集运指数（欧线）期货周报：近远月合约走势分化，7月运价推涨有望落地

近远月合约走势分化，7月运价推涨有望落地 集运指数（欧线）期货周报2024年06月10日 姓名：李荣凯 从业资格号：F3012937 交易咨询证书号：Z0015266 联系电话：13361063969 地址：济南市市中区经七路86号证券大厦15、16层客服电话：400-618-6767 公司网址：www.ztqh.com 逻辑与结论 逻辑、结论及风险提示 逻辑： 现货面：根据Geekrate显示，达飞七月上海至欧洲线上报价大柜已突破10000美金，地中海七月上海至欧洲线上报价大柜已突破9500美金；订舱需求未见滑落，预计舱位爆满的情况将持续至七月，目前多数货主需提前4-6周订舱；新加坡希腊及西班牙港口拥堵，大型集装箱船普遍延误;7月运价推涨能否落地仍需观察市场接受情况，目前来看新三样及家具订单依旧居高不下，部分工厂已排单至八月末。 宏观面：欧洲整体补库动作持续，且在季节性上有提前采购的趋势。成本面：燃油价格：IFO380、LSMGO、VLSFO价格本周下跌。 扰动面：1.CMA经红海的BEX2航线复航；2.当地时间6月7日，德国汉堡港的港口工人举行大罢工(维运网)。 结论： 7月运价推涨有望落地、提前补库、短期舱位饱和用箱紧张、旺季合约支撑因素较强。 CMA经红海的BEX2航线复航，2024第四季度运力过剩可能开始显现，远月淡季合约压力因素有凸显趋势。EC2408仍有一定上涨空间。 风险提示：盘面回调、地缘风险。 请务必阅读正文之后的声明部分 周度总结 交易咨询资格号：证监许可[2012]112 数据概览（2024.6.3-2024.6.10） 盘面 EC2408周一开盘4280.0点，周五收盘4728.2点；周内最高4739.0点，最低4100.0点，周涨跌幅10.02%；截至周五收盘EC加权指数总持仓92330手 现货指数 SCFIS-欧洲航线4229.83点，环比上涨11.3%；SCFIS-美西航线3385.84点，环比上涨4.5%；SCFI综合指数3184.87点，环比上涨4.6% 其他现货指数 WCI综合指数4716，环比上涨12%；WCI上海-鹿特丹指数6032，环比上涨14% 全球已下水集装箱运力 截至2024年5月25日，全球集装箱运力2991万TEU（6965艘），环比上升0.10% 全球未下水集装箱运力 2024年4月，全球集装箱船手持订单量598.9万TEU，全球集装箱船新签订单量3.4万TEU 欧盟进口数据 2024年5月前20日，韩国出口金额-欧盟为32.75亿美元环比下跌7.14%，同比下跌11.79% 欧洲零售指标 2024年5月，欧盟零售业信心指数-5.90，环比下跌20.4% 数据来源：同花顺iFinD，中泰期货研究所整理 请务必阅读正文之后的声明部分 数据走势概览 交易咨询资格号：证监许可[2012]112 数据来源：Drewry，中泰期货研究所整理 请务必阅读正文之后的声明部分 5000000 韩国:出口金额:欧盟:当月前20日单位：千美元 2500000 韩国:出口金额:欧盟:当月前10日单位：千美元 4500000 4000000 3500000 2000000 1500000 3000000 1000000 2500000 2000000 500000 15000000 160000000 150000000 140000000 130000000 120000000 110000000 100000000 日本:出口金额:欧盟:电机单位：千日元 230000000 210000000 190000000 170000000 150000000 130000000 日本:出口金额:欧盟:机械单位：千日元 90000000 110000000 80000000 90000000 70000000 70000000 2016-04 2017-04 2018-04 2019-04 2020-04 2021-04 2022-04 2023-04 2024-04 2016-04 2017-04 2018-04 2019-04 2020-04 2021-04 2022-04 2023-04 2024-04 27000 美国库存总额/美国库存总额销售比 美国库存总额（亿元）左轴美国库存总额销售比右轴 1.80 9000 美国零售商库存/美国零售商库存销售比 美国零售商库存（亿元）左轴美国零售商库存销售比右轴 1.80 25000 23000 21000 19000 1.60 1.40 8000 7000 6000 1.60 1.40 1.20 17000 1.20 5000 1.00 10000 美国批发商库存/美国批发商库存销售比 美国批发商库存（亿元）左轴美国批发商库存销售比右轴 1.80 9000 美国制造业库存/美国制造业库存销售比 美国制造业库存（亿元）左轴美国制造业库存销售比右轴 2.00 9000 8000 7000 6000 1.60 1.40 8000 7000 1.80 1.60 1.40 5000 1.20 6000 1.20 欧盟零售业信心指数/欧盟零售销售指数 欧盟零售业信心指数左轴欧盟零售销售指数右轴 10 160 5140 0 120 -5 -10 -15 -20 100 80 60 40 -25 -3020 -350 2018-052018-112019-052019-112020-052020-112021-052021-112022-052022-112023-052023-112024-05 准班率 亚洲至欧洲综合准班率马士基亚洲至欧洲准班率汉堡港准班率 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 