港股晨报

周五震荡走低，险守二十天线。恒指随外围低开 132点，跌幅随即扩大至247点，低见23730点，其后 跌幅一度收窄至仅20点，午后大盘走势偏软，尾盘沽 压再度扩大。截至收盘，恒指收报23831点，下跌145点或0.61%；国指收报9656点，下跌47点或0.49%，大市成交进一步减至827.99亿。港股通录得净流入资 金4.84亿，其中港股通(沪)净流入2.83亿，港股通(深)净流入2.01亿。板块方面，本地地产、软件、5G概念板块跌幅靠前；黄金股逆市走强。 1. 2024年6月13日星期四 港股晨报 港股回顾 周三港股大盘表现低迷，收盘恒生指数报17937.84点，下跌1.31%；恒生国企指数报 6359.36点，下跌1.44%；恒生科技指数报 3691.28点，下跌1.71%。表现最好的三个指数为能源、医疗保健、材料，波幅依次为1.21%、0.88%、0.29%。其中原油龙头公司中国海洋石油 （0883HK）周三股价上涨2.35%再创历史新高，自晨报今年年初推荐以来已累涨67.7%。 美股市场 美股周三收盘涨跌不一，标普500指数与纳指再创新高。美国5月CPI数据显示通胀迅速降温，使投资者增大了对美联储降息的押注。道指跌0.09%，报38712.21点；纳指涨1.53%，报 17608.44点；标普500指数涨0.85%，报 5421.03点。美联储维持利率不变，暗示今年只有一次降息。鲍威尔称并未承诺进行特定的降息路径。美联储会议声明称，近期指标显示，经济活动继续稳步扩张。就业增长保持强劲，失业率也维持在低位。通胀过去一年已放缓但仍然高企。近几个月来，在实现委员会2%的通胀目标方 面取得了温和的进一步进展。苹果(AAPL.US)收高2.9%，市值达到3.267万亿美元。 市场展望 近一年港股通资金持续实现整体规模净流入，成为稳定港股市场的重要资金力量。港股通资金2023年全年合计净流入3188亿港元。今年1月份及2月份A股大幅回调背景下仍录得超200亿的规模净流入，3月份和4月份单月更是分别规模净流入859.5亿港元和803.6亿港元。6月份 至今净流入443.9亿港元。 港股短期调整再度迎来布局良机，建议关注：1)半导体、人工智能、数据要素等数字中国建设相关科技板块及华为生态公司；2)“以旧换新”政策支持的汽车及旅游航空及消费电子等消费板块；3)受益“中特估”价值重塑及“一带一路” 战略的电信及煤炭油气央国企公司；4）行业边际改善的龙头地产及供需改善的周期板块。 恒生指数近一年走势 资料来源:WIND 如此报告被平证证券(香港)以外其他金融机构转发，该金融机构将独自承担其转发报告的责任。如该金融机构的客户欲就本报告所提到的证券进行交易或需要更多资料，应联系该转发的金融机构。本报告不是平证证券(香港)作出的投资建议，平证证券(香港)或其任何董事、雇员或代理人概不就因使用本文件内所载数据而蒙受的任何直接或间接损失承担任何责任。 市场热点 市场研究机构TrendForce最新调查显示，今年第一季全球前十大晶圆代工产值292亿美元，按季减少4.3%，主要因为第一季消费性终端进入传统淡季。从排名来看，前五大晶圆代工(Foundry)第一季排行出现明显变动，除了台积电(TSM.US)继续蝉联第一外，中芯国际(00981.HK)受惠消费性库存回补订单及内地国产化趋势，排行超越GlobalFoundries与UMC，跃升至第三名。我国晶圆制造产业在全球市场的占比不断稳健提升，其原因一方面受益于我国半导体产业需求的持续成长，另一方面也是源于自身生产制造能力的不断提升，建议关注半导体产业龙头公司：中芯国际（0981HK）、华虹半导体（1347HK）、上海复旦（1385HK) 随着人工智能芯片需求的爆发式增长,芯片代工厂有必要提高代工价格,以维持其目标毛利率水平。除了人工智能芯片,终端智能(如智能手机和笔记本)仍占一些芯片代工厂收入的大部分,未来几年更可能成为关键增长驱动力。