机械行业周报：CME预计5月挖掘机内销仍维持较高增速，持续关注工程机械、人形机器人等板块

CME预计5月挖掘机内销仍维持较高增速，持续关注工程机械、人形机器人等板块 ——机械行业周报（2024.5.20-2024.5.24） 增持（维持）行情回顾 过去一周（2024.5.20-2024.5.24），中信机械行业下跌2.79%，表现 行业:机械处于中上游，在所有一级行业中涨跌幅排名第10。具体来看，工程机 日期: 2024年05月29日 械下跌1.86%，通用设备下跌3.98%，专用设备下跌1.87%，仪器仪表下跌4.22%，金属制品下跌3.46%，运输设备下跌2.93%。 行业周报 证券研究报告 分析师:刘阳东 Tel:021-53686144 E-mail:liuyangdong@shzq.comSAC编号:S0870523070002 分析师:吴婷婷 Tel:021-53686158 E-mail:wutingting@shzq.comSAC编号:S0870523080001 机械设备 沪深300 7% 3% -1%05/23 -6% 08/23 10/2312/2303/2405/24 -10% -14% -18% -23% -27% 最近一年行业指数与沪深300比较 相关报告： 《楼市政策利好释放，关注顺周期板块投资机会》 ——2024年05月22日 《4月挖掘机内销超预期，持续关注工程机械板块》 ——2024年05月16日 《4月PMI处于扩张区间，关注人形机器人、工程机械等板块》 ——2024年05月07日 主要观点 CME预计5月挖掘机内销仍维持较高增速，持续关注工程机械板块机会。CME预估5月挖掘机（含出口）销量16200台左右，同比增长 5%左右，市场逐步修复。分市场来看：国内市场预估销量7700台，同比增长近19%，出口市场预估销量8500台，同比下降近17%。2024年4月销售各类挖掘机18822台，同比增长0.27%，其中国内 10782台，同比增长13.3%;出口8040台，同比下降13.2%。近期我国工程机械行业回暖态势渐浓，内销出现久违的同比正增长，2023年12月至2024年4月的五个月中，有四个月内销增速出现正增长。利好工程机械行业发展的设备更新政策持续出台，国内市场需求预期逐步好转，随着政策效应逐步显现、更新需求不断体现，头部企业凭借规模优势、产业布局优势、改革红利等，有望率先企稳。工程机械出口已由快速增长期逐步过渡到平稳发展期，但总体呈现向好趋势。我们认为，工程机械行业目前正处于周期见底阶段，或将出现拐点进入向上阶段，随着政策效应显现，更新需求不断释放，内需或将恢复增长态势，同时海外市场空间较大，国内工程机械企业出海或将延续向好态势，内外需共振，行业有望恢复增长态势，建议关注工程机械板块中联重科、柳工、三一重工、徐工机械、山推股份等个股。 人形机器人产业进展频出，持续关注人形机器人产业链。5月21日，特斯拉官方通过X平台发布了一段股东大会宣传视频，视频中可以看到特斯拉人形机器人Optimus在电池流水线搬运、分拣以及可以进行物品摆放、流畅行走等动作。5月13日，宇树科技发布UnitreeG1人形智能体，售价9.9万元起，性能方面，UnitreeG1身高127cm，体重35kg，移动速度2m/s。UnitreeG1还搭载了深度相机、3D激光雷达、3指力控灵巧手、超大快拆电池，续航时间约2h。UnitreeG1有23个至43个关节电力，具有超大关节运动角度空间，能实现原地平躺起身、腿部折叠。人工智能方面，UnitreeG1由UnifoLM（Unitree机器人统一大模型）驱动，拥有自我学习和迭代升级的能力。我们认为人形机器人产业链目前正处于“0-1”向“1”不断加速靠近阶段，2024年是人形机器人商业化元年，2024年人形机器人产业链或将经历从B样到C样的产品定点和供应链确立，人形机器人商业化落地可期。建议关注受益的国内零部件厂商，后续建议关注人形机器人产业链相关事件催化：特斯拉于6月13日的年度股东大会的召开、国内外人形机器人厂商的成果展示、国内人形机器人大会的召开等。建议关注技术壁垒高、价值量高、国产化率低的环节，建议关注：①总成：三花智控、拓普集团；②传感器：汉威科技、东华测试、安培龙等。 ③减速器：绿的谐波、双环传动、中大力德等；④丝杠：北特科技、恒立液压、贝斯特等；⑤电机：鸣志电器等；⑥设备：秦川机床、华 辰装备、日发精机等。 行业周报 风险提示 宏观经济下行风险、下游需求不及预期、原材料价格波动等。 目录 1行情回顾5 1.1板块行情5 1.2个股行情6 2行业高频数据跟踪6 2.1工程机械设备6 2.2自动化设备8 2.3锂电设备9 2.4半导体设备9 2.5光伏设备10 3原材料价格及汇率走势11 4行业要闻及公告13 4.1行业重点新闻13 4.2重点公司公告14 5风险提示16 图 图1：中信一级行业周涨跌幅比较（%）5 图2：大盘和机械子板块指数周涨跌幅对比5 图3：沪深300和机械子板块指数近2年走势对比5 图4：制造业PMI数据跟踪（%）7 图5：制造业固定资产投资额跟踪（%）7 图6：房地产开发投资完成额数据跟踪（%）7 图7：叉车销售数据跟踪（台，%）7 图8：挖掘机销售数据跟踪（台，%）7 图9：小松挖掘机开工小时跟踪（小时，%）7 图10：汽车起重机销售变动趋势（%）8 