元，及在主板的新上市公司的数目减少约26.9%至68间（包括由GEM转至主板的三间公司及透过介绍上市的两间公司）。于2022年3月1日至2024年2月29日期间，并无公司在GEM上市。 主席报告（续） 公司概览 本集团为一家综合金融及证券服务供应商，获发牌可从事香港法例第571章证券及期货条例（“证券及期货条例”）项下第1类（证券交易）、第2类（期货合约交易）、第4类（就证券提供意见）、第6类（就机构融资提供意见）及第9类 （提供资产管理）受规管活动以及香港法例第163章放债人条例项下的放债业务。 本集团为客户提供种类广泛的金融及证券服务。其服务涵盖企业融资顾问服务，当中包括(i)首次公开发售保荐服务；(ii)财务及独立财务顾问服务；及(iii)合规顾问服务、配售及包销服务、证券交易及期货合约交易的交易及经纪服务、证券融资服务、研究服务、资产管理服务及放债服务。 于本年度，香港金融市场表现低迷。截至2023年2月28日止年度以来，联交所每日成交额、联交所新上市公司数目及新上市公司筹资总额均大幅下跌。相较截至2023年2月28日止年度，企业融资顾问业务、证券交易及经纪业务、证券融资业务及资产管理业务于本年度产生的收入分别减少约32.7%、4.2%、62.7%及6.2%。因此，于本年度，尽管配售及包销业务及放债业务产生的收入相较截至2023年2月28日止年度分别录得约14.5%及590.8%的增幅，但本集团的总收入由截至2023年2月28日止年度的约45.5百万港元减少约28.1%至约32.7百万港元。在利用内部资源及资本将业务由提供金融及证券服务转为资本投资的本集团多元化战略的推动下，本集团于本年度实现股本投资收益（未变现及已变现）约22.4百万港元。本集团录得溢利及全面收益总额约1.8百万港元，相较截至2023年2月28日止年度的亏损及全面开支总额约6.6百万港元显着改善。 本集团对逐步改善当前市场状况及营商环境充满信心。预计通胀将得到控制及美联储将于2024年开始降低基准利率，而在高科技行业快速发展的推动下，全球经济将继续增长；预计中国将在未来实施更加宽松的货币政策及更为有力的财政刺激措施。然而，由于地缘政治问题的担忧和不确定性，包括但不限于尚未解决的俄乌冲突、中东冲突和中美紧张局势以及中国经济的复苏进展，金融市场将继续面临波动。 因此，本集团认为在下个财政年度其经营环境依然充满挑战。对此，本集团将持谨慎态度，并致力进一步加强其风险管理及信贷控制能力，以减轻潜在的市场风险及经营风险。本集团将采取严格的成本控制策略，并一直密切监察及留意不利市况及经营环境所造成的影响。 作为一个提供金融及证券服务的综合平台，本集团将继续扩展旗下产品范围、服务范围及客户基础，巩固现有业务分部的发展。与此同时，本集团将致力探索商机，将业务多元拓展至新业务领域。 报告（续） 受惠于改善上市制度、扩大离岸人民币业务及不断加强香港在大湾区的战略地位等香港及中国政府对香港金融业采取的支持措施，香港将继续成为重要的国际金融中心及进军中国市场的重要桥梁。我们深信，大湾区发展将为本集团的业务发展提供源源不绝的机遇。本集团将持之以恒地发挥旗下海外资源的竞争力，按照国家发展战略，藉业务合作及引进专业人才，致力发展跨境业务。 致谢 本人谨代表董事会，藉此机会感谢本集团高级管理层及员工的付出，并感谢董事的奉献及坚持。 本人同时亦对我们客户的鼎力支持及股东对本集团的持续信任及支持表示衷心的谢意。本人亦衷心感谢我们的业务合伙人（包括银行）于本年度的持续支持。 我们将继续携手共进，推动本集团继续成长，以为股东及投资者带来更大回报。 主席 钟志文 香港，2024年5月30日 管理层讨论 与分析 业务概览 于本年度，香港金融市场表现低迷。截至2023年2月28日止年度以来，联交所每日成交额、联交所新上市公司数目及新上市公司筹资总额均大幅下跌。相较截至2023年2月28日止年度，企业融资顾问业务、证券交易及经纪业务、证券融资业务及资产管理业务于本年度产生的收入分别减少约32.7%、4.2%、62.7%及6.2%。因此，于本年度，尽管配售及包销业务及放债业务产生的收入相较截至2023年2月28日止年度分别录得约14.5%及590.8%的增幅，但本集团的总收入由截至2023年2月28日止年度的约45.5百万港元减少约28.1%至约32.7百万港元。 在利用内部资源及资本将业务由提供金融及证券服务转为资本投资的本集团多元化战略的推动下，本集团于本年度实现股本投资收益（未变现及已变现）约22.4百万港元。 在本集团持续努力控制成本的情况下，本集团于本年度的总成本及开支由截至2023年2月28日止年度的约57.1百万港元轻微增加约1.5%至约58.0百万港元。本集团录得溢利及全面收益总额约1.8百万港元，相较截至2023年2月28日止年度的亏损及全面开支总额约6.6百万港元显着改善。 企业融资顾问服务 于本年度，本集团共有28个企业融资顾问项目（2023年：44个项目），包括7个首次公开发售保荐项目（2023年：12个项目）；14个财务及独立财务顾问项目（2023年：21个项目）及7个合规顾问项目（2023年：11个项目）。企业融资顾问业务的收入约为11.7百万港元，较截至2023年2月28日止年度的约17.4百万港元减少约32.7%。 本集团一直积极与现有客户保持频繁联系，以寻求商机。本集团一直利用其高级管理层的资源及人脉，积极接触来自不同地区及对不同企业融资服务有需求的新客户，以扩阔项目储备。 首次公开发售保荐服务 凭藉本集团的竞争力及扎实的经验，提供首次公开发售保荐服务仍然为本集团的核心业务。于本年度，本集团参与7个首次公开发售保荐项目（2023年：12个项目），提供首次公开发售保荐服务的收入约为8.2百万港元（2023年：约11.1百万港元）。 于本年度，在68家于主板新上市公司中，本集团为其中一家公司完成首次公开发售保荐服务。 管理层讨论与分析（续） 财务及独立财务顾问服务 本集团的财务顾问服务主要包括(i)就联交所证券上市规则（“上市规则”）及GEM证券上市规则（“GEM上市规则”）下的须予公布交易担任香港上市公司及其主要股东的财务顾问；及(ii)就香港收购及合并守则（“收购守则”）范围内的事宜担任香港上市公司的主要股东及寻求控制或投资于香港上市公司的投资者的财务顾问。独立财务顾问服务包括就上市规则、GEM上市规则及收购守则下的交易，担任香港上市公司独立董事会委员会及╱或独立股东的独立财务顾问。 于本年度，本集团参与10个财务顾问项目（2023年：12个项目）及4个独立财务顾问项目（2023年：9个项目），提供财务及独立财务顾问服务的收入约为2.0百万港元（2023年：约4.4百万港元）。 合规顾问服务 本集团担任新上市及现有主板或GEM上市公司的合规顾问，并就上市后的合规事宜向有关公司提供意见。 于本年度，本集团参与7个合规顾问项目（2023年：11个项目），提供合规顾问服务的收入约为1.5百万港元（2023年：约1.9百万港元）。 配售及包销服务 本集团提供配售及包销服务，担任(i)上市公司发行新股或上市公司配售现有股份的配售或分配售代理或包销商或分包销商或分销商；及(ii)上市申请人首次公