钢材日评

报告类型 钢材日评 日期 2023年8月22日 研究员：吴凯航 021-60635735 wukaihang@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F03086042 研究员：翟贺攀 021-60635736 zhaihepan@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3033782投资咨询证书号：Z0014484 研究员：肖维 021-60635725 xiaowei@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3011551投资咨询证书号：Z0011422 黑色金属研究团队 一、行情回顾与后市展望 表1：8月21日钢材期货主力合约价格、成交及持仓情况（单位：元/吨、%、手、亿元） 合约代码 前收盘价 开盘价 最高价 最低价 收盘价 涨跌幅 成交量 持仓量 持仓量 变化 资金流入流出 RB2310 3700 3700 3702 3635 3666 -1.40% 1,815,011 1,561,469 12,265 -0.05 HC2310 3905 3905 3906 3853 3879 -0.79% 445,237 686,429 -27,501 -0.88 SS2310 15860 15860 16040 15820 15955 0.54% 142,096 122,521 1,423 0.12 数据来源：上期所网站，建信期货研究发展部 8月21日，螺纹钢期货主力合约2310继续下滑、再度走低后跌幅收窄；热 卷期货主力合约2310震荡下滑并创7月21日以来新低后跌幅收窄；不锈钢期货 主力合约2310震荡走高并创3月2日以来新高后涨幅收窄。 表2：8月21日黑色系期货持仓情况（单位：手、%） 合约 前20多头持仓 前20空头持仓 前20多头 持仓变化 前20空头 持仓变化 多空对比 偏离度 RB2310 878,338 949,882 4,043 -12,928 16,971 1.86% HC2310 465,950 430,328 -19,281 -15,548 -3,733 -0.83% SS2310 82,756 91,829 1,177 2,763 -1,586 -1.82% J2401 21,739 21,570 1,498 1,155 343 1.58% JM2401 91,458 98,148 6,698 6,680 18 0.02% I2401 401,248 355,155 -4,671 -13,096 8,425 2.23% 数据来源：上期所、大商所网站，建信期货研究发展部 1.1现货市场动态与技术面走势： 8月21日，主要螺纹钢和现货市场价格普遍下跌。上海、武汉、石家庄、成 都、昆明、无锡、济南、福州、南昌市场的螺纹钢价格下跌30-40元/吨，沈阳、 长春、哈尔滨市场的螺纹钢价格基本稳定，其他主要螺纹钢市场价格下跌10-20元/吨。杭州、南京、合肥、乐从、天津、太原、长春、福州、包头、沈阳、哈尔滨市场的热卷价格下跌30-40元/吨，乌鲁木齐市场的热卷价格基本稳定，其他主要热卷市场价格下跌10-20元/吨。螺纹钢2310合约日线KDJ指标走势继续分化，J值继续回落，K值调头回落，D值继续上升，有死叉趋势；热卷2310合约日线KDJ指标死叉。螺纹钢、热卷2310合约日线MACD绿柱均转为小幅放大。 1.2后市展望： 消息面上，据相关媒体报道，山西、河北、内蒙古等地焦化企业8月21日上午召开市场分析会就当前市场形势进行了讨论，会议主要观点是，整体看，焦炭供应依然偏紧，炼焦煤价格坚挺和焦企亏损对焦炭价格支撑依然较强，后期焦炭价格不排除继续上涨的可能。与会企业达成以下共识：各参会企业保证坚守“亏损不生产，无利不销售”的原则，共同提高限产幅度，直至扭亏为盈；对增加焦化企业亏损仍提出降价的客户停止发货。 