机械行业周报：5月挖掘机内销超预期，持续关注工程机械、人形机器人等板块

5月挖掘机内销超预期，持续关注工程机械、人形机器人等板块 ——机械行业周报（2024.6.3-2024.6.7） 增持（维持）行情回顾 过去一周（2024.6.3-2024.6.7），中信机械行业下跌3.68%，表现处 行业:机械于中下游，在所有一级行业中涨跌幅排名第23。具体来看，工程机械 日期: 2024年06月12日 上涨0.06%，通用设备下跌4.58%，专用设备下跌6.06%，仪器仪表下跌6.27%，金属制品下跌5.22%，运输设备上涨1.54%。 行业周报 证券研究报告 分析师:刘阳东 Tel:021-53686144 E-mail:liuyangdong@shzq.comSAC编号:S0870523070002 分析师:吴婷婷 Tel:021-53686158 E-mail:wutingting@shzq.comSAC编号:S0870523080001 机械设备 沪深300 8% 4% 0% 06/23 -4% 08/23 11/2301/2403/2406/24 -9% -13% -17% -22% -26% 最近一年行业指数与沪深300比较 相关报告： 《人形机器人催化不断，设备更新补贴落地利好工程机械》 ——2024年06月06日 《CME预计5月挖掘机内销仍维持较高增速，持续关注工程机械、人形机器人等板块》 ——2024年05月29日 《楼市政策利好释放，关注顺周期板块投资机会》 ——2024年05月22日 主要观点 5月挖掘机内销仍维持较高增速，持续关注工程机械板块机会。据中国工程机械工业协会对挖掘机主要制造企业统计，2024年5月销售各类挖掘机17824台，同比增长6.04%，其中国内8518台，同比增长29.2%；出口9306台，同比下降8.92%。近期我国工程机械行业回暖态势渐浓，内销出现久违的同比正增长，2023年12月至2024年5月的六个月中，有五个月内销增速出现正增长。我们认为，利好工程机械行业发展的设备更新政策持续出台，国内市场需求预期逐步好转，工程机械出口已由快速增长期逐步过渡到平稳发展期，但总体呈现向好趋势，工程机械行业目前正处于周期见底阶段，或将出现拐点进入向上阶段，随着政策效应显现，更新需求不断释放，内需或将恢复增长态势，同时海外市场空间较大，国内工程机械企业出海或将延续向好态势，内外需共振，行业有望恢复增长态势，建议关注工程机械板块中联重科、柳工、三一重工、徐工机械、山推股份等个股。 人形机器人产业进展频出，持续关注人形机器人产业链。近日，中国机器人公司星动纪元的全尺寸人形机器人原型XBot-L已成为第一个攀登中国长城的人形机器人，XBot-L可以沿着长城的各个部分行走、挥手打招呼、展示一些武术动作以及执行其他各种动作。XBot-L通过其先进的感知强化学习(RL)算法克服了长城上风化的石墙、不平坦的路面和黑暗的拱门等障碍。5月31日，东风柳汽与优必选科技正式签署人形机器人应用战略合作协议，优必选工业版人形机器人WalkerS将进入东风柳汽，开展汽车制造过程中的安全带检测、车门锁检测、车灯盖板检测、车身质检工位、车厢后盖检测、内饰总检、油液加注、前桥分装、集配捡料、贴覆车标、配置刷写、标签打印等一系列工作，把人从重复、价值低的工作中解放出来出来。此外，人形机器人还将和传统自动化设备协作作业，解决复杂场景的柔性无人化生产。我们认为人形机器人产业链目前正处于“0-1”向“1”不断加速靠近阶段，2024年是人形机器人商业化元年，2024年人形机器人产业链或将经历从B样到C样的产品定点和供应链确立，人形机器人商业化落地可期。建议关注受益的国内零部件厂商，后续建议关注人形机器人产业链相关事件催化：特斯拉于6月13日的年度股东大会的召开、国内外人形机器人厂商的成果展示、国内人形机器人大会的召开等。