中信汽车经纬恒润一一智驾产品行业领先域控等大单品逐步放量智能

智能驾驶产品持续迭代，高级别智驾业务进展顺利。 公司ADAS产品配套吉利、红旗等优质客户，并跟随奇瑞、上汽等头部自主品牌出海，去年总出货量已超过70万套;该产品已升级至EyeQ6L芯片，ASP有望提升20%以上，今年下半年起逐步 量产。 智驾域控方面，公司双TDA4智驾域控已量产配套哪吒S、江铃大道。中信汽车-经纬恒润一一智驾产品行业领先，域控等大单品逐步放量 智能驾驶产品持续迭代，高级别智驾业务进展顺利。 公司ADAS产品配套吉利、红旗等优质客户，并跟随奇瑞、上汽等头部自主品牌出海，去年总出货量已超过70万套;该产品已升级至EyeQ6L芯片，ASP有望提升20%以上，今年下半年起逐步 量产。 智驾域控方面，公司双TDA4智驾域控已量产配套哪吒S、江铃大道。 公司也在积极跟进Mobileye的EyeQ6H方案;并通过战略投资辉羲智能，布局大算力域控产品，打造城市NOA。 目前，公司已获取某合资品牌的高阶智驾域控项目，实现智驾产品在合资品牌的定点突破。传感器方面，公司基于Arbe方案4D毫米波雷达已完成后点云算法研发。 公司高级别智驾业务进展顺利，龙拱港二期、京唐港项目均有望于今年确认收入。全域赋能智能汽车，域控等大单品逐步放量。 公司汽车电子产品品类齐全，软硬能力兼备，产品线由传统控制器向域控制器全面升级。其中，公司区域控制器产品有望跟随小米SU7放量。 此外，公司在吉利/奇瑞/哪吒等客户配套的智驾产品、在蔚来/长安配套的智能底盘产品、在广汽/小鹏/哪吒等客户配套的车身域控产品、在领克/上汽大通配套的AR-HUD产品将加速量产，收入规模、盈利能力将不断提升。 我们预计公司2024/25/26年归母净利润为-0.23/3.37/7.43亿元，维持“买入”评级，持续推荐! 欢迎交流!中信证券汽车团队