涤纶长丝大厂产销放量，MDI供应偏紧价格上涨

行业研 究基础化工 涤纶长丝大厂产销放量，MDI供应偏紧价格上涨 2024年06月16日 行业周报 看好/维持基础化工 走势比较 23/8/27 23/11/7 24/1/18 24/3/30 报告摘要 10% 23/6/16 0% 太 (10%) 平 (20%) 洋 (30%) 证 (40%) 券 股 基础化工沪深300 1.重点行业和产品情况跟踪 24/6/10 涤纶长丝：涤纶长丝价格上涨，大厂产销明显放量。据CCF，本周涤纶长丝大厂产销持续放量，产销估算在8成偏上。据百川盈孚数 据，截至6月14日，涤纶长丝POY市场均价为7900元/吨，较上周 同期上涨50元/吨；FDY市场均价为8350元/吨，较上周同期上涨100 元/吨；DTY市场均价为9350元/吨，较上周同期上涨175元/吨。生产方面，本周涤纶长丝库存266.82万吨，较上周上涨0.88%。2024年 份相关研究报告 有<<磷铵价格持续上行，猪肉价格上涨限有望带动维生素需求>>--2024-06-公10 司 证证券分析师：王亮 券 E-MAIL：wangl@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190522120001 研证券分析师：王海涛 究E-MAIL：wanght@tpyzq.com 报分析师登记编号：S1190523010001 告研究助理：周冰莹 E-MAIL：zhoubingying@tpyzq.com 一般证券业务登记编号：S1190123020025 研究助理：陈桉迪 E-MAIL：chenad@tpyzq.com 一般证券业务登记编号：S1190124010006 5月，涤纶长丝月度产量为317.4万吨，较上月下降了1.46%；行业总体月度开工率为87.31%，较上月下降4.23pcts。 MDI：整体供应偏紧，价格上涨。由于海外装置故障和工厂检修影响，MDI整体供应量有限。据百川盈孚，宁波某工厂一期产能为40万吨/年装置停车检修；上海B工厂MDI母液装置5月14日开始停车检修，为期一月左右；上海H工厂MDI装置短停，为期一周左右；日本某工厂7+13万吨/年MDI装置5月初计划检修，为期40天左右； 美国某工厂34万吨/年MDI装置5月21日因不可抗力因素停车，恢 复时间未定。据wind，截至6月14日，聚合MDI华南市场均价17760元/吨，较上周价格上涨480元/吨。纯MDI市场均价19200元/吨，与上周价格持平。 2.核心观点 （1）涤纶长丝：长丝大厂5月份集体挺价，经历了下游企业和小厂库存消化后，大厂产销迎来放量期。行业利润已开始逐步恢复，预计在大厂协同下，未来长丝行业整体盈利或继续上涨。建议关注：新凤鸣、桐昆股份等。 （2）MDI：MDI市场供应紧张，因国内外装置检修和不可抗力导致产量缩减，MDI价格上涨。建议关注：万华化学等。 风险提示：下游需求不及预期、产品价格下跌等。 目录 一、细分领域跟踪5 (一)重点化工品价格跟踪5 (二)聚氨酯：聚合MDI价格上升、纯MDI价格持平，TDI价格下降6 (三)氟化工新材料：萤石价格保持不变，制冷剂R22价格上升6 (四)农化：草甘膦、磷酸一铵价格下跌，磷酸二铵价格持平8 (五)纯碱：纯碱现货价格下降10 (六)氯碱：PVC价格下跌，毛利下跌11 (七)轮胎：天然橡胶价格下跌、合成橡胶价格上涨12 (八)食品及饲料添加剂：猪肉价格上涨，维E价格上涨15 (九)化纤：涤纶长丝POY、FDY、DTY价格上涨，库存增加18 二、行情表现20 (一)行情表现20 (二)行业内个股涨跌幅情22 三、重点公司公告和行业重要新闻跟踪24 (一)重点公司公告24 (二)行业要闻25 四、大宗原材料26 五、重点标的28 图表目录 图表1： 重点化工品价格跟踪........................................................... 5 图表2： 聚合MDI、纯MDI价格......................................................... 6 图表3： TDI价格..................................................................... 6 图表4： 萤石、氢氟酸价格............................................................. 7 图表5： 萤石产量及库存情况........................................................... 7 图表6： 制冷剂各牌号价格............................................................. 7 图表7： 含氟聚合物价格............................................................... 7 图表8： 草甘膦价格................................................................... 8 图表9： 草甘膦毛利................................................................... 8 图表10： 草甘膦行业产量.............................................................. 9 图表11： 草甘膦行业库存.............................................................. 9 图表12： 磷矿石价格................................................................. 10 图表13： 磷酸一铵、磷酸二铵价格..................................................... 10 图表14： 轻质纯碱、重质纯碱价格及价差............................................... 11 图表15： 纯碱开工库存情况........................................................... 11 图表16： 各工艺路线盈利情况......................................................... 11 图表17： 平板玻璃、光伏玻璃价格及库存............................................... 11 图表18： PVC（电石法）价格、毛利.................................................... 12 图表19： PVC（乙烯法）价格、毛利.................................................... 12 图表20： PVC行业库存............................................................... 12 图表21： PVC行业产量，开工率....................................................... 12 图表22： 合成橡胶、天然橡胶价格..................................................... 13 图表23： 普钢价格................................................................... 13 图表24： 防老剂、促进剂价格......................................................... 14 图表25： 炭黑价格................................................................... 14 图表26： 中国-全球海运价格.......................................................... 14 图表27： 轮胎开工率................................................................. 14 图表28： 商用车销量................................................................. 15 图表29： 乘用车销量................................................................. 15 图表30： 轮胎出口金额............................................................... 15 图表31： 轮胎出口数量............................................................... 15 图表32： 三氯蔗糖价格............................................................... 16 图表33： 安赛蜜价格................................................................. 16 图表34： 甲基麦芽酚、乙基麦芽酚价格................................................. 17 图表35： 赖氨酸价格................................................................. 17 图表36： 维E、维A价格............................................................. 17 图表37： 蛋氨酸价格................................................................. 17 图表38： 猪肉批发价格............................................................... 17 图表39： 白条鸡批发价格............................................................. 17 图表40： POY、FDY、DTY价格走势..................................................... 18 图表41： 涤纶长丝库存情况........................................................... 18 图表42： 涤纶长丝月度产量........................................................... 19 图表43： 涤纶长丝月度开工率......................................................... 19 图表44： 本周中信一级子行业涨跌幅................................................... 20 图表45： 本月中信一级子行业涨跌幅..