钢材日评

报告类型 钢材日评 日期 2024年6月14日 研究员：聂嘉怡 021-60635735 niejiayi@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F03124070 研究员：翟贺攀 021-60635736 zhaihepan@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3033782投资咨询证书号：Z0014484 黑色金属研究团队 一、行情回顾与后市展望 表1：6月13日钢材期货主力合约价格、成交及持仓情况（单位：元/吨、%、手、亿元） 合约代码 前收盘价 开盘价 最高价 最低价 收盘价 涨跌幅 成交量 持仓量 持仓量 变化 资金流入流出 RB2410 3608 3630 3639 3583 3621 0.47% 1,316,641 1,951,022 12,675 0.50 HC2410 3774 3785 3798 3761 3788 0.37% 330,413 957,593 -546 0.08 SS2409 14120 14120 14180 13910 13940 -1.13% 219,888 164,199 2,585 0.02 数据来源：上期所网站，建信期货研究发展部 6月13日，螺纹钢、热卷期货主力合约2410高开后先抑后扬；不锈钢期货 主力合约2409再度下滑，创4月18日以来新低。 表2：6月13日黑色系期货持仓情况（单位：手、%） 前20多头 前20空头 前20多头 前20空头 多空 持仓 持仓 持仓变化 持仓变化 对比 合约偏离度 RB2410 1,090,782 1,259,393 14,667 -6,581 21,248 1.81% HC2410 662,251 689,949 4,218 1,959 2,259 0.33% SS2409 96,786 122,663 4,073 375 3,698 3.37% J2409 18,350 19,195 707 1,168 -461 -2.46% JM2409 97,309 119,506 4,184 7,722 -3,538 -3.26% I2409 214,740 238,058 4,594 443 4,151 1.83% 数据来源：上期所、大商所网站，建信期货研究发展部 1.1现货市场动态与技术面走势： 6月13日，个别螺纹钢现货市场价格涨跌互现，主要热卷现货市场价格基本 稳定。南京、南昌、沈阳市场的螺纹钢价格回升10-20元/吨，成都、昆明市场的螺纹钢价格下跌20元/吨。螺纹钢2410合约日线KDJ指标走势继续分化，J值继续回升，K值调头回升，D值继续下滑，近于金叉；热卷2410合约日线KDJ指标走势分化，J值、K值调头回升，D值继续下滑，近于金叉。螺纹钢、热卷2410合约日线MACD绿柱连续2个交易日小幅放大后转为收窄。 1.2后市展望： 基本面上，从最新一期的周产量、库存和表观消费量数据来，钢材五大品种周产量连续3周小幅上升，库存连续2周累增，表需连续4周回落，供应宽松叠加需求滑落，是近期钢材价格回落的主要驱动因素。 消息面上，6月7日国家发改委、工信部等五部门联合发布的《钢铁行业节能降碳专项行动计划》，在《2024—2025年节能降碳行动方案》的基础上进一步细化了对钢铁行业节能降碳工作的具体要求，其核心目标还是强调对粗钢产量调控，鼓励能效标杆水平以上产能占比提升，通过能耗、环保、质量、安全、技术等标准淘汰限制类工艺和装备，提升废钢利用水平和电炉钢比重，以“有保有压、扶优汰劣”的政策思路推进钢铁行业节能降碳工作有序开展。《钢铁行业节能降碳专项行动计划》进一步明确明年底前钢铁行业的结构调整目标，利空在此时间段的长流程钢铁原料——铁矿石、焦炭、焦煤，导致钢材价格因成本再度下移的预期以及在竞争市场中成本定价的逻辑跟随下滑。 