汽车行业数说智能汽车5月报之智能座舱：域控加速，德赛份额领先

核心要点： 域控趋势明确，HUD渗透率稳步向上。汽车E/EA升级趋势明确，受益底层技术、芯片成熟，座舱域控渗透率提升较快，2024年一季度渗透率为21.72%，同比+8.61pct。受益AI芯片上车加速、产品持续迭代，HUD加速放量，渗透率快速提升为供应商带来机遇。 域控：德赛西威市场份额领先 2024年初以来，智能座舱域控制器加速上车，4月座舱域控渗透率为24.90%，同比+11.28pct，环比+0.69pct，保持加速渗透态势。2024年Q1智能座舱域控渗透率为21.72%，同比+8.61pct，渗透率突破20%。2024年Q1德赛西威座舱域控市场份额为21.53%，同比+5.07pct，市场份额反超和硕/广达位列行业第一。公司第三代产品有望继续高增长，第四代产品预计将在2024年规模量产，我们认为公司有望保持领先的市场地位。 域控芯片：82系开始放量，高通份额大幅提升 高通凭借核心产品8155和82系列放量，市场份额进一步提升，2024年Q1高通系列芯片域控方案占比达到63.51%，同比+21.59pct；AMD芯片域控方案占比为12.96%，同比+1.38pct。国产方案方面，华为/芯擎科技/杰发科技方案占比分别为1.95%/1.66%/0.93%，同比分别+1.58/1.66/0.9pct。随着小鹏X9、理想MEGA、极氪007、银河E8等车型上市，高通82系列芯片开始放量，高通方案市份额有望维持较高水平。 HUD：AR-HUD占比快速提升，华阳集团表现优异 2024年Q1，HUD标配渗透率为12.60%，同比+2.73pct。产品结构来看，性能更优且成本逐步下探的AR-HUD占比提升明显，2024年Q1占比达到20.36%，同比+15.14pct。受益核心客户放量，2024年Q1华阳集团市场份额提升明显，Q1市场份额为27.76%，同比+13.96pct，位列行业第一。AR-HUD配套方面，华阳集团出货量表现优异，Q1市场份额为22.23%，同比+4.81pct，份额提升明显。 液晶仪表/中控屏：大尺寸占比稳步提升 2024年4月液晶仪表渗透率为63.56%，同比+9.08pct，渗透率大幅提升； 中控屏渗透率已处于较高水平，2024年4月中控屏渗透率达到95.5%，同比+3.36pct，环比+0.46pct。仪表和中控大屏化趋势明确，2024年Q1液晶仪表和中控屏10英寸以上占比达到81.23%和82.44%， 同比分别+1.42/11.42pct，大屏化带动单车价值量提升、产品行业规模扩容，细分领域领先的供应商有望持续受益。 其他：IMS稳定提升，流媒体后视镜仍待放量 驾乘客监控系统IMS作为辅助驾驶的一环，产品落地的驱动力较强，2024年4月IMS渗透率为15.15%，同比+1.14pct，环比+0.31pct；2024年一季度IMS渗透率为15.43%，同比+0.91pct，渗透率稳步提升。舱内流媒体后视镜主要是通过摄像头观察车后方的影像，功能与倒车影像有重叠，因此渗透率一直处于低位。2024年4月，流媒体后视镜渗透率为2.69%，同比+0.12pct，环比-0.25pct。 投资建议 智能座舱进展快，国产替代空间广阔，建议关注细分赛道中技术领先的零部件企业。重点推荐德赛西威、华阳集团。 风险提示：智能化普及进度不及预期；下游需求不及预期。 1.智能座舱：域控趋势明确，终端逐步丰富 自主品牌崛起，座舱智能化进展迅速。过去3-5年，自主品牌迅速崛起，出于底层技术成熟、车规功能安全等级相对较低等原因，自主在座舱加速智能化升级，各类大尺寸液晶中控、仪表渗透率快速提升，新的终端如HUD（抬头显示）、副驾/后排屏幕等开始上车，座舱智能水平提升进一步增强自主品牌车型竞争力。顺应座舱智能化趋势，车端开始搭载具备AI算力的SoC芯片，为更多终端提供算力基础，典型的芯片包括高通的8155/8295、AMD的Ryzen等。 