建议关注技术壁垒高、价值量高、国产化率低的环节，建议关注：①总成：三花智控、拓普集团；②传感器：汉威科技、东华测试、安培龙等。③减速器：绿的谐波、双环传动、中大力德等；④丝杠：北特科技、恒立液压、贝斯特等；⑤电机：鸣志电器等；⑥设备：秦川机床、华辰装备、日发精机等。 行业周报 风险提示 宏观经济下行风险、下游需求不及预期、原材料价格波动等。 目录 1行情回顾5 1.1板块行情5 1.2个股行情5 2行业高频数据跟踪6 2.1工程机械设备6 2.2自动化设备8 2.3锂电设备9 2.4半导体设备9 2.5光伏设备10 3原材料价格及汇率走势11 4行业要闻及公告13 4.1行业重点新闻13 4.2重点公司公告15 5风险提示19 图 图1：中信一级行业周涨跌幅比较（%）5 图2：大盘和机械子板块指数周涨跌幅对比5 图3：沪深300和机械子板块指数近2年走势对比5 图4：制造业PMI数据跟踪（%）7 图5：制造业固定资产投资额跟踪（%）7 图6：房地产开发投资完成额数据跟踪（%）7 图7：叉车销售数据跟踪（台，%）7 图8：挖掘机销售数据跟踪（台，%）7 图9：小松挖掘机开工小时跟踪（小时，%）7 图10：汽车起重机销售变动趋势（%）8 图11：装载机销售数据跟踪（台，%）8 图12：M1、M2当月同比变动（%）8 图13：工业机器人产量以及同比变动（台，%）8 图14：中国电梯、自动扶梯及升降机产量以及同比变动（万台，%）9 图15：金属切削机床产量以及同比变动（万台，%）9 图16：新能源汽车销量以及同比变动（辆，%）9 图17：动力电池装车量以及同比变动（兆瓦时，%）9 图18：全球半导体销售额以及同比变动（十亿美元，%）.10 图19：中国半导体销售额以及同比变动（十亿美元，%）.10 图20：致密料均价（元/kg）10 图21：单晶182/210尺寸硅片价格（元/片）10 图22：单晶PERC182/210电池片价格（元/W）11 图23：单晶PERC182/210尺寸组件价格（元/W）11 图24：LME铜、铝价格变动（美元/吨）12 图25：中国塑料城价格指数12 图26：钢材价格指数数12 图27：美元对人民币汇率变动12 图28：上海HRB40020mm螺纹钢价格变动（元/吨）12 图29：动力煤期货结算价（元/吨）12 图30：布伦特原油期货结算价（美元/桶）12 图31：全国液化天然气LNG价格（元/吨）12 表 表1：中信机械个股涨跌幅前十名6 1行情回顾 1.1板块行情 过去一周（2024.6.3-2024.6.7），中信机械行业下跌3.68%，表现处于中下游，在所有一级行业中涨跌幅排名第23。本周沪深 300指数下跌0.16%，中小板指数下跌0.50%，创业板指数下跌1.33%，机械行业下跌3.68%，表现较差。 图1：中信一级行业周涨跌幅比较（%） 资料来源：iFinD，上海证券研究所 细分板块涨跌幅：上周（2024.6.3-2024.6.7），运输设备涨幅居前，仪器仪表跌幅最大。具体来看，工程机械上涨0.06%，通用设备下跌4.58%，专用设备下跌6.06%，仪器仪表下跌6.27%，金属制品下跌5.22%，运输设备上涨1.54%。 图2：大盘和机械子板块指数周涨跌幅对比图3：沪深300和机械子板块指数近2年走势对比 资料来源：iFinD，上海证券研究所资料来源：iFinD，上海证券研究所 1.2个股行情 过去一周（2024.6.3-2024.6.7），中信机械个股中，涨幅排名前10的个股分别是：开普检测+26.19%、日月明+20.90%、双飞集团+19.57%、通力科技+16.97%、宗申动力+15.85%、柳工 +10.89%、中集集团+9.29%、中国通号+8.74%、凯尔达+6.60%、祥和实业+6.42%；跌幅排名前10的个股分别是：海川智能-26.41%、正业科技-24.34%、东杰智能-24.22%、天瑞仪器- 22.37%、瑞纳智能-22.35%、海源复材-21.10%、*ST工智- 20.80%、迈得医疗-20.12%、拓山重工-20.02%、ST墨龙-19.38%。 