创陞控股中期报告 2022/2023

创升控股有限公司 （于开曼群岛注册成立之有限公司）股份代号： 中期报告 2022/2023 目录 02公司资料 03管理层讨论与分析 12企业管治及其他资料 20简明综合损益及其他全面收入表 21简明综合财务状况表 22简明综合权益变动表 23简明综合现金流量表 24简明综合财务报表附注 公司资料 董事会 执行董事钟志文先生潘兆权先生 独立非执行董事 胡观兴博士 叶少康先生（于2022年6月1日获委任） 陈嘉丽女士 蔡伟平先生（于2022年6月1日辞任） 审核委员会 陈嘉丽女士（主席）胡观兴博士 叶少康先生（于2022年6月1日获委任） 蔡伟平先生（于2022年6月1日辞任） 薪酬委员会 叶少康先生（主席）（于2022年6月1日获委任） 胡观兴博士 陈嘉丽女士 蔡伟平先生（于2022年6月1日辞任） 提名委员会 胡观兴博士（主席） 叶少康先生（于2022年6月1日获委任） 陈嘉丽女士 蔡伟平先生（于2022年6月1日辞任） 注册办事处 CricketSquareHutchinsDrive P.O.Box2681 GrandCaymanKY1-1111CaymanIslands 总部及香港主要营业地点 香港湾仔 告士打道128号 祥丰大厦20楼A至C室 香港股份过户登记分处 卓佳证券登记有限公司 （自2022年5月31日起止） 香港夏悫道16号 远东金融中心17楼 香港中央证券登记有限公司 （自2022年6月1日起生效） 香港湾仔皇后大道东183号 合和中心17楼1712–1716号铺 公司秘书 周乐怡女士 法律顾问 竞天公诚律师事务所有限法律责任合伙香港 皇后大道中15号置地广场 公爵大厦32楼 3203–3207室 核数师 香港立信德豪会计师事务所有限公司 执业会计师 注册公共利益实体核数师 香港 干诺道中111号永安中心25楼 主要往来银行 中国银行（香港）有限公司创兴银行有限公司 恒生银行有限公司 南洋商业银行有限公司 中国工商银行（亚洲）有限公司 网站 www.innovax.hk 中期报告2022/2302 管理层讨论与分析 概览 本集团乃一间扎根于香港的综合金融及证券服务集团，致力为客户提供优质的金融及证券服务。本集团提供各种企业融资顾问服务，包括：(i)首次公开发售保荐服务；(ii)财务顾问及独立财务顾问服务；及(iii)合规顾问服务。本集团提供的其他服务包括配售及包销服务、证券交易及经纪服务、证券融资服务、期货合约交易、资产管理及放债服务。 截至2022年8月31日止六个月，本集团录得收益约18.0百万港元，较2021年同期约18.1百万港元轻微下跌约 0.3%。于本期间，来自企业融资业务、配售及包销业务以及资产管理业务的收入分别减少约3.5%、59.3%及 17.7%，而相关收入减少部分被来自证券融资业务及证券交易及经纪业务的收入增加所抵销。企业融资业务以及配售及包销业务收入减少，主要由于本集团承接的首次公开发售保荐项目的尽职调查进展分别受COVID-19疫情 （“疫情”）零星爆发及联交所新股上市数量下跌所影响，而来自资产管理的收入减少，主要由于本集团管理的资产规模缩小所致。证券融资业务及证券交易及经纪业务收入增加，分别主要由于证券融资业务产生的利息收入增加及本集团平均每日成交额增加所致。 于本期间，本集团录得亏损约9.4百万港元，而2021年同期则亏损约2.0百万港元。亏损增加主要由于员工成本增加约30.6%，主要由于本期间根据购股权计划授出雇员购股权导致确认以股份为基础的付款，以及行政及经营开支增加约53.6%所致。 市场回顾 自疫情爆发以来，全球经济受到严重影响。全球供应链中断以及俄乌冲突持续导致巨大的通货膨胀压力，加上世界各国地缘政治紧张，全球经济面临大幅波动及不确定性。 受中国房地产企业的债务偿还忧虑、零售消费疲弱以及广州、深圳及上海等主要城市持续封城的影响，本期间中国内地的经济及营商环境仍然充满挑战。 