AI行业跟踪26期：苹果WWDC24召开，博通业绩超预期

· 行业周报|通信 苹果WWDC24召开，博通业绩超预期 AI行业跟踪26期（20240610-20240614） 核心结论 行业要闻追踪 苹果WWDC24召开，有望加速端侧AI发展。苹果全球开发者大会（WWDC 陈彤S0800522100004 分析师 证券研究报告 2024年06月16日 召开，发布了一系列软件更新，并绕AI功能重磅推出了个人智能系统AppleIntelligence。苹果AI方向的持续创新有望加速端侧AI发展。由于苹果AI功能仅落搭载部分芯片的少数机，AppleIntelligence推出将有望刺激用户换机需求，同时带动iPhone新品及手表、耳机、眼镜等销量。同时，AI+新Siri的跨应用整合信息能力体现出苹果系统+芯片+模+终端的一体化能力，或将成为其与现有安卓端AI手机拉开差距的关键。 博通业绩超预期，AI收入亮眼。博通再度上调全年收入和AI收入指引。根据博通财报交流会，目前全球部署的8个最大的AI集群中有7个使用Broadcom以太网解决方案，公司将于2025年底推出新一代交换芯片 Tomahawk6。博通的最新财报向我们展示了AI对公司定制化AI加速器芯片和网络芯片需求的明显推动，以及以太网是当前大规模AI集群部署的核心网络互联解决方案，未来也有望充分益于训推一体化趋势，并进一步推动产业链上下游各种底层硬件同步加速升级。 行情顾 本周(6月10日-6月14日)，我们构建的西部AI股票池中，其中108家A股公司整体周平涨幅6%，59家美股公司整体周平跌幅0.22%。A股公司中，PCB板涨幅最大，为10.55%，光模以10.25%紧随其后，其他板呈现可观涨幅。美股公司中，光模板平涨幅7.10%，排名第一存储芯片和高速serdes分别呈现6.74%、6.37%涨幅，AI应用、芯片呈跌幅。根据西部通信股票池，A股市中本周(06.10-06.14)涨幅居前十的个股分别是新易盛(+19.07%)、中际旭创(+15.72%)、盛科通信(+14.65%)、沪电股份(+13.16%)、天孚通信(+12.88%)、鹏鼎控股(+12.23%)、源杰科技(+12.16%)、思美传媒(+11.56%)、腾景科技(+11.45%)、剑桥科技(+11.13%) 美股市中本周(06.10-06.14)涨幅居前五的个股分别是博通(+23.35%)、奥多比(+12.87%)、AristaNetworks(+10.68%)、CrowdStrikeHoldings(+10.40%)、超微电脑(+9.81%)。 投资建议：AIGC和数字中共振，算力托底。AIGC和数字中共振，算力托底。建议重点关注AI算力硬件，关注光模（中际旭创、天孚通信、 源杰科技等）；液冷散热（英维克等）及交换机、AI服务器、PCB等环节 风险提示：技术落不及预期、硬件设备市接度不及预期、监管政策风险、中美贸易摩擦风险 chentongg@research.xbmail.com.cn 相关研究 通信：Computex2024百花齐放，Mamba架构第二代发布—AI行业跟踪25期 （20240603-20240607）2024-06-13 通信：戴尔业绩增收不增利，芯片巨头共推“UALink”—AI行业跟踪24期 （202405027-202405031）2024-06-02 通信：英伟达财报超预期，微软AIPC体验升级—AI行业跟踪23期 （20240520-20240524）2024-05-27 索引 内容目录 一、AI行业重点事件点评3 1.1苹果WWDC24召开，有望加速端侧AI发展3 1.2博通业绩超预期，AI贡献大部分收入5 二、AI行业动态一览8 2.1国外行业动态8 2.2国内行业动态8 2.3行业展会/大会前瞻梳理9 三、AI行情回顾：A股和美股均呈现可观涨幅9 四、投资建议：持续关注AI应用和算力基础设施10 五、风险提示10 