钢材日评
报告类型钢材日评 2024 年 4 月 19 日 黑色金属研究团队 研究员：翟贺攀021-60635736zhaihepan@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3033782投资咨询证书号：Z0014484 研究员：聂嘉怡021-60635735niejiayi@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F03124070 一、行情回顾与后市展望 4 月 18 日，螺纹钢、热卷期货主力合约 2410 冲高回落，盘中分别创 3 月 12日和 3 月 6 日以来新高；不锈钢期货新主力合约 2409 高开回落后明显走高，尾盘创 1 月 26 日以来新高。 1.1 现货市场动态与技术面走势： 4 月 18 日，主要螺纹钢和热卷现货市场价格普遍上涨，部分市场涨幅明显较大。济南、长沙、长春、成都、贵阳、福州、南昌、广州、武汉、太原、沈阳、重庆、昆明、郑州市场的螺纹钢价格上涨 50-100 元/吨，天津市场的螺纹钢价格基本稳定，其他主要螺纹钢市场价格上涨 20-40 元/吨。南昌、武汉、成都、昆明、济南、南宁、北京、贵阳、郑州市场的热卷价格上涨 40-60 元/吨，哈尔滨、西安、兰州市场的热卷价格基本稳定，其他主要热卷市场价格上涨 10-30 元/吨。螺纹钢、热卷 2410 合约日线 KDJ 指标走势分化，K 值、D 值继续走高，但 J 值调头回落；螺纹钢、热卷 2410 合约日线 MACD 红柱继续放大。 1.2 后市展望： 消息面上，2023 年决定增发的 1 万亿元国债今年 2 月全部下达完毕，增发国债资金已经落实到约 1.5 万个具体项目。国家发展改革委 4 月 18 日组织召开全国2023 年增发国债项目实施推进电视电话会议，通报项目进展和督导情况，对发现的问题及时纠偏整改，进一步压实地方主体责任，推动所有增发国债项目于今年6 月底前开工建设。在支持领域方面，行动方案将重点聚焦加快实现高水平科技自立自强、推进城乡融合发展、促进区域协调发展、提升粮食和能源资源安全保障能力、推动人口高质量发展、全面推进美丽中国建设等方面的重点任务。 基本面上，日均铁水产量与高炉产能利用率“W”形态可见，且近期钢厂利润明显恢复，后期复产有望，或将推动钢铁原料价格企稳回升，从而助涨钢材价格。 基于此，1 月下旬以来的成本端塌陷逻辑不再适用，后市市场核心交易逻辑或转为钢厂复产，那么钢材与焦炭、铁矿石价格循环往复的下跌趋势或将扭转。此外，钢材厂库与社库库存继续去化，钢材五大品种表观消费量相对持稳，随着多地气温回升，钢材需求能否更上一层楼将迎来关键阶段。 预计后市钢材价格或将以震荡回升为主，建议逢低可尝试买入保值或投资策略。 二、行业要闻 国家统计局最新数据显示，2024 年 1-3 月份，中国钢筋产量为 5001.5万吨，同比下降 9.5%。1-3 月份，中国中厚宽钢带产量为 5244.8 万吨，同比增长 9%。1-3 月份，中国线材（盘条）产量为 3244.1 万吨，同比下降 4.9%。1-3 月份，中国冷轧薄板产量为 1103.3 万吨，同比增长 26.6%。1-3 月份，中国焊接钢管产量为 1192.5 万吨，同比下降 5.6%。1-3 月份，中国铁矿石原矿产量为 28409.4 万吨，同比增长 15.3%。1-3 月份，中国铁合金产量为 860.4 万吨，同比下降 2.4%。中国 3 月份煤油产量 509.4万吨，同比增长 34.3%。中国 3 月份汽油产量 1429.1 万吨，同比增长 6.5%。中国 3 月份柴油产量 1868.9 万吨，同比增长 0.5%。 据中钢协统计，2024 年 3 月，全国生产粗钢 8827.0 万吨、同比下降 7.80%，日产 284.74 万吨/日；生产生铁 7266.0 万吨、同比下降 6.90%，日产234.39 万吨/日；生产钢材 12337.0 万吨、同比增长 0.10%，日产 397.97万吨/日；1-3 月，全国累计生产粗钢 2.57 亿吨，同比下降 1.9%，累计日产 281.92 万吨；生产生铁 2.13 亿吨、同比下降 2.90%，累计日产234.49 万吨；生产钢材 3.36 亿吨、同比增长 4.40%，累计日产 369.26万吨。2024 年 3 月，重点统计钢铁企业共生产粗钢 7038.09 万吨、同比 下降 5.0%，日产 227.04 万吨；生产生铁 6224.20 万吨、同比下降 3.53%，日产 200.78 万吨；生产钢材 6977.21 万吨、同比下降 3.25%，日产 225.07万吨。1-3 月，重点统计钢铁企业累计生产粗钢 2.06 亿吨、累计同比增长 0.93%，粗钢累计日产 226.64 万吨；累计生产生铁 1.83 亿吨、累计同比增长 0.55%，生铁累计日产 200.96 万吨；累计生产钢材 2.02 亿吨、累计同比增长 2.2%，钢材累计日产 221.99 万吨。 总投资 120 亿元的青山（靖江）不锈钢深加工产业园是靖江市锻造千亿级金属新材料产业集群的重要一环。连日来，产业园二期 7 个项目加快推进。其中，部分项目力争年内建成投产为金属新材料产业高质量发展贡献新增量。 日前，山东太钢鑫海不锈钢有限公司热酸退机组总承包项目、2 号热酸退 1 号张力辊机组电机顺利运转，电机单体试车全面展开了热酸退机组各项电气调试工作。该项目位于山东省临沂市莒南县莒南临港产业园内，包含 2 套年产热轧酸洗板 90 万吨的 1 号热酸退（2100）机组，以及年产热轧酸洗板 85 万吨的 2 号热酸退（1600）机组。