钢材日评

报告类型 钢材日评 日期 2024年4月19日 研究员：聂嘉怡 021-60635735 niejiayi@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F03124070 研究员：翟贺攀 021-60635736 zhaihepan@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3033782投资咨询证书号：Z0014484 黑色金属研究团队 一、行情回顾与后市展望 表1：4月18日钢材期货主力合约价格、成交及持仓情况（单位：元/吨、%、手、亿元） 合约代码 前收盘价 开盘价 最高价 最低价 收盘价 涨跌幅 成交量 持仓量 持仓量 变化 资金流入流出 RB2410 3682 3686 3705 3668 3682 1.18% 1,863,700 1,760,462 -62,391 -1.61 HC2410 3833 3833 3869 3825 3846 1.16% 539,851 861,931 -26,654 -0.64 SS2409 14035 14135 14290 13985 14285 2.47% 249,212 117,067 23,415 1.25 数据来源：上期所网站，建信期货研究发展部 4月18日，螺纹钢、热卷期货主力合约2410冲高回落，盘中分别创3月12 日和3月6日以来新高；不锈钢期货新主力合约2409高开回落后明显走高，尾盘 创1月26日以来新高。 表2：4月18日黑色系期货持仓情况（单位：手、%） 合约 前20多头持仓 前20空头持仓 前20多头 持仓变化 前20空头 持仓变化 多空对比 偏离度 RB2410 1,036,661 1,077,112 -48,843 -41,195 -7,648 -0.72% HC2410 580,136 610,884 -27,201 -8,793 -18,408 -3.09% SS2409 58,300 84,118 8,999 13,695 -4,696 -6.59% J2409 18,506 19,447 348 -132 480 2.53% JM2409 106,500 108,096 -249 1,840 -2,089 -1.95% I2409 284,892 276,893 -9,623 -11,236 1,613 0.57% 数据来源：上期所、大商所网站，建信期货研究发展部 1.1现货市场动态与技术面走势： 4月18日，主要螺纹钢和热卷现货市场价格普遍上涨，部分市场涨幅明显较大。济南、长沙、长春、成都、贵阳、福州、南昌、广州、武汉、太原、沈阳、重庆、昆明、郑州市场的螺纹钢价格上涨50-100元/吨，天津市场的螺纹钢价格 基本稳定，其他主要螺纹钢市场价格上涨20-40元/吨。南昌、武汉、成都、昆明、 济南、南宁、北京、贵阳、郑州市场的热卷价格上涨40-60元/吨，哈尔滨、西安、 兰州市场的热卷价格基本稳定，其他主要热卷市场价格上涨10-30元/吨。螺纹钢、热卷2410合约日线KDJ指标走势分化，K值、D值继续走高，但J值调头回落；螺纹钢、热卷2410合约日线MACD红柱继续放大。 1.2后市展望： 消息面上，2023年决定增发的1万亿元国债今年2月全部下达完毕，增发国 债资金已经落实到约1.5万个具体项目。国家发展改革委4月18日组织召开全国 2023年增发国债项目实施推进电视电话会议，通报项目进展和督导情况，对发现的问题及时纠偏整改，进一步压实地方主体责任，推动所有增发国债项目于今年6月底前开工建设。在支持领域方面，行动方案将重点聚焦加快实现高水平科技自立自强、推进城乡融合发展、促进区域协调发展、提升粮食和能源资源安全保障能力、推动人口高质量发展、全面推进美丽中国建设等方面的重点任务。 基本面上，日均铁水产量与高炉产能利用率“W”形态可见，且近期钢厂利润明显恢复，后期复产有望，或将推动钢铁原料价格企稳回升，从而助涨钢材价格。 