此外，考虑到美联储推迟降息影响美元分流节奏、北方高温南方雨水影响后期建筑钢材需求节奏、钢材产量恢复后对库存的累积影响、财政政策落地窗口期未来仍不悲观，预计近期钢材价格或回吐4月初以来大部分涨幅后再反弹。但7 月上中旬至8月底，钢材期货行情或展现为自2021年5月份以来震荡收敛形态面临收尾甚至突破，收敛后走升的可能性较大，因为收敛三角形属于整理形态，其他因素还有去年10月份以来的政策刺激需求落地、小幅增产或再度推升成本、全球制造业库存周期、美元分流寻找资产洼地等。 二、行业要闻 近日，从方大九钢获悉，方大九钢5月份成品材外销日均发运量达到19518吨，创历史新高。5月份以来，方大九钢物流运输部贯彻“班产保日产、日产保月产”的工作思路，多措并举抓好预见性管理和过程管控工作。一是主动出击，加强与轧钢厂、销售公司和生产指挥中心等单位的沟通，协调外销产品承运船舶和车辆，根据生产计划兑现时间节点安排到位；二是加强预见性管理，密切关注有指定销售方向的成品材库存变化，并与销售公司保持日动态沟通，适时安排销售计划，避免产品积压；三是结合船舶承运计划，优化多品种产品拼装船的货位规划和装载顺序，确保船舶装卸效率最优。与此同时，方大九钢物流运输部还建立成品材装卸应急响应机制，在码头作业紧张时，组织管理人员和骨干在员工用餐时间顶岗作业，做到“人停机不停”，保障成品材装卸顺畅。 中南钢铁重庆钢铁贯彻落实“四化”“四有”，坚持走出去战略目标，积极拓展出口业务，1-5月，向东南亚、中东、北美及欧洲直接及间接出口钢材，实现海外销售累计约5万吨，“重钢造”不断亮相世界各地。重庆钢铁积极落实营销战略，及时抓住国际钢铁市场回暖的有利时机， 持续加大海外市场的投放力度，以增强品牌影响力。2023年8月重庆钢铁出口业务工作小组成立，目前已形成营销、生产、财务、物运四方协同工作机制。工作组认真统计每一单出口询价订单并测算毛利；针对每单出口询价提供技术支撑与沟通，确保满足用户使用需求；按周统计出口离岸价并折算出厂价与终端用户效益进行对比，确保出口创效。经过9个月的积累，重庆钢铁已稳步形成“10+X”业务合作群体，实现出口规模的重大突破。 近日，榆钢炼钢区域超低排放改造项目除尘器屋顶吸尘罩和中箱体安装完成，标志着该项目建设的重要阶段已圆满结束，为后续管道连接、设备热试奠定了坚实基础。炼钢区域超低排放改造项目除尘器吸尘罩安装作业属于特级高空作业，建设中，高空吊装难度大、现场交叉作业多。为此，项目部联合炼钢作业区统筹部署、精心组织，克服各种困难，从一块块钢板的焊接、测量、拆除，到一次次的吊装、调整、再吊装，保证了项目进度和现场作业安全，圆满完成了该项目第一阶段任务。后续，项目部及炼钢作业区将继续开展除尘器部分的项目建设工程，以保证按期完成项目施工并顺利投用。 国泰君安证券发布研报称，随着绿氢制取技术成熟，以及风光等可再生能源装机占比提升，电力成本降低。未来氢能及氢基燃料有望在能源体系中占据举足轻重的地位，目前我国氢能在工业领域应用成熟，叠加碳排要求，绿氢消纳有望从工业端、交通端逐步过渡到氢基燃料应用到航运、储能发电中。氢能应用端受益燃料电池汽车放量及氢基燃料应用、绿氢项目及管道招标。节能降碳作为发展新质生产力的重要抓手，将在未来两年内在化石、钢铁、建筑、交通等行业重点发力，氢能应用也将在这些领域逐渐起量，预计到2030年全球氢气需求量将达到1.5亿吨。 乘联会公布的数据显示，6月1日至10日，乘用车市场零售36.0万辆，同比去年同期下降8%，较上月同期下降23%，今年以来累计零售843.3万辆，同比增长5%；6月1-10日，全国乘用车厂商批发35.2万辆，同比去年同期下降13%，较上月同期增长4%，今年以来累计批发993.6万辆，同比增长8%。中汽协今日发文称，6月12日，欧盟委员会在对中国电动车反补贴调查信息披露中，罔顾事实，坚持认为中国电动汽车产业存在高额“补贴”，对欧盟电动汽车产业带来损害，并拟对中国出口的电动汽车征收临时性反补贴税。对此，中国汽车工业协会深感遗憾，并表示坚决不能接受。