图表目录 图1：AppleIntelligence帮助重写及提取文字摘要3 图2：ImageWand分析草图和文字生成更精致的图像3 图3：ChatGPT融入苹果系统书写工具4 图4：用户口述给照片应用电影效果预设指令，Siri直接执行4 图5：visionOS的更新5 图6：Mac在VisionPro上的投屏可以变成超宽屏5 图7：博通单季度营收及同比增速6 图8：博通单季度Non-GAAP净利润及同比增速6 图9：博通24FYQ2各业务板块营收情况7 图10：博通24FYQ2各业务板块营收占比7 图11：A股AI行业细分板块周涨跌幅对比(06.10-06.14)10 图12：美股AI行业细分板块周涨跌幅对比(06.10-06.14)10 一、AI行业重点事件点评 1.1苹果WWDC24召开，有望加速端侧AI发展 事件：2024年6月11日苹果全球开发者大会（WWDC）召开，发布了包括iOS18、iPadOS18、macOS15以及VisionOS2等在内的一系列操作系统升级，并围绕AI功能重磅推出了AppleIntelligence。 亮点1：个人化智能系统AppleIntelligence诞生，跨APP交互整合能力亮眼 从功能上看，苹果表示AppleIntelligence最大特点是能理解个人情境，内置的大模型能深刻理解自然语言，从而生成语言、图片、视频等。此外，跨APP联动的信息整合和调用能力、注重隐私保护的系统级个人助理定位，或将成为其与现有安卓端AI手机拉开差 距的关键。苹果会上表示，AppleIntelligence的落地仅限搭载A17pro、M1/M2/M3/M4 系列芯片及后续迭代产品的机型。 作为个人智能系统，AppleIntelligence具备以下能力： 1.AppleIntelligence具备理解和创建语言的功能：1）全系统写作工具可进行重写校对、提取文字摘要，协助写文章、写帖子、提炼想法，分享和检查马上要发到网上的评论。这些功能贯穿邮件、备忘录、Safari浏览器、Pages、Keynote甚至是第三方的App。2） 可识别重要通知、推送并置顶，帮助客户短时间内获取关键信息。识别重要邮件优先置顶，并提供智能回复邮件建议。3）可在“备忘录”和“电话”应用中录制、汇总音频，并生成摘要，帮助用户回忆信息关键点。 2.AppleIntelligence支持AI图像生成：1）借助ImagePlayground，用户可在动画、插图和素描三种样式中创建图像。系统中所有的App都适用，如信息、备忘录、无边记、 Keynote、Pages等。2）不需要复杂的描述词，用户可键入主题、服装、配饰和地点等描述以定义图像。3）支持通过自然语言描述生成表情符号，用户可键入描述、照片识别创建Genmoji（表情生成），并添加到消息等应用中。4）推出全新的笔记应用程序工具ImageWand，可以将一个粗略的草图变成精致的图像，补充笔记，增加可视化效果。 图1：AppleIntelligence帮助重写及提取文字摘要图2：ImageWand分析草图和文字生成更精致的图像 资料来源：Apple官网，西部证券研发中心资料来源：Apple官网，西部证券研发中心 3.AppleIntelligence支持自动视频创作：当用户想使用照片和视频自己创作一部电影时，输入关键词，AppleIntelligence会挑出适合的素材，自动生成一段视频，画面还会伴随着自动匹配的配乐。 4.AppleIntelligence支持隐私保护：AppleIntelligence的运作基于个人信息和情境，它不仅能从各种检索中分析相关度最高的内容，还会参考屏幕上的内容，比如正在查看的邮件或者日程日历。但这样的做法必须要注重隐私。1）支持端侧AI处理的先进芯片给AppleIntelligence提供了坚实的算力基础。端侧设备处理是AppleIntelligence的核心，苹果 先进的Apple芯片，包括A17Pro和M系列芯片都可以支持端侧AI的处理。