基于此，1月下旬以来的成本端塌陷逻辑不再适用，后市市场核心交易逻辑或转为钢厂复产，那么钢材与焦炭、铁矿石价格循环往复的下跌趋势或将扭转。此外，钢材厂库与社库库存继续去化，钢材五大品种表观消费量相对持稳，随着多地气温回升，钢材需求能否更上一层楼将迎来关键阶段。 预计后市钢材价格或将以震荡回升为主，建议逢低可尝试买入保值或投资策 略。 二、行业要闻 国家统计局最新数据显示，2024年1-3月份，中国钢筋产量为5001.5万吨，同比下降9.5%。1-3月份，中国中厚宽钢带产量为5244.8万吨，同比增长9%。1-3月份，中国线材（盘条）产量为3244.1万吨，同比下降4.9%。1-3月份，中国冷轧薄板产量为1103.3万吨，同比增长26.6%。1-3月份，中国焊接钢管产量为1192.5万吨，同比下降5.6%。1-3月份，中国铁矿石原矿产量为28409.4万吨，同比增长15.3%。1-3月份，中国铁合金产量为860.4万吨，同比下降2.4%。中国3月份煤油产量509.4万吨，同比增长34.3%。中国3月份汽油产量1429.1万吨，同比增长6.5%。中国3月份柴油产量1868.9万吨，同比增长0.5%。 据中钢协统计，2024年3月，全国生产粗钢8827.0万吨、同比下降7.80%，日产284.74万吨/日；生产生铁7266.0万吨、同比下降6.90%，日产 234.39万吨/日；生产钢材12337.0万吨、同比增长0.10%，日产397.97万吨/日；1-3月，全国累计生产粗钢2.57亿吨，同比下降1.9%，累计日产281.92万吨；生产生铁2.13亿吨、同比下降2.90%，累计日产 234.49万吨；生产钢材3.36亿吨、同比增长4.40%，累计日产369.26万吨。2024年3月，重点统计钢铁企业共生产粗钢7038.09万吨、同比 下降5.0%，日产227.04万吨；生产生铁6224.20万吨、同比下降3.53%，日产200.78万吨；生产钢材6977.21万吨、同比下降3.25%，日产225.07万吨。1-3月，重点统计钢铁企业累计生产粗钢2.06亿吨、累计同比增长0.93%，粗钢累计日产226.64万吨；累计生产生铁1.83亿吨、累计 同比增长0.55%，生铁累计日产200.96万吨；累计生产钢材2.02亿吨、累计同比增长2.2%，钢材累计日产221.99万吨。 总投资120亿元的青山（靖江）不锈钢深加工产业园是靖江市锻造千亿级金属新材料产业集群的重要一环。连日来，产业园二期7个项目加快推进。其中，部分项目力争年内建成投产为金属新材料产业高质量发展贡献新增量。 日前，山东太钢鑫海不锈钢有限公司热酸退机组总承包项目、2号热酸退1号张力辊机组电机顺利运转，电机单体试车全面展开了热酸退机组各项电气调试工作。该项目位于山东省临沂市莒南县莒南临港产业园内，包含2套年产热轧酸洗板90万吨的1号热酸退（2100）机组，以及年产热轧酸洗板85万吨的2号热酸退（1600）机组。此次2号热酸退机组电机单体首试顺利启动，是继1月25日1600机组10千伏高压柜受电成功之后，对生产线配套主厂房及成品库房、电气室、水处理系统、除尘系统、新酸储存站、操作室等电气设备逐一调试，逐级完成供配电工作目标任务的又一次重大突破。按计划节点，4月28日该项目2号热酸退机组炉区热负荷试车。 据安徽省能源局4月18日消息，近日，国家矿山安全监察局安徽局、省能源局、省国资委三家单位就谢桥煤矿“3·11”瓦斯爆炸事故教训，联合约谈了淮河能源控股集团主要负责人。约谈指出，此次事故造成多人遇难，且发生在全国“两会”期间，事故教训极其深刻，给全省煤矿安全生产工作带来很大被动。该事故暴露出淮河能源控股集团在煤矿安全生产方面存在安全发展理念不牢，安全风险意识不强，安全管理滑坡，安全生产监督管理不到位等问题。