刚在中国台湾举办的台北国际电脑展，以及手机龙头公司举办的全球开发者大会等亦进一步印证市场对人工智能手机、电脑更新周期可能在2025年来到的观点。总的来看,随着大语言模型等生成式人工智能技术的崛起,对高性能计算芯片的需求呈爆发式增长，建议积极关注：台积电（TSM）、苹果（AAPL） 本周荐股 公司及代码推荐内容目标价/止损价 中国软件国际(0354HK) 公司于2000年成立，是大型综合性软体与信息服务商，主要为 全球客户提供“端到端”的IT服务，在云计算、人工智能、物联网等技术的数字化应用方面有丰富经验。公司与华为密切合作，在华为如智能汽车、云服务等产品线实现了供应全覆盖。公司近年深度参与华为鸿蒙系统的开发，布局相关鸿蒙业务。公司2023年业绩：收入同比下滑15%至170.9亿元，低于市场预期，主要由于头部客户收入贡献低于预期；归母净利润同比下滑7%至7.1亿元，低于市场预期19%，主要由于收入低于预期，以及股份激励等费用支出高于预期。2023年，公司毛利率同比提升0.4个百分点至23.4%，归母净利率同比提升0.4个百分点至4.1%，主要得益于集团聚焦开拓高价值项目、进一步出清低毛利业务，以及传统业务的财资一体化改革推进经营效率提升。2023年，公司共回购4.37亿港元股票，占此前于2022 年4月推出的10亿港元回购计划总额度的约44%。公司未来有望在数字经济建设、智能汽车和鸿蒙生态的高速发展中持续受益。Wind一致预期公司2024年归母净利润为8.4亿元人民币，对应当前股价PE为11倍左右，较为低估，建议积极关注。 4.4/3.7HKD 财经要闻 【宏观信息】 美联储连续第七次维持利率不变点阵图显示今年只降息一次英国4月经济增长持平科技股领涨Stoxx600 美财政部宣布制裁3间涉俄罗斯黄金交易港企包括押运公司德国5月CPI终值确认按年升2.4%符预期 日国会通过立法针对苹果及谷歌反竞争行为英国4月服务业产出按月升0.2%胜预期 德国汽车工业协会:欧盟对中国电动车徵税将加大贸易战风险澳洲贸易部长：对葡萄酒在华市场复苏乐观冀恢复龙虾贸易韩国5月就业人数增幅创逾三年新低失业率3% 本港5月中小企整体营商气氛减弱 李家超：港投公司已锁定国内外优质目标企业正进入深度磋商金管局维持基本利率5.75厘不变 许正宇：会与内地监管机构持续研究加强跨境理财通中国五月份的年率通胀为0.3%，低於预测 国家财政部拟首次续发2024年廿年期超长期特别国债 国家外交部：欧盟对中国进口电动车加徵关税违背市场经济及国际贸易规则国家统计局：5月猪肉价格同比上涨4.6%，环比上涨1.1% 国家商务部等部门出台意见拓展跨境电商出口 中汽协：不能接受欧盟对内地电动车徵收关税对初裁结果表示不满 【公司信息】 美团(03690.HK)回购439.53万股涉资5亿元 腾讯(00700.HK)开放世界游戏《塔瑞斯世界》全平台上线 理想汽车(02015.HK)周销量破万，超越宝马奥迪，创造中国品牌新历史 药明康德(02359.HK)：《生物安全法案》加入NDAA未获批暂不进入美众议院立法议程IDC：联想(00992.HK)进入中国服务器市场前三，同比爆增200% 裕元集团(00551.HK)5月综合经营收益按年升2%按月升10%华润置地(01109.HK)5月总合同销售207亿人民币减少33.9% 中国能源建设(03996.HK)拟发行A股募集资金总额下调至不逾90亿人币复星医药(02196.HK)西藏成立医药科技公司注册资本3,000万元人币阅文集团(00772.HK)将建10亿人币生态扶持基金 蔚来(09866.HK)强烈反对欧盟增收关税称继在欧洲服务好用户中生制药(01177.HK)旗下造影剂获国家药监局批准上市 晶泰科技(02228.HK)公开发售获102倍超购一手中签率20% 海昌海洋公园(02255.HK)端午假期三天游客人次按年增12%京东物流(02618.HK)与万达广场达成长期深度合作 