油脂：缺乏更多利好驱动 国内油脂窄幅震荡

油脂：缺乏更多利好驱动国内油脂窄幅震荡 冯子悦fengzy@jsfco.com期货从业资格号：F03111391投资咨询从业证书号：Z0018581表1：油脂期货日度数据监测 油脂每日数据追踪 指标 截至 单位 今日 昨日 涨跌 涨跌幅 期货 DCE豆油主力 6月20日 元/吨 7890.00 7916.00 -26.00 -0.33% DCE棕榈油主力 6月20日 元/吨 7700.00 7706.00 -6.00 -0.08% CZCE菜籽油主力 6月20日 元/吨 8417.00 8388.00 29.00 0.35% CBOT大豆主力 6月19日 美分/蒲式耳 1172.50 1172.50 0.00 0.00% CBOT豆油主力 6月19日 美分/磅 44.38 44.38 0.00 0.00% MDE棕榈油主力 6月19日 令吉/吨 3920.00 3910.00 10.00 0.26% 现货 一级豆油：张家港 6月20日 元/吨 8040.00 8110.00 -70.00 -0.86% 棕榈油：张家港 6月20日 元/吨 7840.00 7870.00 -30.00 -0.38% 菜籽油：南通 6月20日 元/吨 8510.00 8450.00 60.00 0.71% 基差 豆油基差 6月20日 元/吨 150.00 194.00 -44.00 - 棕榈油基差 6月20日 元/吨 140.00 164.00 -24.00 - 菜籽油基差 6月20日 元/吨 93.00 62.00 31.00 - 注册仓单 DCE豆油 6月20日 手 12868.00 12868.00 0.00 - DCE棕榈油 6月20日 手 523.00 523.00 0.00 - CZCE菜籽油 6月20日 手 428.00 358.00 70.00 - 压榨利润 进口大豆 6月20日 元/吨 -54.20 -54.20 0.00 - 进口油菜籽 6月20日 元/吨 284.00 284.00 0.00 - 进口棕榈油 6月20日 元/吨 75.26 151.13 -75.87 - 数据来源：Wind、金石期货研究所 一、宏观及行业要闻 1、南部半岛棕榈油压榨商协会（SPPOMA）数据显示，2024年6月1-15日马来西亚棕榈油产量环比减少2.54%，产量降幅有所缩窄。 2、据马来西亚独立检验机构AmSpec，马来西亚6月1-20日棕榈油出口量为708873吨， 较上月同期出口的814031吨减少12.92%。据船运调查机构ITS数据显示，马来西亚6月1-20 日棕榈油出口量为763129吨，较上月同期出口的830608吨减少8.12%。 3、俄罗斯政府数据显示，2024年1至5月份，俄罗斯葵花籽油出口量为242万吨，同比提高28%。当前年度乌克兰对印度的葵花籽油出口下降24%，而俄罗斯对印度的出口增长近三倍。 4、巴西全国谷物出口商协会（Anec）基于船运计划数据预测，6月16日-22日期间，巴西大豆出口量为372.9万吨，上周为372.32万吨；豆粕出口量为64.18万吨，上周为58.43万吨。 二、基本面数据图表 三、观点及策略 国际方面，巴西大幅上调6月份大豆出口量预期，但2024年巴西大豆产量预期遭下调，当前美豆结束播种进入生长期，但本周美国中西部的高温引发了人们对东部大豆作物的担忧，CBOT大豆及豆油期货自低位小幅反弹，但缺少进一步上涨动能。目前加拿大土壤墒情较好，油菜籽播种进展顺利，当前草原三省的油菜籽播种均已接近尾声，ICE油菜籽期货创出近4个月低点后小幅反弹。高频数据显示6月1-20日马来西亚棕榈油出口量降幅有所收窄，天气预测显示近期天气有助于印尼和马来西亚棕榈生长，库存可能持续增长，对棕榈油价格构成压力，得益于原油价格走强，马棕榈油期货小幅反弹。能源方面，三大能源机构的报告预测下半年原油需求将有所改善，市场信心受到提振，国际原油价格创一个月以来高点。国内方面，进口大豆和油菜籽供应充足，上周国内油厂开机率有所下降，三大油脂总库存基本持稳，未来库存预计将保持增势。随着市场开始对美国中西部地区的炎热天气产生担忧，油脂短期或震荡加剧，整体易涨难跌。