建筑装饰行业投资策略周报：“车路云”应用提速，建筑企业布局加快

事件：6月4日工业和信息化部、公安部、住房城乡建设部、交通运输部按照《关于开展智能网联汽车准入和上路通行试点工作的通知》，组织专家对首次集中申报的方案进行了初审和择优评审，研究确定了9个进入试点的联合体，将在北上广深及郑州、儋州、重庆7个城市进行试点。 “车路云”一体化有丰富的应用场景。“车-路-云”一体化是指智能汽车、路侧智能设施和云计算平台的高度融合，形成一个互联互通、高效协同的智慧交通生态系统。目前，“车路云”发展主要依托于C-V2X为主体的通信技术发展，通过汽车与汽车、汽车与行人、汽车与交通设施之间相互连接实现交通安全类、交通效率类以及信息服务类三种大类场景功能，应用场景丰富，通过上述联系方式的有机结合实现例如各种场景下碰撞预警；道路信息（流量、施工、自然灾害等信息）提示并对车辆进行引导；相关的诊断、维护、租赁、媒体等云服务支持，以及进场支付等应用。以浙江交科子公司浙江交工承建的杭绍甬高速公路为例，公路全长约161公里，双向6车道，是国内首条“超级高速公路”，2024年1月19日杭绍段（总投资294亿元，全长约52.8公里）正式运营通车，根据规划设计，该高速公路可以实现人车路协同综合感知体系、网综合运行监测与预警系统，通过智能系统、车辆管控，有效提升高速公路运行速度（暂定通车初期最高限速为150km/h，后续技术完善测试后将开放不限速）。 目前主要支持货车编队行驶，在现有收费系统基础上兼顾自由流收费，远期基于高精定位、车路协同、无人驾驶等，将实现构建车联网系统，全面支持自动驾驶。 “车路云”一体化布局节奏加速，利好路测智能化基础设施和城市级服务管理平台投资。2024年5月31日，北京市公共资源交易服务平台发布《北京市车路云一体化新型基础设施建设项目（初步设计、施工图设计）招标公告》，投资额为99.4亿元，将在全市选取约2324平方公里的范围，对6050个道路路口进行智慧化改造；2024年6月深圳市交通运输局党组成员、副局长徐炜表示深圳有望成为“国家车路云一体化”、“交通部组织的交通基础设施数字化升级”双试点；福州、鄂尔多斯市车路云一体化相关项目已经通过审批或者备案，长春、杭州等地也已积极申报相关试点。产业层面来看，特斯拉FSD入华加速或对车路协同产生“以点带面”的效果，有望进一步激发国内车路协同行业发展潜力；莱斯信息与蘑菇车联开展“车路云一体化”应用试点交流，共同探索基于车、路、网、云、图等高效协同的自动驾驶技术多场景应用。 部分企业在车路协同或者路侧改造已经积累丰富经验。设计端来看，深城交与华为等组成的联合体共同承接了深圳市交通运输一体化智慧平台一期，项目金额9.74亿元，为全国首个城市级、全领域的智慧交通大脑，平台支持接入2万路设备接入，并预留10万路设备连接能力；华设集团编制了多部智慧公路相关技术指南和标准规范，由华设集团承担的126省道南京段全同货车编队行驶，在国内首次实现了开放式8车道高速公路车路协同试验及示范。施工端来看，中国交建的重庆涪丰石高速车路协同示范项目实现了双向130公里C-V2X全覆盖，从完成建设至今，高速公路汇入、汇出区域事故率下降了30%，积水、团雾区域事故率下降了25%；隧道股份G15嘉浏段高速智慧化工程是上海首批两条智慧高速示范工程之一，与2019年相比，建成后突发事件识别率提高14%，应急到位效率比行业规定提高33%，处置平均用时减少28%；另外中国建筑、中国中铁等建筑央企也有智慧交通建设及改造项目经验，有望充分受益车路协同试点推进。 投资建议：随着地方政府专项债发行及地产政策放松，新项目落地和施工有望加快，进而释放相关产业链需求，Q2基建链企业经营有望环比改善；从估值看 ， 当前建筑企业估值普遍处于历史较低位 ， 建议关注中国建筑（601668.SH）、中国中铁（601390.SH）、隧道股份（600820.SH）、中国化学（601117.SH）、北方国际（000065.SZ）、中材国际（600970.SH）、安徽建工（600502.SH）等。基于行业发展潜力、企业市占率及竞争力，建议关注鸿路钢构（002541.SZ）、华阳国际（002949.SZ）、华新水泥（600801.SH）、海螺水泥（600585.SH）、中国巨石（600176.SH）、大丰实业（603081.SH）、江河集团（601886.SH）、郑中设计（002811.SZ）、豪尔赛（002963.SZ）等上游供应商。 风险提示：稳增长力度不及预期风险，政策效果不及预期风险，经济恢复不及预期风险。