此次 2 号热酸退机组电机单体首试顺利启动，是继 1 月 25 日 1600 机组 10 千伏高压柜受电成功之后，对生产线配套主厂房及成品库房、电气室、水处理系统、除尘系统、新酸储存站、操作室等电气设备逐一调试，逐级完成供配电工作目标任务的又一次重大突破。按计划节点，4 月 28 日该项目 2 号热酸退机组炉区热负荷试车。 据安徽省能源局 4 月 18 日消息，近日，国家矿山安全监察局安徽局、省能源局、省国资委三家单位就谢桥煤矿“3·11”瓦斯爆炸事故教训，联合约谈了淮河能源控股集团主要负责人。约谈指出，此次事故造成多人遇难，且发生在全国“两会”期间，事故教训极其深刻，给全省煤矿安全生产工作带来很大被动。该事故暴露出淮河能源控股集团在煤矿安全生产方面存在安全发展理念不牢，安全风险意识不强，安全管理滑坡，安全生产监督管理不到位等问题。约谈要求，淮河能源控股集团要严格落实企业安全生产主体责任，认真组织开展所属煤矿安全“体检”，全面起底、彻底整治煤矿重大事故隐患，深挖问题根源，制定防范举措，切实从根本上消除隐患，从根本上解决问题。 国海证券 4 月 18 日研报指出，预计未来若干年，煤炭行业依然维持紧平衡状态，煤炭行业资产质量高，账上现金流充沛，煤炭上市公司呈现“高盈利、高现金流、高壁垒高分红、高安全边际”五高特征，建议淡化煤价短期波动，把握煤炭行业价值属性。 中信建投 4 月 18 日研报指出，近期，国家发展改革委、国家能源局发布 《关于建立煤炭产能储备制度的实施意见》，提出到 2027 年，初步建立煤炭产能储备制度，有序核准建设一批产能储备煤矿项目，形成一定规模的可调度产能储备；到 2030 年形成 3 亿吨/年左右的可调度产能储备。产能储备煤矿的设计产能包含常规产能和储备产能两部分，其中储备产能是用于调峰的产能，应急状态下按国家统一调度与常规产能同步释放，实现煤矿“向上弹性生产”。在煤炭供需情况急剧变化的情况下，储备产能可以快速释放，有效提升煤炭应急保障能力，发挥煤炭资源的兜底保障作用。同时，产能储备煤矿要严格履行煤炭保供稳价责任，按照有关要求签订电煤中长期合同，有助于保障煤电发挥支撑调节作用。 赣能股份(000899)4 月 18 日晚间公告，近日，公司参股公司陕煤上高收到江西省发展改革委《关于陕煤电力上高有限公司 2×1000MW 清洁煤电扩建项目核准的批复》。该项目总投资 83.82 亿元，项目的建设有利于充分发挥支撑电源兜底保供作用，增强公司市场竞争力。 据中汽协 4 月 18 日消息，2024 年 4 月第二周，二手车日均交易量 6.76万辆，与上周环比增长 0.40%，交易规模持续高位运行。按可比口径计算，2024 年 4 月 1 日-14 日，二手车交易量 81 万辆，因为清明小长假，有效的工作日较 3 月同期少一天，因此，虽 4 月份以来日均交易量持续高位，但总体的交易规模与同期相比少了 1.3%。 据乘联会 4 月 18 日消息，乘联会与科瑞咨询联合发布 2024 年 2 月汽车智能网联洞察报告。中国新能源汽车市场，2024 年 3 月销售 88.2 万辆，环比增长 85.1%，同比增长 35.6%，渗透率达到 32.7%。其中乘用车销售83.2 万辆，环比增长 84.3%；商用车销售 5.1 万辆，环比增长 99.8%，同比增长 55.3%。 方正证券研报表示，一方面当前船舶行业景气度持续上行，船舶总装及核心配套公司 2024 年及远期业绩确定性高，在当前市场热点主题快速切换、Q1 业绩不确定的震荡期内，船舶优质资产性价比凸显；另一方面海洋新质战斗力/生产力有望在“十四五”下半期进入快速发展阶段，具有高技术壁垒、强竞争优势的核心公司有望深度受益。 美国贸易代表戴琪 4 月 16 日声称，拜登政府为应对中国贸易和经济政策所构成的“威胁”，正在“认真考虑”美国的各种贸易防御工具，包括采取新的关税行动。当地时间 4 月 17 日，美国贸易代表办公室宣布发起针对中国海事、物流和造船业的 301 调查。复旦大学美国研究中心副主任宋国友 4 月 17 日接受《环球时报》记者采访时表示，从美国经贸团队最近的官方表态来看，不排除美国将对中国的若干产品加征关税的可能性。不过，在大选前，因政治因素的干扰而指责中国，这很难令人信服。 据多家外媒 4 月 17 日报道，美国总统拜登预计当天晚些时候将在有“钢铁之都”之称的匹兹堡向钢铁工人们发表讲话时正式宣布，将当前对华钢铝关税翻至 3 倍以上。 据中国贸易救济信息网，澳大利亚反倾销委员会日前发布第 2024/021号公告称，应澳大利亚国内企业 OneSteel Manufacturing Pty Limited提交的申请，对进口自日本、韩国、泰国以及台湾地区的热轧型钢发起反倾销复审调查。调查限于审查与现行反倾销措施有关的可变因素是否发生了变化。 三、数据概览 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 【建信期货研究发展部】 宏观金融研究团队 021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736石油化工研究团队 021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726 免责声明： 本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。 本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。 市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司