基本面上，8月18日当周，钢材五大品种表观消费量重回940万吨上方，至 945.81万吨，较上周增47.59万吨或5.3%；同期钢材五大品种周产量维持在930万吨附近，至930.52万吨，较近3个月内峰值940.74万吨仅下降10.22万吨或1.1%。 钢材高产量叠加需求明显回升，使得限产炒作效应弱化，铁矿石期货价格率先再度走强，焦炭、焦煤期货价格也因为行业政策干预企稳反弹，后期或通过成本支撑效应助推钢材价格反弹，但目前涨价动力依旧疲弱，主要是因为前期低需求造成的采购信心不足。 此外，螺纹钢钢厂库存、螺纹钢社会库存和热卷钢厂库存均止升转降，库存去化好于预期，使得此前由大宗商品调查引发的第四浪回落行情或将临近尾声。 预计后市钢材价格或先弱后强，建议以风险释放后信心逐步恢复的思路操作，逢低买入保值或投资的策略可于8月底前后再度尝试。 二、行业要闻 鞍钢集团旗下鞍钢众元产业公司（下称鞍钢众元）发布公告称，日前，为持续净化企业用工环境，维护劳动合同严肃性，在前期清理整顿工作的基础上，公司持续加大工作力度，开展严格劳动关系管理工作。鞍钢众元称，公司欢迎全体职工及社会群众共同监督，将对第一举报人现金奖励10000元/人次，并严格落实保密制度。 新天钢联合特钢炼铁厂3#1080m³高炉自8月10日13:09开始降料面，无缝衔接完成各个检修项目，于8月18日4:16出检修后第一炉铁，标志着成功复产。 8月18日上午，“省十大产业项目”之一娄底打造“材料谷”“一号工程”龙头项目，湖南涟钢冷轧硅钢项目正式投产。这是助推中部地区“材料谷”建设的坚实一步。此次项目形成的20万吨无取向硅钢成品、9万吨取向硅钢半成品生产能力以及后续项目发展，将进一步促推产业集聚、创新集聚、人才集聚，服务和支撑我省硅钢产业集群做强做优做大。湖 南涟钢冷轧硅钢项目分两期四步建设实施，项目主要产品包括高牌号无取向硅钢、新能源汽车驱动用无取向硅钢、高磁感取向硅钢。总产能规模120万吨，其中高牌号无取向硅钢80万吨，取向硅钢40万吨。通过多年研发及生产，已成功掌握全流程硅钢关键制造技术，扩大高端产品数量，有序实现硅钢产品升级，打造成为国家重要的高性能硅钢材料制造基地。涟钢作为国内最大的无取向硅钢原料生产基地，多年产销量超100万吨。拥有全国一流的超洁净钢冶炼技术平台和高牌号无取向硅钢原料供应能力，目前已经完成高牌号无取向硅钢L50W350-L35W250等多个产品的预研，产品正朝着厚度更薄、铁损更低、磁感更高，绿色环保的高牌号和薄规格新能源汽车用无取向硅钢方向扩展。 唐山市以打造全国钢铁清洁生产示范基地为目标，深入推进钢铁行业超低排放改造，大力推进钢铁企业全面创A，不断推动钢铁企业绿色低碳、高质量发展。目前，全市已有13家被评为A级，A级钢铁产能占总产能的66%。 8月以来，价格长期处于跌势的淡季水泥市场终于迎来回暖迹象。河南地区一些厂家连续推动两轮价格上涨，湖北襄阳、贵州地区、河北地区等地水泥企业也尝试推涨。水泥行业人士预计，8月份随着淡季结束，需求好转，水泥市场有望逐步迎来价格回升行情，9月份以后价格总体将呈现持续上涨的势头。上涨势头能够持续多久？后市行业利润表现又将如何？“展望下半年，我们认为水泥行业需求相较于上半年会有一定程度好转，价格将会出现季节性反弹，但由于需求恢复有限，企业库位较高，价格反弹力度或将有限。”水泥大数据研究院分析指出，在此背景下，行业利润同比仍将下降，但降幅或有收窄。 青龙管业(002457)8月21日晚间公告，近日，公司控股子公司宁夏青龙钢塑复合管有限公司中标拉萨市旁多引水工程钢塑复合管及管件采购项目，中标金额2.27亿元，占公司2022年度营业总收入的8.84%。该项目中标预计对公司2023年至2026年业绩产生一定影响。 