工信部发文动员建设新材料大数据中心，原油价格持续上涨

化工行业周报概览

主要观点：

1. 行业周观点：本周（2024/6/17-2024/6/21），化工板块整体表现不佳，涨幅位列市场第14位，跑输上证综指和创业板指，显示市场对化工板块的谨慎态度。

2. 行业展望：

   • 细分领域：推荐关注合成生物学、农药、层析介质、代糖、维生素、轻烃化工、COC聚合物、MDI等行业。
   • 亮点：合成生物学领域因能源结构调整可能面临颠覆性冲击，优秀传统化工企业通过绿色能源、一体化和规模化优势降低成本。制冷剂R22、MDI价格的上涨预示着特定行业的高景气度。
   • 发展趋势：轻烃化工成为全球趋势，COC聚合物产业化进程加速，MDI供给格局有望改善。

3. 价格与供需分析：

   • 价格变动：本周价格涨幅前五的化工产品包括石脑油、季戊四醇、WTI原油等，而跌幅最大的则是液氮、二乙醇胺等。
   • 价差变动：涤纶短纤、醋酸乙烯等产品的价差增长显著，而电石法PVC、热法磷酸等则出现较大跌幅。

4. 供给侧动态：本周共有159家企业受到产能影响，其中新增检修3家，预计2024年6月有33家企业将重启生产。

5. 风险提示：政策变动、技术创新、全球贸易争端等风险需密切关注。

关键领域亮点：

• 合成生物学：在能源结构调整背景下，生物基材料需求有望爆发，推荐关注凯赛生物、华恒生物等企业。
• 制冷剂市场：三代制冷剂供给端持续缩减，叠加市场需求增长，制冷剂价格稳定上涨，建议关注巨化股份、三美股份等公司。
• 电子特气：全球和国内市场呈现出高技术壁垒和高附加值特征，建议关注金宏气体、华特气体等公司在全品类供应方面的潜力。
• 轻烃化工：全球范围内烯烃生产原料轻质化趋势明显，推荐关注卫星化学等企业。
• COC聚合物：国内产业化进程加速，关注阿科力等企业。
• 钾肥价格：行业进入去库存周期，Canpotex撤回报价，Nutrien宣布减产，建议关注亚钾国际、盐湖股份等行业领先企业。
• MDI：寡头垄断格局下，随着需求逐步修复，供给有望改善，重点关注万华化学等企业。

结论：

化工行业在面临挑战的同时，也存在诸多机遇。政策导向、技术进步、市场需求变化等多重因素影响行业动态。投资者应关注细分领域的结构性机会，特别是那些能够通过技术创新和优化管理应对挑战的公司。同时，宏观经济环境、政策法规、原材料价格波动等外部因素也需要持续关注。