于本期间，除上述事件外，香港亦受第五波疫情影响，市场相当波动。恒生指数下跌约2,808点，由2022年3月1日的约22,762点跌至2022年8月31日的约19,954点，同时，香港股市平均每日成交量减少约824亿港元，由2022年3月的约1,748亿港元减至2022年8月的924亿港元。初级市场亦受严重影响，香港股市的首次公开发售集资总额由截至2021年8月31日止八个月的约2,714亿港元跌至截至2022年8月31日止八个月的约562亿港元，跌幅约为2,152亿港元。以上情况均反映香港资本市场气氛低迷。 03中期报告2022/23 同时，通胀压力促使2022年第二季度利率加速上升。于2022年9月，在通胀持续高涨的情况下，美联储将联邦基金利率目标上调0.75%至3%–3.25%的区间。香港金融管理局其后亦将基准利率上调至3.5%，达到2008年3月以来的最高水平。加息进一步威胁本已受到疫情重创的香港经济复苏。更糟糕的是，在俄乌战争及美中台紧张局势加剧的地缘政治氛围的阴影下，进一步对宏观经济带来不确定性。 业务回顾 企业融资顾问服务 于本期间，本集团已参与合共36个企业融资顾问业务项目（截至2021年8月31日止六个月：42个项目），即12个首次公开发售保荐项目（截至2021年8月31日止六个月：16个项目）、15个财务顾问及独立财务顾问项目（截至2021年8月31日止六个月：12个项目）及9个合规顾问项目（截至2021年8月31日止六个月：14个项目）。来自企业融资顾问业务的收益约为7.6百万港元，较截至2021年8月31日止六个月的约7.9百万港元减少约3.5%。 诚如上文“市场回顾”一段所述，本期间市场持续波动，疫情加上中国政府在教育、房地产及科技领域推出新政策，导致投资者交易及投资意欲降低，企业延迟其首次公开发售或集资计划。根据香港交易所证券及衍生产品市场季报—2022年第二季，于2022年第二季度新上市之公司只有10家（概无公司从GEM转出），而2021年第二季度则有13家（有一家公司从GEM转出）。于2022年第二季度因新上市而录得的集资总额由2021年第二季度的约751.2亿港元大幅下降至约49亿港元。于本期间，本公司该分部之表现符合香港及全球市场趋势。 首次公开发售保荐服务 凭藉其竞争力及丰富经验，首次公开发售保荐服务将继续保持为本集团的核心业务。于本期间，本集团已参与12个首次公开发售保荐项目（截至2021年8月31日止六个月：16个项目）。于本期间，自首次公开发售保荐服务产生的收入约为4.6百万港元（截至2021年8月31日止六个月：约3.8百万港元）。 财务顾问及独立财务顾问服务 本集团的财务顾问服务主要包括(i)就上市规则及GEM上市规则项下的须予公布交易担任香港上市公司及其主要股东的财务顾问；及(ii)就收购守则所涵盖事项担任香港上市公司主要股东以及寻求控制或投资香港上市公司的投资者的财务顾问。独立财务顾问服务包括就上市规则、GEM上市规则及收购守则项下的交易担任香港上市公司独立董事委员会及╱或独立股东的独立财务顾问。 于本期间，自提供财务顾问及独立财务顾问服务产生的收入约为1.9百万港元（截至2021年8月31日止六个月：约 1.5百万港元）。于本期间，本集团已参与9个财务顾问项目（截至2021年8月31日止六个月：5个项目）及6个独立财务顾问项目（截至2021年8月31日止六个月：7个项目）。 中期报告2022/2304 合规顾问服务 本集团担任于主板或GEM新上市及现有上市公司的合规顾问，以及就上市后合规事宜向彼等提出建议，以此获得顾问费用。 于本期间，自提供合规顾问服务产生之收入约为1.2百万港元（截至2021年8月31日止六个月：约2.7百万港元）。于本期间，本集团已参与9个合规顾问项目（截至2021年8月31日止六个月：14个项目）。 