机械行业周报：5月挖掘机内销超预期，持续关注工程机械、人形机器人等板块

证券研究报告 行业周报 5月挖掘机内销超预期，持续关注工程机械、人形机器人等板块 ——机械行业周报（2024.6.3-2024.6.7） [Table_Rating] 增持（维持） [Table_Summary] ◼ 行情回顾 过去一周（2024.6.3-2024.6.7），中信机械行业下跌3.68%，表现处于中下游，在所有一级行业中涨跌幅排名第23。具体来看，工程机械上涨0.06%，通用设备下跌4.58%，专用设备下跌6.06%，仪器仪表下跌6.27%，金属制品下跌5.22%，运输设备上涨1.54%。 ◼ 主要观点 5 月挖掘机内销仍维持较高增速，持续关注工程机械板块机会。据中国工程机械工业协会对挖掘机主要制造企业统计，2024年5月销售各类挖掘机17824台，同比增长6.04%，其中国内8518台，同比增长29.2%；出口9306台，同比下降8.92%。近期我国工程机械行业回暖态势渐浓，内销出现久违的同比正增长，2023 年12 月至 2024 年 5月的六个月中，有五个月内销增速出现正增长。我们认为，利好工程机械行业发展的设备更新政策持续出台，国内市场需求预期逐步好转，工程机械出口已由快速增长期逐步过渡到平稳发展期，但总体呈现向好趋势，工程机械行业目前正处于周期见底阶段，或将出现拐点进入向上阶段，随着政策效应显现，更新需求不断释放，内需或将恢复增长态势，同时海外市场空间较大，国内工程机械企业出海或将延续向好态势，内外需共振，行业有望恢复增长态势，建议关注工程机械板块中联重科、柳工、三一重工、徐工机械、山推股份等个股。 人形机器人产业进展频出，持续关注人形机器人产业链。近日，中国机器人公司星动纪元的全尺寸人形机器人原型 XBot-L已成为第一个攀登中国长城的人形机器人，XBot-L可以沿着长城的各个部分行走、挥手打招呼、展示一些武术动作以及执行其他各种动作。XBot-L 通过其先进的感知强化学习 (RL) 算法克服了长城上风化的石墙、不平坦的路面和黑暗的拱门等障碍。5月31日，东风柳汽与优必选科技正式签署人形机器人应用战略合作协议，优必选工业版人形机器人Walker S将进入东风柳汽，开展汽车制造过程中的安全带检测、车门锁检测、车灯盖板检测、车身质检工位、车厢后盖检测、内饰总检、油液加注、前桥分装、集配捡料、贴覆车标、配置刷写、标签打印等一系列工作，把人从重复、价值低的工作中解放出来出来。此外，人形机器人还将和传统自动化设备协作作业，解决复杂场景的柔性无人化生产。我们认为人形机器人产业链目前正处于“0-1”向“1”不断加速靠近阶段，2024年是人形机器人商业化元年，2024年人形机器人产业链或将经历从B样到C样的产品定点和供应链确立，人形机器人商业化落地可期。建议关注受益的国内零部件厂商，后续建议关注人形机器人产业链相关事件催化：特斯拉于6月13日的年度股东大会的召开、国内外人形机器人厂商的成果展示、国内人形机器人大会的召开等。建议关注技术壁垒高、价值量高、国产化率低的环节，建议关注：①总成：三花智控、拓普集团；②传感器：汉威科技、东华测试、安培龙等。③减速器：绿的谐波、双环传动、中大力德等；④丝杠：北特科技、恒立液压、贝斯特等；⑤电机：鸣志电器等；⑥设备：秦川机床、华辰装备、日发精机等。 [Table_Industry] 行业: 机械 日期: shzqdatemark [Table_Author] 分析师: 刘阳东 Tel: 021-53686144 E-mail: liuyangdong@shzq.com SAC编号: S0870523070002 分析师: 吴婷婷 Tel: 021-53686158 E-mail: wutingting@shzq.com SAC编号: S0870523080001 [Table_QuotePic] 最近一年行业指数与沪深300比较 [Table_ReportInfo] 相关报告： 《人形机器人催化不断，设备更新补贴落地利好工程机械》 ——2024年06月06日 《CME预计5月挖掘机内销仍维持较高增速，持续关注工程机械、人形机器人等板块》 ——2024年05月29日 《楼市政策利好释放，关注顺周期板块投资机会》 ——2024年05月22日 -26%-22%-17%-13%-9%-4%0%4%8%06/2308/2311/2301/2403/2406/24机械设备沪深3002024年06月12日 行业周报 风险提示 宏观经济下行风险、下游需求不及预期、原材料价格波动等。 行业周报 请务必阅读尾页重要声明 3 目 录 1 行情回顾 ..................................................................................... 5 1.1 板块行情 ........................................................................... 5 1.2 个股行情 ........................................................................... 5 2 行业高频数据跟踪 ...................................................................... 6 2.1 工程机械设备.................................................................... 6 2.2 自动化设备 ....................................................................... 