中汽协希望欧盟委员会不要将当前产业发展必经的阶段性整车贸易现象视为长远的威胁，更不要将经贸问题政治化，滥用贸易救济措施，要避免损害和扭曲包括欧盟在内的全球汽车产业链供应 链，维护公平、非歧视、可预期的市场环境。我们希望欧盟汽车产业界理性思考、积极行动，共同维护当前双方合理竞争、互利共赢的局面，共同推动全球汽车产业的健康可持续发展。 据招商轮船6月13公告，该公司下属全资子公司香港明华船务有限公司 （简称“香港明华”）与江苏新时代造船有限公司（简称“江苏新时代”）于近日签署8份《船舶订造协议》，新造8艘21万吨好望角型散货船。 按近日汇率折算项目船舶总造价约44亿元。8艘船舶将于2028年开始陆续交付，交船地点为江苏新时代船厂。 据新华社消息，欧盟委员会6月12日发表声明，拟从7月4日起对从中国进口的电动汽车征收临时反补贴税。据央视新闻消息，欧盟委员会对三家抽样中国汽车生产商征收的关税分别为：比亚迪17.4%、吉利20%、上汽集团38.1%。中国其他参与调查但尚未抽样的电池电动汽车生产商将被征收21%的加权平均税。欧盟委员会称，如果与中方的讨论不能得出有效的解决方案，这些临时关税将从7月4日起引入。 当地时间6月12日，欧盟委员会发布对华电动汽车反补贴调查初裁，拟对自中国进口的电动汽车加征最高达38.1%的关税。CGTN欧洲分台第一时间采访了德国汽车工业协会首席发言人西蒙·舒茨。舒茨表示，目前德国乃至欧洲亟需解决的问题是本土汽车工业发展缓慢、竞争乏力，而加征关税对提高欧洲整体竞争力毫无助益。同时，失去中国的帮助，欧洲更将无法独立应对全球危机和气候问题。“贸易保护主义绝对不是正确的措施，既不能给任何国家带来利益，也不能避免贸易冲突，”舒茨表示，“而贸易冲突中没有赢家，只有两败俱伤。”他表示，应当通过理性对话，共同寻找符合双方利益的解决措施，但解决措施“绝不是加征关税”。 据中国贸易救济信息网消息，6月6日，加拿大边境服务署（CBSA）对原产于或进口自中国、埃及和越南的盘条（WireRod）作出反倾销肯定性初裁，决定自即日起对涉案产品征收临时反倾销税，涉案企业中国出口商江苏沙钢国际贸易有限公司预计倾销幅度为50.9%、应付临时税共计50.9%；中国其他出口商预计倾销幅度为71.1%、应付临时税共计71.1%。埃及出口商SuezSteelCo.,Ltd.预计倾销幅度为49.7%、应付临时税共计49.7%；埃及其他出口商预计倾销幅度为99.8%、应付临时税共计99.8%。越南出口商HoaPhatDungQuatSteelJointStockCompany预计倾销幅度为18.3%、应付临时税共计18.3%；HoaPhatHaiDuongSteelJointStockCompany预计倾销幅度为6.1%、应付临时税共计6.1%；越南其他出口商预计倾销幅度为38.9%、应付临时税共计38.9%。 该初裁结果的具体理由说明将于15日内公布。 三、数据概览 图1：主要市场螺纹钢现货价格：元/吨 图2：主要市场热卷现货价格：元/吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图3：钢材五大品种周产量：万吨 图4：钢材五大品种钢厂库存：万吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图5：主要城市螺纹钢社会库存：万吨 图6：主要城市热卷社会库存：万吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图7：高炉开工率与炼铁产能利用率：% 图8：电炉开工率与产能利用率：% 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图9：全国日均铁水产量：万吨 图10：钢材五大品种表观消费量：万吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Myst