华金证券8月21日研报指出，基于近期海外消费表现向好、渠道补库存周期逐步到来以及汇率贬值利好，家电出口改善可期，同时内销层面地产政策有望落地、空调出货端短期延续增长、清洁等品类渗透率空间巨大，综上华金证券继续看好板块基本面表现，建议重点关注出口链、地产链、空调三大方向：第一，出口链，Q2部分清洁电器以及小厨电公司海外业务边际向好，基于低基数效应、旺季临近海外有望逐步补库存以及前期汇率贬值，小厨电出口有望逐步改善，而在新品投放、营销加强以及渠道扩张推动下，清洁电器海外有望迎来进一步向好，建议关注石 头科技、科沃斯、泉峰控股、新宝股份；第二，地产链厨电板块，一二线地产宽松政策有望落地，一二线占比较高的龙头将受益，建议关注老板电器、火星人；第三，空调板块，7月空调内销出货+27.6%、延续强劲表现，考虑到今年旺季渠道库存消化较好、新冷年开盘临近，下半年空调有望延续较好增长势头，建议关注美的集团、海尔智家、海信家电。 据焦联网，山东、河北、唐山、天津、山西区域等钢厂对焦炭采购价格进行第一轮提降100-110元/吨。 据钢银电商，截至8月21日当周，全国钢市总库存量为955.30万吨，较上周环比减少10.15万吨（-1.05%）。其中，建筑钢材库存总量为521.68万吨，较上周环比减少14.29万吨（-2.67%）。 据界面新闻，8月21日，记者从中国石油获悉，截至8月18日，其所属长庆油田天然气今年累计产量突破6000亿立方米。这相当于国内2年的天然气消费总量，可替代7.2亿吨标煤，减少碳排放16.57亿吨。如果全部转化成热能，相当于53个三峡电站年均发电量产生的总热量。 据山西省统计局消息，今年前7月山西规上原煤总产量78709.4万吨，约占全国同期产量的29.5%。 8月18日，马来西亚东钢2#转炉成功开炉。2#转炉项目是马来西亚东钢二期项目的重点项目之一。该项目采用了下悬挂技术、顶底复吹技术、OG除尘系统等多项国际和行业领先的技术，实现了安全、稳定、高效、低耗的炼钢生产。该项目从基础设计到设备选型等工作，均以打造智能化炼钢为目标，为实现“一键炼钢”创造了条件。自2022年5月29日该项目开工以来，马来西亚东钢协同参建单位克服了工期紧、任务重、施工场地狭窄、生产施工交叉作业等诸多困难。为保证开炉顺利进行，该公司炼钢项目部提前制定了“2#转炉开炉方案”，并与各部门紧密配合，精准协作；项目部成员坚守岗位，对现场调试工作进行监督指导，确保了各项调试工作稳步推进。据了解，马来西亚东钢二期项目于2019年开始设计，2020年开工建设，预计2023年10月份钢前项目将全部投产，2024年完成轧钢项目投产。 美国商务部8月17日表示，将对从中国、德国、加拿大进口的镀锡钢征收初步反倾销税，理由是中国、加拿大与德国的镀锡钢生产商在以低于“公平市场价格”的售价销售这些产品，即这些厂商在国外市场的售价，低于其在本国市场的售价。美国商务部决定对中国施加122.5%的税率，德国7.02%，加拿大5.29%。清华大学战略与安全研究中心特约专家余翔表示，美国单独对中国施加122.5%的税率，明显是一种具有惩罚性和歧视性的措施，但客观来说这也符合美国一贯的政策逻辑。 8月1日，美国商务部发布公告，对进口自中国大陆、意大利2国及中国台湾地区的锻钢件（ForgedSteelFittings）发起第一次反倾销日落复审调查、对进口自中国大陆的锻钢件发起第一次反补贴日落复审调查。与此同时，美国国际贸易委员会（ITC）对上述涉案产品发起第一次双反日落复审产业损害调查，审查若取消现行反倾销和反补贴措施，在合理可预见期间内，涉案产品的进口对美国国内产业构成的实质性损害是否将继续或再度发生。利益相关方应于本公告发布之日起10日内向美国商务部进行应诉登记。利益相关方应于2023年8月31日前向美国国际贸易委员会提交回复意见，并最晚于2023年10月12日就该案回复意见的充分性向美国国际贸易委员会提交评述意见。 近日，美国钢铁公司发布公告称，已经收到多份针对特定资产和整个公司的主动报价。美国钢铁公司首席执行官DavidBurritt表示，公司致力于为股东创造最大价值，已开始