约谈要求，淮河能源控股集团要严格落实企业安全生产主体责任，认真组织开展所属煤矿安全“体检”，全面起底、彻底整治煤矿重大事故隐患，深挖问题根源，制定防范举措，切实从根本上消除隐患，从根本上解决问题。 国海证券4月18日研报指出，预计未来若干年，煤炭行业依然维持紧平衡状态，煤炭行业资产质量高，账上现金流充沛，煤炭上市公司呈现“高盈利、高现金流、高壁垒高分红、高安全边际”五高特征，建议淡化煤价短期波动，把握煤炭行业价值属性。 中信建投4月18日研报指出，近期，国家发展改革委、国家能源局发布 《关于建立煤炭产能储备制度的实施意见》，提出到2027年，初步建立煤炭产能储备制度，有序核准建设一批产能储备煤矿项目，形成一定规模的可调度产能储备；到2030年形成3亿吨/年左右的可调度产能储备。产能储备煤矿的设计产能包含常规产能和储备产能两部分，其中储备产能是用于调峰的产能，应急状态下按国家统一调度与常规产能同步释放，实现煤矿“向上弹性生产”。在煤炭供需情况急剧变化的情况下，储备产能可以快速释放，有效提升煤炭应急保障能力，发挥煤炭资源的兜底保障作用。同时，产能储备煤矿要严格履行煤炭保供稳价责任，按照有关要求签订电煤中长期合同，有助于保障煤电发挥支撑调节作用。 赣能股份(000899)4月18日晚间公告，近日，公司参股公司陕煤上高收到江西省发展改革委《关于陕煤电力上高有限公司2×1000MW清洁煤电扩建项目核准的批复》。该项目总投资83.82亿元，项目的建设有利于充分发挥支撑电源兜底保供作用，增强公司市场竞争力。 据中汽协4月18日消息，2024年4月第二周，二手车日均交易量6.76万辆，与上周环比增长0.40%，交易规模持续高位运行。按可比口径计算，2024年4月1日-14日，二手车交易量81万辆，因为清明小长假，有效的工作日较3月同期少一天，因此，虽4月份以来日均交易量持续高位，但总体的交易规模与同期相比少了1.3%。 据乘联会4月18日消息，乘联会与科瑞咨询联合发布2024年2月汽车智能网联洞察报告。中国新能源汽车市场，2024年3月销售88.2万辆，环比增长85.1%，同比增长35.6%，渗透率达到32.7%。其中乘用车销售 83.2万辆，环比增长84.3%；商用车销售5.1万辆，环比增长99.8%，同比增长55.3%。 方正证券研报表示，一方面当前船舶行业景气度持续上行，船舶总装及核心配套公司2024年及远期业绩确定性高，在当前市场热点主题快速切换、Q1业绩不确定的震荡期内，船舶优质资产性价比凸显；另一方面海洋新质战斗力/生产力有望在“十四五”下半期进入快速发展阶段，具有高技术壁垒、强竞争优势的核心公司有望深度受益。 美国贸易代表戴琪4月16日声称，拜登政府为应对中国贸易和经济政策所构成的“威胁”，正在“认真考虑”美国的各种贸易防御工具，包括采取新的关税行动。当地时间4月17日，美国贸易代表办公室宣布发起针对中国海事、物流和造船业的301调查。复旦大学美国研究中心副主任宋国友4月17日接受《环球时报》记者采访时表示，从美国经贸团队最近的官方表态来看，不排除美国将对中国的若干产品加征关税的可能性。不过，在大选前，因政治因素的干扰而指责中国，这很难令人信服。 据多家外媒4月17日报道，美国总统拜登预计当天晚些时候将在有“钢铁之都”之称的匹兹堡向钢铁工人们发表讲话时正式宣布，将当前对华钢铝关税翻至3倍以上。 据中国贸易救济信息网，澳大利亚反倾销委员会日前发布第2024/021号公告称，应澳大利亚国内企业OneSteelManufacturingPtyLimited提交的申请，对进口自日本、韩国、泰国以及台湾地区的热轧型钢发起反倾销复审调查。调查限于审查与现行反倾销措施有关的可变因素是否发生了变化。 三、数据概览 图1：主要市场螺纹钢现货价格：元/吨 图2：主要市场热卷现货价格：元/吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图3：钢材五大品种周产量：万吨 图4：钢材五大