图表1：智能座舱各产品示意图 传统座舱到智能座舱，单车价值实现2-6倍增长。座舱经历机械化和电子化阶段后进入智能化时代，已有座舱单品升级叠加新座舱产品或功能上车使得单车价值由传统座舱的2100-2800元（中控屏、信息娱乐系统控制器、机械式仪表盘、普通后视镜）变为智能座舱的7000-12000元（统计样本：液晶中控、座舱域控制器、液晶仪表盘、流媒体后视镜、HUD和DMS）。 图表2：传统座舱到智能座舱单车价值量变化情况 智能座舱渗透率已在高位。由于中控屏、导航、语音等设备或功能渗透率水平已经较高，若具备“中控屏+导航+语音+车联网+OTA”功能作为智能座舱定义，国内智能座舱渗透率已经超过70%。2024年4月国内智能座舱渗透率为73.30%，同比提升16.79pct，环比提升0.97pct，智能座舱渗透率同比大幅提升。 域控趋势明确，关注新增零部件投资机会。汽车E/EA由分布式向域集中式升级趋势明确，而座舱由于功能安全等级要求较低等原因，域控升级速度较快。域控升级带动高算力芯片、座舱域控制器等新产品上车，高算力芯片又可支撑主机厂在座舱搭载HUD、副驾/后排屏幕、光场屏等新终端，智能座舱整体价值量提升，产业链零部件企业有望受益。建议关注座舱域控制器、HUD等增量产品带来的投资机遇。 图表3：国内智能座舱渗透率已超70% 图表4：汽车电子电气架构发展路线 2.域控：渗透率加速提升，德赛份额领先 2.1渗透率：座舱域控保持加速渗透态势 座舱域控加速渗透。2024年初以来，智能座舱域控制器加速上车，一季度智能座舱域控制器渗透率达到21.72%，同比提升8.61pct；4月智能座舱域控制器渗透率达到24.90%，同比提升11.28pct，环比提升0.69pct，延续加速渗透态势。 10-35万和40万以上价格带座舱域控渗透率提升明显。2024年一季度10万以下/10-15万/15-20万/20-25万/25-30万/30-35万/35-40万/40-45万/45-50万/50万以上价格带智能座舱域控制器渗透率分别为0.35%/17.35%/25.89%/18.79%/48.09%/37.71%/42.84%/19.88%/27.7%/39.49%，同比分别+0.13/+8.69/+12.57/+9.8/+23.67/+8.25/-5.16/+10.55/+0.66/+20.07pct，细分价格带渗透率快速提升，主要得益于理想、领克、极氪、深蓝、银河、智己等品牌多款热门新车型放量。 2024年4月10万以下/10-15万/15-20万/20-25万/25-30万/30-35万/35-40万/40-45万/45-50万/50万以上价格智能座舱域控制器渗透率分别为0.15%/15%/32.17%/21.02%/73.57%/38.03%/36.63%/16.89%/38.69%/58.95%，同比分别-0.12/+4.99/+18.15/+10.4/+50.69/+10.59/-4.31/+8.66/+10.95/+36.88pct，环比分别+0.06/+1.13/+1.96/+2.8/+0.46/+3.62/-5.81/-2.9/+7.02/+8.29pct。 图表5：智能座舱域控制器渗透率 图表6：各价格带座舱域控渗透率 自主合资占比提升，特斯拉占比有所下降。从派系来看，2024年Q1搭载座舱域控的车辆中自主品牌占比为73.88%，同比提升9.51pct；合资品牌占比为13.13%，同比提升3pct，主要系宝马、奔驰、大众等搭载域控的新车放量。一季度特斯拉占比为12.99%，同比下降12.51pct，主要系年初以来特斯拉国内销量承压。 2024年4月搭载座舱域控的车辆中自主品牌占比为75.34%，同比提升5.31pct，环比提升8.14pct；合资品牌占比为15.99%，同比提升5.19pct，环比下降0.46pct； 特斯拉占比为8.66%，同比下降10.5pct，环比下降7.68pct。 