ETF周观察第35期：ETF与指数产品周观察

摘要 ETF与指数产品关注热点 博时中证可转债及可交换债券ETF突破百亿元规模，显示出债券ETF市场的强劲增长和广阔前景。近日，博时中证可转债及可交换债券ETF（博时可转债ETF）规模首次突破百亿元大关，达到100.28亿元，年内规模增长近6%。这是继富国政金债券ETF、平安公司债ETF之后，年内第三只规模突破百亿元的债券ETF。 博时可转债ETF自2020年3月成立以来，持续吸引资金流入，今年已增加超过35亿元。二级市场表现方面，该ETF年内上涨1.74%。今年以来，债券ETF市场整体规模已接近1100亿元，较去年底增长36%。 首批沙特ETF将于6月24日至7月2日发行，限额10亿元人民币，提供内地投资者投资沙特市场的新工具。两只基金分别为华泰柏瑞沙特ETF和南方沙特ETF，由于QDII额度紧缺，这两只基金均设置了10亿元人民币的募集上限。认购门槛为1000份或其整数倍，管理费及托管费分别为0.5%和0.1%。沙特ETF将采用互挂形式，通过投资于标的ETF来实现对富时沙特阿拉伯指数的紧密追踪。该指数涵盖了沙特阿拉伯市值较大的公司，包括全球最大的伊斯兰银行拉吉希银行和石油巨头沙特阿美。指数中的成份股主要分布在金融、原材料、能源等行业。沙特经济自“2030愿景”计划推出后，实现了快速增长和多元化发展。 沙特GDP增长迅猛，非石油产业贡献显著提升，吸引了全球投资者的目光。沙特证券交易所也成为全球第11大交易所，并在全球主要指数中占据重要位置，预示着沙特市场未来将吸引更多外资流入。两只沙特ETF的发行为内地投资者提供了新的境外投资渠道，进一步丰富了投资者的选择，市场对沙特经济增长前景充满信心。 市场回顾 上周境内权益类资产宽基类指数多数下跌。科创50上涨0.55%，中证500、上证50、沪深300、创业板指分别下跌2.12%、1.14%、1.3%、1.98%。主要债券类资产指数全线上涨。中债-长期债券净价(总值)指数、中债-总财富(3-5年)指数、中债-国债总净价(总值)指数、中债-中短期债券净价(总值)指数分别上涨0.36%、0.12%、0.13%、0.06%。境外权益类资产指数中，跨境指数全线多数上涨。日经225下跌0.56%，德国DAX、标普500、道琼斯工业指数分别上涨0.9%、0.61%、1.45%，纳斯达克指数保持不变。港股指数多数上涨，恒生科技下跌0.17%，恒生指数、恒生中国企业指数分别上涨0.48%、1.02%。商品类资产指数多数上涨。COMEX白银、NYMEX WTI原油、ICE布油分别上涨0.37%、3.25%、1.89%，COMEX黄金下跌0.61%。 估值情况 上周各主要权益类宽基指数估值分位数全线下跌。中证1000、中证500、中证800、上证50、万得全A、创业板指、沪深300分别下跌14.69%、6.33%、5.18%、3.33%、3.33%、0.94%、5.14%。 ETF规模变动与成交情况 上周非货币ETF规模减少73.11亿元，净流入160.32亿元。分类型来看，股票型ETF规模减少120.25亿元，净流入113.88亿元；债券型ETF规模增加12.03亿元，净流入13.57亿元；商品型ETF规模增加9.58亿元，净流入1.14亿元； 跨境非港股ETF规模增加23.57亿元，净流入20.08亿元；跨境港股ETF规模增加1.96亿元，净流入11.65亿元。 相比于上上周，上周日均成交额提升最大的跨境非港股ETF为景顺长城纳斯达克科技市值加权ETF，跨境港股ETF为华夏恒生互联网科技业ETF，股票型ETF为嘉实沪深300ETF，商品型ETF为华安黄金ETF，债券型ETF为富国中债7-10年政策性金融债ETF。 ETF业绩表现 上周跨境非港股ETF华泰柏瑞中证港股通高股息投资ETF表现最好(+2.16%)，跨境港股ETF易方达恒生H股ETF表现最好(1.22%)，股票型ETF嘉实上证科创板芯片ETF表现最好(+3.71%)，商品型ETF博时黄金ETF表现最好(2.05%)，债券型ETF鹏扬中债-30年期国债ETF表现最好(+0.47%)。 