集运指数（欧线）期货周报：港口拥堵问题严重，现货运价维持高位，地缘风险变动

港口拥堵问题严重，现货运价维持高位，地缘风险变动 集运指数（欧线）期货周报2024年07月07 姓名：李荣凯 从业资格号：F3012937 交易咨询证书号：Z0015266 联系电话：13361063969 地址：济南市市中区经七路86号证券大厦15、16层客服电话：400-618-6767 公司网址：www.ztqh.com 逻辑与结论 逻辑、结论及风险提示 逻辑： 现货面：利多：1.未来四周订舱量依旧居高不下，预计7月中下旬中国至北欧的FAK费率可能还会迎来一波上调，缺箱情况未有明显好转；2.港口拥堵情况开始由亚洲及地中海沿岸向北欧基本港蔓延；截至7月4日，上海港船舶排队 泊位比例0.86，新加坡港船舶排队泊位比例0.42，鹿特丹港船舶排队泊位比例0.27，巴塞罗那港船舶排队泊位比例1.27，德班（南非）港船舶排队泊位比例0.7（以上数据来源：linerlytica）。延线几大港口船舶排队泊位比例均较高。 利空：伊斯拉米6日在德黑兰举行的新闻发布会上公布了伊朗第14届总统选举第二轮计票结果，佩泽希齐扬和另一名候选人、前首席核谈判代表贾利利分别获得超过1638万张和1353万张选票。本轮投票率达到49.8%。此前举行的首轮投票的投票率约为40%（新华网）。 宏观面：利多：欧洲整体补库动作持续，且在季节性上有提前采购的趋势。 利空：欧盟委员会对从中国进口的电池电动汽车征收的临时关税。 成本面：燃油价格：IFO380、LSMGO、VLSFO价格本周上涨。 结论：受地缘风险预期变动影响，本周欧线远月合约可能出现回调。 风险提示：欧盟贸易政策及高位运费制约出货量、地缘风险。 请务必阅读正文之后的声明部分 周度总结 交易咨询资格号：证监许可[2012]112 盘面 EC2408周一开盘5320.0点，周五收盘5700.9点；周内最高5811.0点，最低5217.3点，周涨跌幅9.09%；截至周五收盘EC加权指数总持仓107790手 现货指数 SCFIS-欧洲航线5353.02点，环比上涨12.3%；SCFIS-美西航线4426.83点，环比上涨8.9%；SCFI综合指数3733.80点，环比上涨0.5% 其他现货指数 WCI综合指数5868，环比上涨10%；WCI上海-鹿特丹指数8056，环比上涨10% 全球已下水集装箱运力 截至2024年7月7日，全球集装箱运力3018.5万TEU（7007艘），环比上升0.04% 全球未下水集装箱运力 2024年4月，全球集装箱船手持订单量575.4万TEU，全球集装箱船新签订单量5.4万TEU 欧盟进口数据 2024年6月前20日，韩国出口金额-欧盟为33.3亿美元环比上涨1.8%，同比下跌7.3% 欧洲零售指标 2024年6月，欧盟零售业信心指数-6.40，环比下跌8.5% 数据概览（2024.7.1-2024.7.5） 数据来源：同花顺iFinD，中泰期货研究所整理 请务必阅读正文之后的声明部分 数据走势概览 交易咨询资格号：证监许可[2012]112 数据来源：Drewry，中泰期货研究所整理 请务必阅读正文之后的声明部分 5000000 韩国:出口金额:欧盟:当月前20日单位：千美元 2500000 韩国:出口金额:欧盟:当月前10日单位：千美元 4500000 4000000 3500000 2000000 1500000 3000000 1000000 2500000 2000000 500000 15000000 160000000 150000000 140000000 130000000 120000000 110000000 100000000 日本:出口金额:欧盟:电机 单位：千日元 230000000 210000000 190000000 170000000 150000000 130000000 日本:出口金额:欧盟:机械单位：千日元 90000000 110000000 80000000 90000000 70000000 70000000 2016-05 2017-05 2018-05 2019-05 2020-05 2021-05 2022-05 2023-05 2024-05 2016-05 2017-05 2018-05 2019-05 2020-05 2021-05 2022-05 2023-05 2024-05 27000 美国库存总额/美国库存总额销售比 美国库存总额（亿元）左轴美国库存总额销售比右轴 1.80 9000 美国零售商库存/美国零售商库存销售比 美国零售商库存（亿元）左轴美国零售商库存销售比右轴 1.80 25000 23000 21000 19000 1.60 1.40 8000 7000 6000 1.60 1.40 1.20 17000 1.20 5000 1.00 10000 美国批发商库存/美国批发商库存销售比 美国批发商库存（亿元）左轴美国批发商库存销售比右轴 1.80 9000 美国制造业库存/美国制造业库存销售比 美国制造业库存（亿元）左轴美国制造业库存销售比右轴 2.00 9000 8000 7000 6000 1.60 1.40 8000 7000 1.80 1.60 1.40 5000 1.20 6000 1.20 欧盟零售业信心指数/欧盟零售销售指数 欧盟零售业信心指数左轴欧盟零售销售指数右轴 10 160 5140 0 120 -5 -10 -15 -20 100 80 60 40 -25 -3020 -350 2018-052018-112019-052019-112020-052020-112021-052021-112022-052022-112023-052023-112024-05 