华创策略姚佩中长线资金增持ETF成本线测算1本轮下跌以小盘
1⃣本轮下跌以小盘股为主。 6/5-6/6市场下跌我们观察到与4/15前后的下跌类似，距离2/5低点剩10%安全垫的公司占比激增至50%左右，个股比宽基指数跌幅更大。2⃣中长线资金对2000ETF的增持起到四两拨千斤的稳定作用。 我们在这两轮均观察到中证2000ETF的短期放量增持，这将有效避免微盘股的踩【华创策略姚佩 】中长线资金增持ETF成本线测算1⃣本轮下跌以小盘股为主。 6/5-6/6市场下跌我们观察到与4/15前后的下跌类似，距离2/5低点剩10%安全垫的公司占比激增至50%左右，个股比宽基指数跌幅更大。2⃣中长线资金对2000ETF的增持起到四两拨千斤的稳定作用。 我们在这两轮均观察到中证2000ETF的短期放量增持，这将有效避免微盘股的踩踏风险。相比于今年2、3月增持300/500为代表的大盘股，4、6月两轮增持围绕小盘股展开。 3⃣中长线资金今年四轮增持规模共计约4519亿元，目前距离成本线安全垫普遍在5-7%之间。测算目前总持仓规模4426亿元，集中于300/500/1000/2000/创业板ETF，目 前主要ETF持仓成本安全垫普遍在5-7%之前，以沪深300为例，加权持仓成本价3319点，距离6/123544点安全垫在6%左右。