中银航空租赁(02588.HK)就先前融资租赁协议增加额外2架空客飞机 医思健康(02138.HK)作价8,025万元出售妇产科业务 美图(01357.HK)发布六款产品拟把AI单点功能串联成AI工作流A8新媒体(00800.HK)主席每股0.36元提私有化 新股资讯 公司名称 上市代号 行业 招股价 每手股数 招股截止日 上市日期 武汉有机* 2881 特种化工 5.50-8.50 500 2024/6/13 2024/6/18 晶泰科技 2228 医学美容 5.03-6.03 1000 2024/6/07 2024/6/13 资料来源：阿斯达克财经网*招股中 经济数据 日期 国家 指数 期间 预测值 前值 06/13 美国 FOMC利率决策(上限) 六月十二日 5.50% 5.50% 06/13 美国 FOMC利率决策(下限) 六月十二日 5.25% 5.25% 06/13 美国 储备余额利率 六月十三日 -- 5.40% 06/13 美国 预算月报 五月 -- $209.5b 06/13 美国 生产者价格环比 五月 0.10% 0.50% 06/13 美国 周度首次申领失业救济人数 六月八日 -- -- 06/13 美国 PPI（除食品与能源）月环比 五月 0.30% 0.50% 06/13 美国 PPI(除食品、能源及贸易)月环比 五月 -- 0.40% 06/13 美国 PPI最终需求同比 五月 -- 2.20% 06/13 美国 PPI（除食品与能源）同比 五月 -- 2.40% 06/13 美国 PPI(除食品、能源及贸易)同比 五月 -- 3.10% 06/13 美国 FOMC利率决策(上限) 六月十二日 5.50% 5.50% 06/13 美国 FOMC利率决策(下限) 六月十二日 5.25% 5.25% 资料来源：彭博 重点公司股票表现 分析员声明 主要负责编制本报告之研究分析员确认：1)所有在本报告所表达的意见真实地反映其对本报告内所评论的发行人(“该公司”)及其证券当时的市场分析的个人意见。2)其薪酬过去、现在或未来，没有直接或间接与本报告所表达的市场分析意见或建议有关连。 根据香港证监会持牌人操守准则所适用的范围及相关定义，分析员确认本人及其有联系者均没有(1)在研究报告发出前30日内曾交易报告内所述的股票；(2)在研究报告发出后3个营业日内交易报告内所述的股票；(3)担任本研究报告所评论的发行人的高级人员；(4)持有本研究报告所评论的发行人的任何财务权益。 免责声明 本报告由平证证券(香港)有限公司(下称“平证证券(香港)”)提供。平证证券(香港)已获取香港证券及期货事务监察委员会(“SFC”)第1类(证券交易)和第4类(就证券提供意见)受规管活动牌照。 本报告所载内容和意见仅供参考，其并不构成对所述证券或相关金融工具的建议、出价、询价、邀请、广告及推荐等，并非及不应被理解作为提供明示或默示的买入或沽出证券的要约。 本报告的信息来源于平证证券(香港)认为可靠的公开数据并真诚编制，纯粹用作提供信息，当中对任何公司或其证券之描述均并非旨在提供完整之描述，平证证券(香港)并不就此等内容之准确性、完整性或正确性作出明示或默示之保证。 本报告表达之所有内容、意见和估计等均可在不作另行通知下作出更改，且并不承诺提供任何有关变更的通知。 对部分司法管辖区而言，分发、发行或使用本报告会抵触当地法律、法规、规定或其他注册或发牌的规则。本报告不是旨在向该等司法管辖区或国家的任何人或实体分发或由其使用。本报告所提到的证券或不能在某些司法管辖区出售。 本报告所列之任何价格仅供参考，并不代表对个别证券或其他金融工具的估值。本文件并无对任何交易能够或可能在那些价格执行作出声明或保证，此外任何价格并不一定能够反映平证证券(香港)以理论模型为基础的估值，并且可能是基于若干假设。由平证证券(香港)研究或根据任何其他来源作出的不同