准班率 亚洲至欧洲综合准班率马士基亚洲至欧洲准班率汉堡港准班率 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 2020-052020-082020-112021-022021-052021-082021-112022-022022-052022-082022-112023-022023-052023-082023-112024-022024-05 数据来源：同花顺iFinD，中泰期货研究所整理 请务必阅读正文之后的声明部分 全球目前已下水集装箱运力 3100 3000 2900 2800 2700 2600 2500 全球集装箱运力(万TEU)左轴全球集装箱船数量(艘)右轴 7000 6900 6800 6700 6600 6500 6400 6300 6200 6100 24006000 全球集装箱船手持订单量/新签订单量 1200000 新签订单量(TEU)左轴手持订单量(TEU)右轴 8000000 7000000 1000000 6000000 800000 5000000 6000004000000 3000000 400000 2000000 200000 1000000 0 0 2014-05 2015-05 2016-05 2017-05 2018-05 2019-05 2020-05 2021-05 2022-05 2023-05 2024-05 2.00 1.50 1.00 0.50 0.00 -0.50 -1.00 -1.50 -2.00 3.00 2.50 2.00 1.50 1.00 0.50 0.00 -0.50 -1.00 -1.50 2014-05 2014-11 2015-05 2015-11 2016-05 2016-11 2017-05 2017-11 2018-05 2018-11 2019-05 2019-11 2020-05 2020-11 2021-05 2021-11 2022-05 2022-11 2023-05 2023-11 130.00 120.00 110.00 100.00 2024-05 2014-05 欧洲各国宏观经济 2014-11 2015-05 2015-11 2016-05 2016-11 德国核心CPI环比 2017-05 英国CPI环比 2017-11 2018-05 2018-11 2019-05 2019-11 2020-05 2020-11 2021-05 2021-11 2022-05 2022-11 2023-05 2023-11 2024-05 2.00 1.50 1.00 0.50 0.00 -0.50 -1.00 -1.50 90.00 请务必阅读正文之后的声明部分 数据来源：同花顺iFinD，中泰期货研究所整理 2014-05 2014-11 2015-05 2015-11 2016-05 2016-11 2017-05 2017-11 2018-05 2018-11 2019-05 2019-11 2020-05 2020-11 2021-05 2021-11 2022-05 2022-11 2023-05 2023-11 2024-05 2014-05 2014-11 2015-05 2015-11 2016-05 2016-11 欧盟HICP/欧盟核心HICP 欧盟HICP 2017-05 法国CPI环比 2017-11 2018-05 2018-11 欧盟核心HICP 2019-05 2019-11 2020-05 2020-11 2021-05 2021-11 2022-05 2022-11 2023-05 2023-11 2024-05 免责声明及风险提示 中泰期货股份有限公司（以下简称本公司）具有中国证券监督管理委员会批准的期货交易咨询业务资格（证监许可〔2012〕112）。本报告仅限本公司客户使用。 本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的交易建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。市场有风险，投资需谨慎。 本报告所载的资料、观点及预测均反映了本公司在最初发布该报告当日分析师的判断，是基于本公司分析师认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可在不发出通知的情况下发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告，亦可因使用不同假设和标准、采用不同观点和分析方法而与本公司其他业务部门、单位或附属机构在制作类似的其他材料时所给出的意见不同或者相反。本公司并不承担提示本报告的收件人注意该等材料的责任。 本报告的知识产权归本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何方式进行复制、传播、改编、销售、出版、广播或用作 其他商业目的。如引用、刊发、转载，需征得本公司同意，并注明出处为中泰期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 请务必阅读正文之后的声明部分 恭祝商祺 中泰期货股份有限公司研究所姓名：李荣凯 从业资格号：F3012937 交易咨询证书号：Z0015266 电话：13361063969 Email：lirk@zts.com.cn 公司地址：济南市市中区经七路86号证券大厦15、16层 交易咨询资格号：证监许可[2012]112