ETF发行与上市情况 上周共有3只ETF上市交易，分别是汇添富中证油气资源ETF、易方达中证半导体材料设备主题ETF和银华恒指港股通ETF。 上周新成立9只ETF与其它指数产品，包括5只被动指数型基金、3只被动指数型债券基金和1只国际(QDII)股票型基金。 风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行统计、测算，文中部分数据有一定滞后性，同时存在第三方数据提供不准确风险；对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议；产品的表现受宏观环境、行业基本面超预期变动、市场波动、风格转换等多重因素影响，存在一定波动风险，投资者需充分认知自身风险偏好以及风险承受能力，基金有风险，投资需谨慎。 1 ETF与指数产品关注热点 博时中证可转债及可交换债券ETF突破百亿元规模，显示出债券ETF市场的强劲增长和广阔前景。近日，博时中证可转债及可交换债券ETF（博时可转债ETF）规模首次突破百亿元大关，达到100.28亿元，年内规模增长近6%。这是继富国政金债券ETF、平安公司债ETF之后，年内第三只规模突破百亿元的债券ETF。博时可转债ETF自2020年3月成立以来，持续吸引资金流入，今年已增加超过35亿元。二级市场表现方面，该ETF年内上涨1.74%。今年以来，债券ETF市场整体规模已接近1100亿元，较去年底增长36%。 首批沙特ETF将于6月24日至7月2日发行，限额10亿元人民币，提供内地投资者投资沙特市场的新工具。两只基金分别为华泰柏瑞沙特ETF和南方沙特ETF，由于QDII额度紧缺，这两只基金均设置了10亿元人民币的募集上限。认购门槛为1000份或其整数倍，管理费及托管费分别为0.5%和0.1%。沙特ETF将采用互挂形式，通过投资于标的ETF来实现对富时沙特阿拉伯指数的紧密追踪。该指数涵盖了沙特阿拉伯市值较大的公司，包括全球最大的伊斯兰银行拉吉希银行和石油巨头沙特阿美。指数中的成份股主要分布在金融、原材料、能源等行业。沙特经济自“2030愿景”计划推出后，实现了快速增长和多元化发展。 沙特GDP增长迅猛，非石油产业贡献显著提升，吸引了全球投资者的目光。沙特证券交易所也成为全球第11大交易所，并在全球主要指数中占据重要位置，预示着沙特市场未来将吸引更多外资流入。两只沙特ETF的发行为内地投资者提供了新的境外投资渠道，进一步丰富了投资者的选择，市场对沙特经济增长前景充满信心。 2上周市场表现回顾 2.1主要大类资产指数表现 上周境内权益类资产宽基类指数多数下跌。科创50上涨0.55%，中证500、上证50、沪深300、创业板指分别下跌2.12%、1.14%、1.3%、1.98%。 主要债券类资产指数全线上涨。中债-长期债券净价(总值)指数、中债-总财富(3-5年)指数、中债-国债总净价(总值)指数、中债-中短期债券净价(总值)指数分别上涨0.36%、0.12%、0.13%、0.06%。 境外权益类资产指数中，跨境指数全线多数上涨。日经225下跌0.56%，德国DAX、标普500、道琼斯工业指数分别上涨0.9%、0.61%、1.45%，纳斯达克指数保持不变。港股指数多数上涨，恒生科技下跌0.17%，恒生指数、恒生中国企业指数分别上涨0.48%、1.02%。 商品类资产指数多数上涨。COMEX白银、NYMEX WTI原油、ICE布油分别上涨0.37%、3.25%、1.89%，COMEX黄金下跌0.61%。 图1：主要大类资产指数上周表现（%） 2.2申万一级行业表现 上周申万一级行业多数下跌。电子、通信、建筑装饰涨幅居前，分别涨1.86%、1.28%、0.52%，房地产、商贸零售、传媒跌幅居前，分别跌5.76%、5.16%、5.12%。 