荷兰王国 - 荷兰 ： 金融部门评估方案 - 气候风险分析技术说明

荷兰王国—荷兰 货币基金组织国家报告第24/169号 2024年6 月 金融行业评估计划关于气候风险分析的技术说明 这份关于荷兰王国-荷兰的文件由国际货币基金组织的一个工作人员小组编写，作为与成员国定期磋商的背景文件。它基于2024年5月28日完成时获得的信息。 本报告的副本可从以下位置向公众提供 国际货币基金组织出版服务邮政信箱92780华盛顿特区 20090电话：（202）623-7430传真：(202)623- 7201 E-mail:publications@imf.orgWeb:http://www.imf.org 国际货币基金组织华盛顿特区 ©2024国际货币基金组织 荷兰王国-荷兰 2024年5月28 日 金融行业评估计划 技术说明 气候风险分析 本技术说明由基金组织工作人员在荷兰金融部门评估计划（FSAP）的背景下编写。它包含技术分析和支持FSAP调查结果和建议的详细信息。有关FSAP的更多信息，请访问http: //www.imf.org/external/np/fsap/fssa.aspx 编制人 货币和资本市场部 CONTENTS 词汇表4 执行摘要5 物理风险分析-银行部门7 A.概述：荷兰的身体风险7 B.洪水情景9 C.洪水损失估计14 D.宏观方法应力测试20 E.Results21 F.Recommendations26 身体风险分析-保险人27 A.保险公司面临的身体风险27 B.物理风险分析的方法和范围28 C.身体风险分析的结果29 过渡风险分析-氮31 A.荷兰的氮31 B.银行对氮的暴露分析36 C.Recommendations39 Figures 1.物理气候风险7 2.荷兰金融部门面临的实际风险9 3.洪水场景的区域10 4.洪水场景设计方案14 5.直接损伤的损伤函数16 6.来自德国和比利时的损失19 7.无银行区气候变化的影响22 8.安置区气候变化的影响与适应23 9.极端洪水情景的影响25 10.洪水对邻国的影响26 11.保险公司的物理气候风险-自然灾难28 12.保险公司的物理气候风险-洪水事件30 13.保险公司的物理气候风险-自然灾难31 14.荷兰的氮33 15.荷兰的氮排放34 16.氮浓度和沉积强度37 17.氮排放强度37 2国际货币基金 18.氮浓度和沉积强度38 19.各氮气排放部门的企业财务指标39 TABLES 1.主要建议6 2.洪水类型分类11 3.B型洪水场景13 4.按地区和重现期划分的违约数量13 5.SSM2017中的类别和最大伤害17 附录 I.DNB的气候风险分析41 II.信用风险模块43 附件 I.洪水情景下的资本和房价冲击45 II.极端情景的洪水地图47 国际货币基金3 词汇表 荷兰CBS统计局（中央统计局）DNBDeNederlandsche银行 ESRI环境系统研究所 GMM全球宏观金融模型 IPCC政府间气候变化专门委员会 KNMI荷兰皇家气象研究所（KoninklijkNederlands气象研究所） LIWO国家水和洪水信息系统(LandelijkInformatiesesteemWaterenOverstromingen) MIENWMinistryofInfrastructureandWaterstaan(MinisterievanInfrastructuurenWaterstaan)NCR荷兰河流研究中心 NWB国家公路数据库（国家Wegenbestand） 财产和伤亡 RCP代表性浓度通路 执行摘要1 荷兰面临着气候变化带来的物理和过渡风险。由于独特的地理因素，荷兰约60％的陆地表面容易受到海洋和大河洪水的影响，其中近26％的陆地表面低于海平面。此外，荷兰农业和运输中的氮沉积物含量很高，超过了欧盟指令设定的临界值。 本FSAP分析了洪水带来的物理风险和氮气带来的过渡风险对金融稳定的潜在风险。