集运指数（欧线）期货周报：7月运价推涨逐步落地，出货量维持高位，箱量依旧紧张
交易咨询资格号：证监许可[2012]1127月运价推涨逐步落地，出货量维持高位，箱量依旧紧张姓名：李荣凯从业资格号：F3012937 交易咨询证书号：Z0015266联系电话：13361063969地址：济南市市中区经七路86号证券大厦15、16层客服电话：400-618-6767 公司网址：www.ztqh.com集运指数（欧线）期货周报 2024年06月23日 交易咨询资格号：证监许可[2012]112逻辑与结论 请务必阅读正文之后的声明部分 逻辑、结论及风险提示逻辑：现货面：利多：1.未来四周订舱量依旧居高不下，预计7月中下旬中国至北欧的FAK费率可能还会迎来一波上调，缺箱情况未有明显好转；2.港口拥堵情况开始由亚洲及地中海沿岸向北欧基本港蔓延；截至6月16日，超过240万TEU的船舶运力在锚地等待，其中超过一半位于亚洲。利空：1.韩国6月前20日出口数据环比增幅有限，同比滑落较为明显，韩国6月前20日对欧盟出口金额33.3亿美元，环比上涨1.8%，同比下降7.29%；2.亚洲至地中海航线即期运价有部分松弛迹象；3.欧洲部分跨境经销仓库租用价格已出现涨价趋缓态势。宏观面：利多：欧洲整体补库动作持续，且在季节性上有提前采购的趋势。利空：欧盟委员会对从中国进口的电池电动汽车征收的临时关税。成本面：燃油价格：IFO380、LSMGO、VLSFO价格本周上涨。扰动面：1.（维运网）本月以来，已经有两艘货船在红海遭到袭击，至少有三名海员在袭击中丧生。包括国际海运公会和世界航运理事会在内的十多个航运协会周三发表声明称，地缘冲突对航运业造成了严重打击，并呼吁有影响力国家尽快缓和红海局势。；2.全球集装箱船运力已突破3000万TEU。结论：7月运价推涨逐步落地，目前看运价上涨对FOB贸易模式的影响主要在企业营收节奏上。主力合约仍有一定上涨空间，远月合约压力因素较大，短期震荡上行后有回调风险。风险提示：欧盟贸易政策及高位运费制约出货量、地缘风险。 交易咨询资格号：证监许可[2012]112周度总结 请务必阅读正文之后的声明部分 数据概览（2024.6.11-2024.6.14）盘面EC2408周一开盘4750.1.0点，周五收盘5289.8点； 周内最高5300.3点，最低4620.0点，周涨跌幅11.49%；截至周五收盘EC加权指数总持仓98041手现货指数SCFIS-欧洲航线4229.83点，环比上涨11.3%； SCFIS-美西航线3385.84点，环比上涨4.5%； SCFI综合指数3475.60点，环比上涨2.9%其他现货指数WCI综合指数5117，环比上涨7%；WCI上海-鹿特丹指数6867，环比上涨11%全球已下水集装箱运力截至2024年6月24日，全球集装箱运力3004.6万TEU（6986艘），环比上升0.15%全球未下水集装箱运力2024年4月，全球集装箱船手持订单量598.9万TEU，全球集装箱船新签订单量3.4万TEU欧盟进口数据2024年6月前20日，韩国出口金额-欧盟为33.3亿美元环比上涨1.8%，同比下跌7.3%欧洲零售指标2024年5月，欧盟零售业信心指数-5.90，环比下跌20.4% 数据来源：同花顺iFinD，中泰期货研究所整理 交易咨询资格号：证监许可[2012]112数据走势概览 请务必阅读正文之后的声明部分 EC2408、EC指数震荡走高数据来源：同花顺iFinD，中泰期货研究所整理 请务必阅读正文之后的声明部分 SCFIS-欧洲航线、SCFIS-美西航线持续上涨数据来源：上海航运交易所，中泰期货研究所整理 请务必阅读正文之后的声明部分 SCFI综合指数上涨放缓数据来源：上海航运交易所，中泰期货研究所整理 请务必阅读正文之后的声明部分 WCI指数加速上涨数据来源：Drewry，中泰期货研究所整理 请务必阅读正文之后的声明部分 韩国6月前20日出口至欧盟货物金额同比下跌数据来源：同花顺iFinD，中泰期货研究所整理15000002000000250000030000003500000400000045000005000000韩国:出口金额:欧盟:当月前20日单位：千美元05000001000000150000020000002500000韩国:出口金额:欧盟:当月前10日单位：千美元7000000080000000900000001000000001100000001200000001300000001400000001500000001600000002016-052017-052018-052019-052020-052021-052022-052023-052024-05日本:出口金额:欧盟:电机单位：千日元70000000900000001100000001300000001500000001700000001900000002100000002300000002016-052017-052018-052019-052020-052021-052022-052023-052024-05日本:出口金额:欧盟:机械单位：千日元 请务必阅读正文之后的声明部分 美国商品库存及库销比小幅上涨数据来源：同花顺iFinD，中泰期货研究所整理1.201.401.601.80170001900021000230002500027000美国库存总额/美国库存总额销售比美国库存总额（亿元）左轴美国库存总额销售比 右轴1.001.201.401.601.8050006000700080009000美国零售商库存/美国零售商库存销售比美国零售商库存（亿元）左轴美国零售商库存销售比 右轴1.201.401.601.805000600070008000900010000美国批发商库存/美国批发商库存销售比美国批发商库存（亿元）左轴美国批发商库存销售比 