2020-042020-072020-102021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-072023-102024-012024-04 欧洲地区海运贸易能力（万TEU） 50 大西洋海运贸易能力（万TEU） 18 48 17 46 16 44 15 42 40 2023-03-242023-06-242023-09-242023-12-242024-03-24 14 2023-03-242023-06-242023-09-242023-12-242024-03-24 太平洋海运贸易能力（万TEU） 57 56 55 54 53 52 51 50 2023-03-242023-06-242023-09-242023-12-242024-03-24 全球目前已下水集装箱运力 3100 3000 2900 2800 2700 2600 2500 全球集装箱运力(万TEU)左轴全球集装箱船数量(艘)右轴 7000 6900 6800 6700 6600 6500 6400 6300 6200 6100 24006000 全球集装箱船手持订单量/新签订单量 1200000 新签订单量(TEU)左轴手持订单量(TEU)右轴 8000000 7000000 1000000 6000000 800000 5000000 6000004000000 3000000 400000 2000000 200000 1000000 0 0 2014-04 2015-04 2016-04 2017-04 2018-04 2019-04 2020-04 2021-04 2022-04 2023-04 2024-04 2.00 1.50 1.00 0.50 0.00 -0.50 -1.00 -1.50 -2.00 3.00 2.50 2.00 1.50 1.00 0.50 0.00 -0.50 -1.00 -1.50 2014-04 2014-10 2015-04 2015-10 2016-04 2016-10 2017-04 2017-10 2018-04 2018-10 2019-04 2019-10 2020-04 2020-10 2021-04 2021-10 2022-04 2022-10 2023-04 2023-10 130.00 120.00 110.00 100.00 2024-04 2014-04 欧洲各国宏观经济 2014-10 2015-04 2015-10 2016-04 2016-10 德国核心CPI环比 2017-04 英国CPI环比 2017-10 2018-04 2018-10 2019-04 2019-10 2020-04 2020-10 2021-04 2021-10 2022-04 2022-10 2023-04 2023-10 2024-04 2.00 1.50 1.00 0.50 0.00 -0.50 -1.00 -1.50 90.00 请务必阅读正文之后的声明部分 数据来源：同花顺iFinD，中泰期货研究所整理 2014-04 2014-10 2015-04 2015-10 2016-04 2016-10 2017-04 2017-10 2018-04 2018-10 2019-04 2019-10 2020-04 2020-10 2021-04 2021-10 2022-04 2022-10 2023-04 2023-10 2024-04 2014-04 2014-10 2015-04 2015-10 2016-04 2016-10 欧盟HICP/欧盟核心HICP 欧盟HICP 2017-04 法国CPI环比 2017-10 2018-04 2018-10 欧盟核心HICP 2019-04 2019-10 2020-04 2020-10 2021-04 2021-10 2022-04 2022-10 2023-04 2023-10 2024-04 免责声明及风险提示 中泰期货股份有限公司（以下简称本公司）具有中国证券监督管理委员会批准的期货交易咨询业务资格（证监许可〔2012〕112）。本报告仅限本公司客户使用。 本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的交易建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。市场有风险，投资需谨慎。 本报告所载的资料、观点及预测均反映了本公司在最初发布该报告当日分析师的判断，是基于本公司分析师认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可在不发出通知的情况下发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告，亦可因使用不同假设和标准、采用不同观点和分析方法而与本公司其他业务部门、单位或附属机构在制作类似的其他材料时所给出的意见不同或者相反。本公司并不承担提示本报告的收件人注意该等材料的责任。 本报告的知识产权归本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何方式进行复制、传播、改编、销售、出版、广播或用作 其他商业目的。如引用、刊发、转载，需征得本公司同意，并注明出处为中泰期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 请务必阅读正文之后的声明部分 恭祝商祺 中泰期货股份有限公司研究所姓名：李荣凯 从业资格号：F3012937 交易咨询证书号：Z0015266 电话：13361063969 Email：lirk@zts.com.cn 公司地址：济南市市中区经七路86号证券大厦15、16层 交易咨询资格号：证监许可[2012]112