为了评估物理气候风险，在包括不同地区，气候条件和具有不同重现期的防洪加固计划的一系列情景下，针对洪水事件进行了河岸压力测试。与荷兰气候专家合作精心设计了每种情况的洪水图，并根据Deltares破坏曲线方法估算了洪水造成的破坏率。由于数据限制 ，过渡风险分析的范围仅限于审查银行对氮排放部门的敞口。 尽管荷兰相当大的土地面积容易遭受洪水的影响，但物理气候压力测试表明，银行业对洪水事件表现出韧性。尽管当前洪水对银行业的影响有限，但气候变化可能会扩大与洪水有关的损失，从长远来看可能会降低银行资本比率。但是，政府的加强计划可能有助于减轻气候变化带来的一些预期损失。 保险业面临与天气相关的灾害风险，预计一些风险将随着气候变化而变得更加频繁和/或严重，但非主要区域性洪水事件的净索赔（再保险后）有限。尽管私人保险公司未对主要的洪水防御进行保险，但非主要的防御措施，尤其是沿河流的防御措施，构成了财产和伤亡（P＆C）保险公司的最大风险敞口。尽管如此，历史和假设洪水事件的 偿付能力影响非常有限，这也是因为荷兰保险公司对发生概率较低的事件保留了非常有限的风险敞口，而是由再保险承保。然而，保险公司使用的建模方法差异很大。 随着政府减少氮沉积的努力继续，银行业可能会面临通过信贷渠道的过渡风险，特别是如果贷款提供给高氮排放行业的财务脆弱公司。尽管与总资产相比，银行对高氮排放行业的敞口相对较小，但银行可以主动将环境披露信息纳入其信用风险评估，以预期新政策的潜在实施。 1本技术说明由莫荣旺、卡特琳娜·勒波尔、哈维尔·鲁努埃拉·洛佩斯(货币基金组织)和蒂莫·布罗塞特(外部专家)编写。 荷兰政府应加强与洪水和气候专家的数据共享与合作。根据未来气候条件下的详细洪水图设计的洪水情景将提供对气候变化影响和适应措施的更准确评估。此外，获取银行贷款级别的数据将加强分析，特别是在估计地方和公司级别的抵押品损失方面。 表1.荷兰：主要建议 建议 收件人 定时* 优先级** 1 使用前瞻性的中长期洪水情景进行物理风险分析，考虑气候变化。 DNB ST M 2 加强与P&C保险公司关于洪水风险建模方法的讨论，并将这些讨论中的见解与物理气候风险和更广泛的气候风险监督的仪表板的计划开发联系起来。 DNB ST M 3 制定一种方法来评估一旦过渡，减少氮沉积的政策对金融部门的影响路径及其对经济的影响变得更加清晰。 DNB ST H 4 加强与荷兰洪水，气候和环境专家（基础设施和水管理部，Deltares，HKV，KNMI，RIVM）的数据共享和合作。 DNB，基础设施和水管理部 ST H 5 确保当局有明确的法律依据来访问细粒度的交易/贷款级数据，包括住宅和商业房地产贷款。 DNB I H 6 使用与IPCC第六次评估报告一致的新气候情景（KNMI'23），在未来气候条件下制定并公开可用的洪水情景。 MIENW MT M *时间：C=连续；I=立即（一年内）；ST=短期（1-3年内）；MT=中期（3-5年内）。**优先级：H=高;M=中;L=低。 物理风险分析-银行部门 A.概述：荷兰的身体风险 1.由于独特的地理因素，荷兰约60％的陆地表面容易受到海洋，大河和湖泊的洪水的影响（图1）。荷兰近26％的地表低于海平面，这是过去800年从海洋和湖泊中开垦的土地。强降水是整个荷兰洪水泛滥的另一个原因。持续的气候变化通过增加海平面和降水构成潜在威胁，从而加剧了荷兰对洪水的脆弱性。 图1.荷兰：物理气候风险 荷兰近26％的地表低于《水法》为主要海平面设定了洪水概率标准。防御。 洪水易发区域和海平面以下区域最大允许洪水概率 注：NAP（阿姆斯特丹军械基准）是基准来源：荷兰河流研究中心（NCR）。用于测量欧洲大部分地区的海平面。资料来源：PBL。 2.为了保护国家免受洪灾，荷兰政府开发了一套全面的防洪系统。该系统包括：一系列堤坝，堤坝，沙丘和围绕开垦土地或其他沿海，河流或湖泊的洪泛区的建筑物。