表1：中信机械个股涨跌幅前十名 涨幅前十跌幅前十 排序 股票简称 周涨跌幅 周换手率 排序 股票简称 周涨跌幅 周换手率 1 开普检测 26.19% 38.22% 1 海川智能 -26.41% 18.99% 2 日月明 20.90% 41.36% 2 正业科技 -24.34% 39.72% 3 双飞集团 19.57% 74.62% 3 东杰智能 -24.22% 49.05% 4 通力科技 16.97% 95.51% 4 天瑞仪器 -22.37% 46.03% 5 宗申动力 15.85% 94.65% 5 瑞纳智能 -22.35% 175.01% 6 柳工 10.89% 21.34% 6 海源复材 -21.10% 37.47% 7 中集集团 9.29% 10.87% 7 *ST工智 -20.80% 15.49% 8 中国通号 8.74% 2.72% 8 迈得医疗 -20.12% 6.42% 9 凯尔达 6.60% 11.91% 9 拓山重工 -20.02% 64.93% 10 祥和实业 6.42% 14.67% 10 ST墨龙 -19.38% 11.55% 资料来源：iFinD，上海证券研究所 2行业高频数据跟踪 2.1工程机械设备 1）2024年5月PMI为49.5%，环比上月-0.9pct； 2）2024年4月制造业固定资产投资额累计同比+9.7%，增速较上月-0.2pct； 3）2024年4月中国房地产开发投资完成额累计同比-9.8%，增速较上月-0.3pct； 4）2024年4月叉车销量为12.4万台，同比+23.9%，环比上月-9.8%； 5）2024年5月挖掘机销量为1.8万台，同比+6.0%，环比上月-5.3%； 6）2024年4月小松挖掘机开工小时为97.0小时，同比-3.2%，环比上月+5.0%； 7）2024年4月汽车起重机销量同比-20.6%，增速较上月 +6.0pct； 8）2024年5月装载机销量为9824.0台，同比+8.4%，环比上月+0.5%。 图4：制造业PMI数据跟踪（%）图5：制造业固定资产投资额跟踪（%） 资料来源：iFinD，上海证券研究所资料来源：iFinD，上海证券研究所 图6：房地产开发投资完成额数据跟踪（%）图7：叉车销售数据跟踪（台，%） 资料来源：iFinD，上海证券研究所资料来源：iFinD，上海证券研究所 图8：挖掘机销售数据跟踪（台，%）图9：小松挖掘机开工小时跟踪（小时，%） 资料来源：iFinD，上海证券研究所资料来源：iFinD，上海证券研究所 图10：汽车起重机销售变动趋势（%）图11：装载机销售数据跟踪（台，%） 资料来源：iFinD，上海证券研究所资料来源：iFinD，上海证券研究所 2.2自动化设备 1）2024年4月M1、M2分别同比-1.4%、+7.2%，增速分别较上月-2.5、-1.1pct； 2）2024年4月工业机器人产量为5.0万台，同比+32.3%，环比上月-0.5%，同比增速较上月+16.9pct； 3）2024年4月中国电梯、自动扶梯及升降机产量为13.0万台，同比-7.8%，环比上月-0.8%，同比增速较上月+2.5pct； 4）2024年4月金属切削机床产量当月值为6.0万台，同比 +17.6%，环比上月0.0%。 图12：M1、M2当月同比变动（%）图13：工业机器人产量以及同比变动（台，%） 资料来源：iFinD，上海证券研究所资料来源：iFinD，上海证券研究所 图14：中国电梯、自动扶梯及升降机产量以及同比变动（万台，%） 图15：金属切削机床产量以及同比变动（万台，%） 资料来源：iFinD，上海证券研究所资料来源：iFinD，上海证券研究所 2.3锂电设备 1）2024年4月新能源汽车销量为85.0万辆，同比+33.6%，环比上月-3.7%； 2）2024年4月动力电池装车量