图2：申万一级行业上周表现（%） 3估值情况 上周各主要权益类宽基指数估值分位数全线下跌。中证1000、中证500、中证800、上证50、万得全A、创业板指、沪深300分别下跌14.69%、6.33%、5.18%、3.33%、3.33%、0.94%、5.14%。 图3：主要宽基指数估值PE情况 图4：主要宽基指数估值PE变化情况（%） 上周申万一级行业估值分位数全线下跌。上涨行业为石油石化、建筑装饰，分别上涨0.7%、0.43%下跌前三行业为机械设备、电子、计算机，分别下跌24.3%、17.06%、15.25%。 图5：申万一级行业估值PE情况 图6：申万一级行业估值PE变化情况（%） 4ETF规模变动与成交情况 4.1ETF规模变化 上周非货币ETF规模减少73.11亿元，净流入160.32亿元。分类型来看，股票型ETF规模减少120.25亿元，净流入113.88亿元；债券型ETF规模增加12.03亿元，净流入13.57亿元；商品型ETF规模增加9.58亿元，净流入1.14亿元；跨境非港股ETF规模增加23.57亿元，净流入20.08亿元；跨境港股ETF规模增加1.96亿元，净流入11.65亿元。 具体到权益类宽基ETF，科创50主题板块ETF规模增加最多，为22.74亿元，创业板主题板块ETF规模减小最多，为27.51亿元。 沪深300主题板块ETF资金净流入最多，为78.87亿元，创业板主题板块ETF资金净流出最多，为8.21亿元。 图7：非货币ETF规模变化、资金净流入（一级分类） 图8：境内外主要权益类宽基ETF规模、资金变化 分行业板块看，本周港股科技板块ETF规模增加最多，为2.07亿元，A股科技板块ETF规模减小最多，为-32.62亿元。A股医药生物板块ETF资金净流入最多，为15.51亿元，A股科技板块ETF资金净流出最多，为-37.38亿元。 分主题看，资金净流入前5的主题是沪深300主题、医药生物主题、科创50主题、中证A50主题、红利主题。资金净流出前5的主题是半导体&芯片ETF、创业板主题、人工智能主题ETF、5G通信ETF、上证龙头。 图9：境内外主要行业板块ETF规模、资金变化 图10：境内外细分主题资金变动前后5名 连续两周净流入前五的主题有：沪深300主题、医药生物主题、科创50主题、中证A50主题、红利主题，沪深300主题连续两周总流入额达98.77亿元。连续两周净流出的主题有：半导体&芯片、人工智能主题、5G通信、银行、中证2000主题，半导体&芯片连续两周总流出额达38.56亿元。 图11：连续两周净流入、净流出总量前五A股主题 具体到单一ETF资金流入情况，华泰柏瑞沪深300ETF上周资金净流入最多，为30.51亿元，海富通中证短融ETF上周资金净流出最多，为314.84亿元。 表1：非货币ETF资金净流入前十名、后十名 4.2ETF成交情况 相比于上上周，上周日均成交额提升最大的跨境非港股ETF为景顺长城纳斯达克科技市值加权ETF，跨境港股ETF为华夏恒生互联网科技业ETF，股票型ETF为嘉实沪深300ETF，商品型ETF为华安黄金ETF，债券型ETF为富国中债7-10年政策性金融债ETF。 表2：非货币ETF日均成交额变动前三名（一级分类） 5ETF业绩表现 上周跨境非港股ETF华泰柏瑞中证港股通高股息投资ETF表现最好(+2.16%)，跨境港股ETF易方达恒生H股ETF表现最好(1.22%)，股票型ETF嘉实上证科创板芯片ETF表现最好(+3.71%)，商品型ETF博时黄金ETF表现最好(2.05%)，债券型ETF鹏扬中债-30年期国债ETF表现最好(+0.47%)。 表3：非货币ETF各板块涨幅前五（一级分类） 6ETF融资融券情况 本周融资买入总额为304.87亿元,上周融资买入总额为265.23亿元，增加了39.64亿元。 本周融资卖出总量为2.67亿份,上周融资卖出总量为1.9