此外，在河流和河口中战略性地放置水坝和屏障可以控制水位，并在极端条件下承受高浪高。这些结构因其强大的水管理系统而赢得了荷兰的全球认可。 3.自1953年大洪水以来，防洪一直在不断加强，包括配套的法律和行政框架。这场洪水夺去了荷兰西南部 1,800多人的生命，并不断增强了援军。管理防洪的法律框架是《环境与规划法案》（DeOmgevigswet），该法案 为防御设置了安全标准，并概述了监测屏障强度的方法。它还要求每六年发布一份政策文件，以审查和规划最新的水政策。此外，还任命了三角洲计划专员来监督年度三角洲计划，详细说明了实施水政策的措施。该计划涉及中央政府 ，省市当局，水务部门以及私营部门和民间组织的利益相关者之间的合作。 4.自2017年以来，荷兰的洪水风险立法建立在基于风险的方法基础上，该方法考虑了洪水的可能性和洪水的后果。洪水的可能性取决于水位，水力负荷，强度和堤防的高度。（图1）。后果包括（直接和间接）经济损失和（直接和间接）死亡率，这取决于洪水的进展和模式以及疏散率（Laz，2020）。现行政策的目标是，最迟 在2050年，将因堤防后面的洪水造成的死亡率限制在每年不超过100,000分之一（或0.001％）。为了实现这一 目标，计划升级到大约1500公里的堤防和400多个工程结构。 5.由于这项政策，洪水造成的损失保险范围有限。私人保险公司只承保当地降水、运河、溪流或小河造成的洪水。由于主要防御措施失败而造成的损害，例如大型基础设施和旨在防止洪水的国家级项目，包括堤防和三角洲工程，均不在保险范围内。目前，已有一项法律，即所谓的“因灾害造成的损害赔偿补偿法”（Wettegemetomigschadebijrampe；Wts），使政府有机会在灾难发生后提供损害赔偿。 6.荷兰金融机构面临洪水带来的物理气候风险，因为它们大量持有位于易受洪水影响的地区的国内房地产。 截至2020年底，在7,000亿欧元的房地产风险敞口中，银行、保险公司和养老基金资产的比例分别为52%、66% 和65%，位于易受洪水影响的地区（图2）。尽管这些地区中的大多数都受到防洪保护，但一旦堤防失效，大部分房地产可能会受到洪水的破坏。此外，随着海平面上升和更频繁的极端降雨加剧，这些影响可能会随着时间的推移而增加。 7.在此背景下，本分析旨在评估一组不同洪水情景下银行的信用风险，遵循IMF实物风险分析框架（Adrianetal.，2022）。该过程包括几个步骤：首先，与荷兰气候专家合作设计多种洪水情景；接下来，使用Deltares损失估算方法估算洪水造成的损失（在C节中描述）。由于缺乏最新的银行贷款级数据，该分析未将损害 与单个银行资产负债表联系起来。相反，它计算全国范围的损失率，作为国际货币基金组织全球宏观金融模型 (GMM)的输入。 生成相应的宏观情景。最后，与银行偿付能力压力测试类似，该分析估计了未来三年洪水造成的银行信贷损失。 图2.荷兰：荷兰金融部门对实体风险的敞口 大多数荷兰金融机构的国内房地产风险敞口都在容易发生洪水的地区，从而引发实体风险。 荷兰的洪水风险和房地产 注：图表显示了按地点划分的银行、保险公司和养老基金的国内房地产风险敞口百分比。可能受洪水影响的地点包括不受洪水防御系统保护的区域（堤防外）和受主要防御保护的区域。 资料来源：DNB金融稳定报告（2021年）。 B.洪水情景 8.选择了一系列洪水情景，包括不同的地区，洪水类型，气候条件和不同重现期的防洪保护。与基础设施和水管理部（MIENW）合作的私人咨询公司HKV的荷兰气候专家精心设计了每种情况的相应洪水图。他们提供了有关违规地点，同时发生的违规数量，不同返回期的信息。 Regions 9.洪水情景集中在荷兰的四个独立地理区域。这些地区是从TenBrinke等人（2010年）关于大规模洪水的应急计划中选择的，所谓的EDO情景（ErgstDenkbareOverstromingen；最可靠的洪水）。它们代表了基于不同威胁（海洋，河流，湖泊）