中信汽车经纬恒润智驾产品行业领先域控等大单品逐步放量智

智能驾驶产品持续迭代，高级别智驾业务进展顺利。 公司ADAS产品配套吉利、红旗等优质客户，并跟随奇瑞、上汽等头部自主品牌出海，去年总出货量已超过70万套；该产品已升级至EyeQ6L芯片，ASP有望提升20%以上，今年下半年起逐步 量产。 智驾域控方面，公司双TDA4智驾域控已量产配套哪吒S、江铃大道。 公司也【中信汽车】经纬恒润——智驾产品行业领先，域控等大单品逐步放量智能驾驶产品持续迭代，高级别智驾业务进展顺利。 公司ADAS产品配套吉利、红旗等优质客户，并跟随奇瑞、上汽等头部自主品牌出海，去年总出货量已超过70万套；该产品已升级至EyeQ6L芯片，ASP有望提升20%以上，今年下半年起逐步 量产。 智驾域控方面，公司双TDA4智驾域控已量产配套哪吒S、江铃大道。 公司也在积极跟进Mobileye的EyeQ6H方案；并通过战略投资辉羲智能，布局大算力域控产品，打造城市NOA。 目前，公司已获取某合资品牌的高阶智驾域控项目，实现智驾产品在合资品牌的定点突破。传感器方面，公司基于Arbe方案4D毫米波雷达已完成后点云算法研发。 公司高级别智驾业务进展顺利，龙拱港二期、京唐港项目均有望于今年确认收入。全域赋能智能汽车，域控等大单品逐步放量。 公司汽车电子产品品类齐全，软硬能力兼备，产品线由传统控制器向域控制器全面升级。其中，公司区域控制器产品有望跟随小米SU7放量。 此外，公司在吉利/奇瑞/哪吒等客户配套的智驾产品、在蔚来/长安配套的智能底盘产品、在广汽/小鹏/哪吒等客户配套的车身域控产品、在领克/上汽大通配套的AR-HUD产品将加速量产，收入规模、盈利能力将不断提升。 我们预计公司2024/25/26年归母净利润为-0.23/3.37/7.43亿元，维持“买入”评级，持续推荐！ 欢迎交流！中信证券汽车团队