配售及包销服务 本集团作为(i)上市公司发行新股份的配售或副配售代理；及(ii)全球协调人或账簿管理人或牵头经办人或包销商 （就上市申请者的首次公开发售而言）提供配售及包销服务，以此获取配售及╱或包销佣金收入。 于本期间，本集团完成3个配售及包销项目（截至2021年8月31日止六个月：5个项目），包括作为首次公开发售的牵头经办人完成1个交易及作为上市公司发行新股份的配售代理完成2个交易。于本期间，自配售及包销业务产生的收入约为0.9百万港元（截至2021年8月31日止六个月：2.3百万港元）。 证券交易及经纪服务 本集团就买卖于主板或GEM上市的证券向其客户提供证券交易及经纪服务，以此获得经纪佣金收入。 于2022年8月31日，本集团于创升证券有限公司拥有843个证券账户（于2022年2月28日：812个）及于本期间，本集团自证券交易及经纪业务产生之佣金收入约为996,000港元（截至2021年8月31日止六个月：约910,000港元）。 证券融资服务 本集团通过(i)向客户提供保证金融资，以购买二手市场证券；及(ii)向客户提供首次公开发售融资以认购首次公开发售项目下已提呈公开发售之股份，从而向客户提供证券融资服务。 于2022年8月31日，未偿还保证金贷款结余总额为约73.0百万港元（于2022年2月28日：约92.7百万港元）及于本期间，其自证券融资业务产生的利息收入约为8.2百万港元（截至2021年8月31日止六个月：约6.7百万港元）。 资产管理服务 本集团向其专业投资者客户提供基金管理及全权委托账户管理服务。 于2022年8月31日，InnovaxAlphaSPC—InnovaxBalancedFundSP的在管资产（“在管资产”）约为3.4百万美元（相当于约26.2百万港元）（于2022年2月28日：约3.7百万美元，相当于约28.8百万港元）。于本期间，自资产管理业务产生的收入约为237,000港元（截至2021年8月31日止六个月：约288,000港元）。 05中期报告2022/23 放债服务 本集团通过创升信贷有限公司提供放债服务。 于本期间，本公司提供无质押个人贷款服务。本公司已就其放债业务设立内部监控程序，包括但不限于进行审慎信贷评估程序。于客户尽职调查过程中，本公司会收集个人资料及财务背景资料，作审查及评估。本公司将视乎需要在香港法院、公司注册处和土地注册处等进行相关诉讼调查、公司查册及╱或土地查册。本公司董事将根据客户尽职调查结果、信贷风险评估、贷款期等谨慎决定及批准贷款申请。本集团内部监控部门将定期进行审查，而本集团财务部门正协助本公司跟进还款及计算未偿还余额。 于本期间，该分部的收入约为70,000港元（截至2021年8月31日止六个月：零港元）。本集团已执行有效的信贷监控程序，于本报告日期并无拖欠贷款。 财务回顾 收益 于本期间，本集团的收益录得轻微跌幅约0.3%至约18.0百万港元（截至2021年8月31日止六个月：约18.1百万港元）。于本期间，来自企业融资业务、配售及包销业务以及资产管理业务的收入分别减少约3.5%、59.3%及17.7%，而相关收入减少部分被证券融资业务及证券交易及经纪业务收入增加所抵销。企业融资业务以及配售及包销业务收入减少，主要由于本集团承接的首次公开发售保荐项目的尽职调查进展分别受疫情及联交所新股上市数量下跌影响所致，而来自资产管理的收入减少，主要由于本集团的在管资产规模缩小所致。证券融资业务及证券交易及经纪业务收入增加，分别主要由于证券融资业务产生的利息收入增加及本集团平均每日成交额增加所致。 行政及经营开支 本集团行政及经营开支由截至2021年8月31日止六个月的约4.5百万港元增加约53.6%至本期间的约7.0百万港元。本期间行政及经营开支增加乃主要归因于本期间撇销物业及设备以及营销开支增加。 员工成本 员工成本由截至2021年8月31日止六个月的约16.8百万港元增加约30.6%至本期间的约22.0百万港元，乃由于本期间根据