图表7：智能座舱域控各派系销量占比 分价格带看，自主在20-45万价格带份额提升，合资在45万以上价格带份额提升。2024年一季度20-25万/25-30万/30-35万/35-40万/40-45万价格带中，自主在搭载座舱域控的车辆中占比分别为85.78%/34.03%/59.43%/68.60%/59%，同比分别提升20.72/8.34/30.55/5.73/48.14pct。45-50万/50万以上价格带中，合资品牌在搭载座舱域控的车辆中占比分别为37.58%/53.7%，同比分别提升24.72/7.9pct。 图表8：自主品牌在20-45万价格带份额提升 图表9：合资品牌在45万以上价格带份额提升 2.2芯片：82系列开始放量，高通份额大幅提升 高通优势明显，份额大幅提升。从主控芯片来看，高通凭借核心产品8155和82系列开始放量，市场份额进一步提升，2024年一季度高通系列芯片域控方案占比达到63.51%，同比+21.59pct；AMD芯片域控方案占比为12.96%，同比+1.37pct。国产方案方面，华为/芯擎科技/杰发科技方案占比分别为1.95%/1.66%/0.93%，同比分别+1.58/1.66/0.9pct，放量开始加速。随着小鹏X9、理想MEGA、极氪007、银河E8等车型上市，高通82系列芯片开始放量，高通方案市份额有望维持。 2024年4月，高通份额为70.73%，同比提升21.72pct，环比提升4.87pct；AMD份额为8.66%，环比下降7.68pct；华为份额为5.6%，同比提升5.31pct，环比提升2.68pct，凭借智选品牌问界等车型放量，华为方案份额提升明显。 图表10：座舱域控各芯片方案月度份额 图表11：2024年Q1高通份额继续提升 2.3域控份额：三代产品放量助德赛份额领先 德赛西威一季度份额位列第一。2024年一季度，主要智能座舱域控制器供应商德赛西威、和硕/广达、车联天下、安波福、伟世通和伟创力市场份额分别为21.53%/12.99%/9.9%/8.5%/5.29%/4.04%，德赛西威座舱域控市场份额反超和硕/广达位列行业第一。 2024年4月，德赛西威、和硕/广达、车联天下、安波福、伟世通和伟创力座舱域控市场份额分别为18.05%/8.66%/11.77%/7.76%/1.98%/4.66%，同比分别-1.15/-10.5/+5.39/-3.18/-6.8/+1.37pct，环比分别-2.75/-7.68/+1.17/+0.85/-0.15/+0.08pct。 图表12：智能座舱域控制器供应商市场份额 德赛西威第四代智能座舱平台开始量产。德赛西威在座舱领域深耕已久，对于座舱智能化趋势前瞻把握，在2019年便推出了第一代智能座舱平台。2021年公司基于高通8155芯片开发的第三代智能座舱产品获得长城、埃安、奇瑞、理想等多家主流自主品牌客户的项目定点，并于2022年实现大规模量产。2023年德赛西威第三代高性能智能座舱产品开始放量，理想、奇瑞、广汽等客户销量高增带动公司市场份额稳步提升。 德赛西威基于高通8295芯片开发了第四代智能座舱产品，产品已经在2024年一季度开始量产。展望2024年，一方面第三代产品出货量有望继续保持高增长，另一方面公司第四代产品有望实现规模放量，我们认为公司有望在座舱域控领域保持较好的市场份额。 图表13：德赛西威基于高通芯片开发的座舱域控制器 2.4操作系统：黑莓QNX仍是主流方案 座舱需要多种安全可靠的操作系统。座舱操作系统主要分为与安全相关的操作系统（主要指仪表部分）和与娱乐相关的操作系统（主要指中控）。汽车不同于PC和智能手机，对操作系统的安全性和可靠性要求更高，汽车操作系统一旦宕机对于行车安全是非常不利的，因此座舱操作系统市场集中度比较高，最早出现的黑莓QNX系统、Linux系统和后来出现的Android系统还是主流的