8 2.3 锂电设备 ........................................................................... 9 2.4 半导体设备 ....................................................................... 9 2.5 光伏设备 ......................................................................... 10 3 原材料价格及汇率走势 ............................................................ 11 4 行业要闻及公告 ....................................................................... 13 4.1 行业重点新闻 ................................................................ 13 4.2 重点公司公告 ................................................................ 15 5 风险提示 .................................................................................. 19 图 图1：中信一级行业周涨跌幅比较（%） ............................... 5 图2：大盘和机械子板块指数周涨跌幅对比 ........................... 5 图3：沪深300和机械子板块指数近2年走势对比 ............... 5 图4：制造业PMI数据跟踪（%） ......................................... 7 图5：制造业固定资产投资额跟踪（%） ............................... 7 图6：房地产开发投资完成额数据跟踪（%） ....................... 7 图7：叉车销售数据跟踪（台，%） ...................................... 7 图8：挖掘机销售数据跟踪（台，%） .................................. 7 图9：小松挖掘机开工小时跟踪（小时，%） ....................... 7 图10：汽车起重机销售变动趋势（%） ................................ 8 图11：装载机销售数据跟踪（台，%） ................................. 8 图12：M1、M2当月同比变动（%） .................................... 8 图13：工业机器人产量以及同比变动（台，%） .................. 8 图14：中国电梯、自动扶梯及升降机产量以及同比变动（万台，%） .......................................................................... 9 图15：金属切削机床产量以及同比变动（万台，%） .......... 9 图16：新能源汽车销量以及同比变动（辆，%） .................. 9 图17：动力电池装车量以及同比变动（兆瓦时，%） .......... 9 图18：全球半导体销售额以及同比变动（十亿美元，%） . 10 图19：中国半导体销售额以及同比变动（十亿美元，%） . 10 图20：致密料均价（元/kg） ............................................... 10 图21：单晶182/210尺寸硅片价格（元/片） ..................... 10 图22：单晶PERC182/210电池片价格（元/W） ............... 11 图23：单晶PERC182/210尺寸组件价格（元/W） ........... 11 图24：LME铜、铝价格变动（美元/吨） ............................ 12 图25：中国塑料城价格指数 ................................................. 12 行业周报 请务必阅读尾页重要声明 4 图26：钢材价格指数数 ........................................................ 12 图27：美元对人民币汇率变动 ............................................. 12 图28：上海HRB40020mm螺纹钢价格变动（元/吨） ............ 12 图29：动力煤期货结算价（元/吨） .................................... 12 图30：布伦特原油期货结算价（美元/桶） ......................... 12 图31：全国液化天然气LNG价格（元/吨） ......................... 12 表 表1：中信机械个股涨跌幅前十名 ......................................... 6 行业周报 请务必阅读尾页重要声明