当用户提出请求，AppleIntelligence通过语义索引来识别相关的个人数据，并传输给生成式模型，模型根据个人情景更好的去协助。大多数这类模型都能在完全的端侧运行，苹果无需收集这 些数据，就可以实现这些功能。2）私密云计算技术妥善保护数字隐私安全。当用到无法 在端侧处理的大模型时，AppleIntelligence会分析发出的请求能否在设备端运行，如果需要更强的计算能力，就借助私密云计算，仅将与任务相关的数据发送给采用苹果芯片的服务器。传统的服务器主要用于存储数据，但苹果的PrivateCloudCompute——私密云计算技术让智能系统既能处理更复杂的需求，同时能妥善保护数字隐私安全。这些服务器基于苹果芯片，提供与iPhone相同的芯片级别的隐私和安全保护。苹果表示自己也无法访问数据，数据只会用于执行请求。 亮点2：Siri新升级，联手OpenAI可实时调用GPT-4o Siri全新升级。苹果介绍，Siri有了新的外观，同时在AppleIntelligence的加持下，增加了“语义索引功能”，交互过程更加智能。除了自家大模型，苹果还将Siri变成使用外部 模型的入口，这些外部模型的能力会全部融入用户的使用体验中。 苹果与OpenAI达成合作，首选GPT-4o作为外部大模型之一。Siri支持调用ChatGPT，例如需要菜品灵感、家装建议等，都可以让ChatGPT直接给出答案，不止文字、照片，就连文档、PPT、PDF都可以直接提问。值得注意的是，每次调用ChatGPT时，Siri都 需要征求用户的同意，再将相关信息分享给ChatGPT。此外，苹果将ChatGPT融入了全系统适用的书写工具中。苹果对于大模型的调用将免费、方便贯彻到底，用户不必创建账户就可以免费使用ChatGPT，ChatGPT订阅用户也能关联自己的账户，并在苹果设备中使用相关产品时接入付费功能。ChatGPT将集成在iOS18、iPadOS18和macOSSequoia中，相关功能今年将稍晚推出。未来苹果还会增加对其他AI模型的支持。 图3：ChatGPT融入苹果系统书写工具图4：用户口述给照片应用电影效果预设指令，Siri直接执行 资料来源：Apple官网，西部证券研发中心资料来源：Apple官网，西部证券研发中心 亮点3：visionOS2一键3D化相册照片，虚拟大屏作用强化 VisionPro的应用生态成长迅速。大会上苹果将visionOS2作为首先展示的项目，宣称目前VisionPro原生应用数量已经超过了2000个，兼容应用数量超过150万。即将更新 的visionOS2将进一步优化系统，并和合作厂商推出全新协作硬件。苹果CEO库克宣布在美国以外的8个国家/地区（包括中国）正式发售VisionPro，增加对多国语言的支持。 visionOS2内容进一步丰富。通过苹果的AI能力，visionOS2能够直接将相册中的普通照片转化为具备深度信息的空间照片，从2D升级为3D，并且和iOS18一样更新了照片 及视频的排列方式。在沉浸式视频（AppleImmersiveVideo）方面，苹果也宣布将联合优质创作者推出更多全新内容，包括和红牛集团推出极限运动系列、首部苹果沉浸式剧情短片Submerged等等。针对沉浸式视频的创作，苹果将在今年晚些时候推出联合BlackmagicDesign打造的全新创意工作流，其中包括了Blackmagic摄像机、DaVinciResolveStudio以及AppleCompresser。在空间影像创作硬件上，苹果将联合佳能推出全新佳能单反相机EOSR7的空间影像拍摄镜头RF-S7.8mmF4STMDUAL。同时， visionOS2虚拟大屏作用强化。Mac在VisionPro上的投屏可以变成超宽屏，相当于两台4K显示器并排摆放。同时随着macOSSequoia的更新，iPhone将能在Mac上镜像使用。苹果全家桶用户能将iPhone