右轴1.201.401.601.802.006000700080009000美国制造业库存/美国制造业库存销售比美国制造业库存（亿元）左轴美国制造业库存销售比 右轴 请务必阅读正文之后的声明部分 欧盟零售信心指数震荡数据来源：同花顺iFinD，中泰期货研究所整理020406080100120140160-35-30-25-20-15-10-505102018-052018-112019-052019-112020-052020-112021-052021-112022-052022-112023-052023-112024-05欧盟零售业信心指数/欧盟零售销售指数欧盟零售业信心指数 左轴欧盟零售销售指数 右轴 请务必阅读正文之后的声明部分 欧洲基本港准班率整体未有明显提高数据来源：同花顺iFinD，中泰期货研究所整理01020304050607080901002020-052020-082020-112021-022021-052021-082021-112022-022022-052022-082022-112023-022023-052023-082023-112024-022024-05准班率亚洲至欧洲综合准班率马士基亚洲至欧洲准班率汉堡港准班率 请务必阅读正文之后的声明部分 欧洲、大西洋、太平洋海运贸易能力数据来源：同花顺iFinD，中泰期货研究所整理4042444648502023-04-102023-07-102023-10-102024-01-102024-04-10欧洲地区海运贸易能力（万TEU）14151617182023-04-102023-07-102023-10-102024-01-102024-04-10大西洋海运贸易能力（万TEU）50515253545556572023-04-102023-07-102023-10-102024-01-102024-04-10太平洋海运贸易能力（万TEU） 请务必阅读正文之后的声明部分 全球集装箱运力加速上升数据来源：同花顺iFinD，中泰期货研究所整理6000610062006300640065006600670068006900700024002500260027002800290030003100全球目前已下水集装箱运力全球集装箱运力 (万TEU) 左轴全球集装箱船数量 (艘) 右轴 请务必阅读正文之后的声明部分 全球未下水集装箱船生产情况数据来源：同花顺iFinD，中泰期货研究所整理0100000020000003000000400000050000006000000700000080000000200000400000600000800000100000012000002014-042015-042016-042017-042018-042019-042020-042021-042022-042023-042024-04全球集装箱船手持订单量/新签订单量新签订单量 (TEU) 左轴手持订单量 (TEU) 右轴 请务必阅读正文之后的声明部分 欧洲各国宏观经济数据来源：同花顺iFinD，中泰期货研究所整理90.00100.00110.00120.00130.002014-042014-102015-042015-102016-042016-102017-042017-102018-042018-102019-042019-102020-042020-102021-042021-102022-042022-102023-042023-102024-04欧盟HICP/欧盟核心HICP欧盟HICP 欧盟核心HICP-2.00-1.50-1.00-0.500.000.501.001.502.002014-042014-102015-042015-102016-042016-102017-042017-102018-042018-102019-042019-102020-042020-102021-042021-102022-042022-102023-042023-102024-04德国核心CPI环比-1.50-1.00-0.500.000.501.001.502.002014-042014-102015-042015-102016-042016-102017-042017-102018-042018-102019-042019-102020-042020-102021-042021-102022-042022-102023-042023-102024-04法国CPI环比-1.50-1.00-0.500.000.501.001.502.002.503.002014-042014-102015-042015-102016-042016-102017-042017-102018-042018-102019-042019-102020-042020-102021-042021-102022-042022-102023-042023-102024-04英国CPI环比 请务必阅读正文之后的声明部分 中泰期货股份有限公司（以下简称本公司）具有中国证券监督管理委员会批准的期货交易咨询业务资格（证监许可〔2012〕112）。本报告仅限本公司客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的交易建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。市场有风险，投资需谨慎。本报告所载的资料、观点及预测均反映了本公司在最初发布该报告当日分析师的判断，是基于本公司分析师认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可在不发出通知的情况下发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告，亦可因使用不同假设和标准、采用不同观点和分析方法而与本公司其他业务部门、单位或附属机构在制作类