图11：装载机销售数据跟踪（台，%）8 图12：M1、M2当月同比变动（%）8 图13：工业机器人产量以及同比变动（台，%）8 图14：中国电梯、自动扶梯及升降机产量以及同比变动（万台，%）9 图15：金属切削机床产量以及同比变动（万台，%）9 图16：新能源汽车销量以及同比变动（辆，%）9 图17：动力电池装车量以及同比变动（兆瓦时，%）9 图18：全球半导体销售额以及同比变动（十亿美元，%）.10 图19：中国半导体销售额以及同比变动（十亿美元，%）.10 图20：致密料均价（元/kg）10 图21：单晶182/210尺寸硅片价格（元/片）10 图22：单晶PERC182/210电池片价格（元/W）11 图23：单晶PERC182/210尺寸组件价格（元/W）11 图24：LME铜、铝价格变动（美元/吨）12 图25：中国塑料城价格指数12 图26：钢材价格指数数12 图27：美元对人民币汇率变动12 图28：上海HRB40020mm螺纹钢价格变动（元/吨）12 图29：动力煤期货结算价（元/吨）12 图30：布伦特原油期货结算价（美元/桶）12 图31：全国液化天然气LNG价格（元/吨）12 表 表1：中信机械个股涨跌幅前十名6 1行情回顾 1.1板块行情 过去一周（2024.5.20-2024.5.24），中信机械行业下跌2.79%，表现处于中上游，在所有一级行业中涨跌幅排名第10。本周沪深300指数下跌2.08%，中小板指数下跌2.72%，创业板指数下跌2.49%，机械行业下跌2.79%，表现良好。 图1：中信一级行业周涨跌幅比较（%） 资料来源：iFinD，上海证券研究所 细分板块涨跌幅：上周（2024.5.20-2024.5.24），工程机械跌幅最小，仪器仪表跌幅最大。具体来看，工程机械下跌1.86%，通用设备下跌3.98%，专用设备下跌1.87%，仪器仪表下跌4.22%，金属制品下跌3.46%，运输设备下跌2.93%。 图2：大盘和机械子板块指数周涨跌幅对比图3：沪深300和机械子板块指数近2年走势对比 资料来源：iFinD，上海证券研究所资料来源：iFinD，上海证券研究所 1.2个股行情 过去一周（2024.5.20-2024.5.24），中信机械个股中，涨幅排名前10的个股分别是：正业科技+34.08%、海目星+28.63%、泰嘉股份+22.11%、*ST中捷+21.78%、科新机电+15.45%、五新隧装+14.82%、宇邦新材+14.44%、东威科技+12.73%、春光药装 +12.54%、科创新材+12.38%；跌幅排名前10的个股分别是：国瑞科技-23.58%、ST工智-18.28%、山河智能-17.71%、金盾股份 -17.34%、肇民科技-14.69%、谱尼测试-14.42%、合锻智能-12.86%、佰奥智能-12.20%、天瑞仪器-11.86%、银宝山新- 11.83%。 表1：中信机械个股涨跌幅前十名 涨幅前十 跌幅前十 排序股票简称 周涨跌幅 周换手率 排序 股票简称 周涨跌 幅 周换手率 1正业科技34.08%48.17%1国瑞科技-23.58%31.85% 2海目星28.63%51.92%2ST工智-18.28%17.63% 3泰嘉股份22.11%25.62%3山河智能-17.71%33.06% 4*ST中捷21.78%22.20%4金盾股份-17.34%71.11% 5科新机电15.45%56.39%5肇民科技-14.69%57.29% 6五新隧装14.82%22.49%6谱尼测试-14.42%24.83% 7宇邦新材14.44%107.11%7合锻智能-12.86%23.70% 8东威科技12.73%20.17%8佰奥智能-12.20%69.77% 9春光药装12.54%14.00%9天瑞仪器-11.86%17.00% 10科创新材12.38%20.62%10银宝山新-11.83%22.83% 资料来源：iFinD，上海证券研究所 2行业高频数据跟踪 2.1工程机械设备 1）2024年4月PMI为50.4%，环比上月-0.4pct； 2）2024年4月制造业固定资产投资额累计同比+9.7%，增速较上月-0.2pct； 3）2024年4月中国房地产开发投资完成额累计同比-9.8%，增速较上月-0.3pct； 4）2024年4月叉车销量为12.4万台，同比+23.9%，环比上月-9.8%； 5）2024年4月挖掘机销量为1.9万台，同比+0.3%，环比上月-24.7%； 6）2024年4月小松挖掘机开工小时为97.0小时，同比-3.2%，环比上月+5.0%； 7）2024年4月汽车起重机销量同比-20.6%，增速较上月 +6.0pct； 8）2024年4月装载机销量为9779.0台，同比+0.9%，环比上月-20.7%。 图4：制造业PMI数据跟踪（%）图5：制造业固定资产投资额跟踪（%） 资料来源：iFinD，上海证券研究所资料来源：iFinD，上海证券研究所 图6：房地产开发投资完成额数据跟踪（%）图7：叉车销售数据跟踪（台，%） 资料来源：iFinD，上海证券研究所资料来源：iFinD，上海证券研究所 图8：挖掘机销售数据跟踪（台，%）图9：小松挖掘机开工小时跟踪（小时，%） 资料来源：iFinD，上海证券研究所资料来源：iFinD，上海证券研究所 图10：汽车起重机销售变动趋势（%）图11：装载机销售数据跟踪（台，%） 资料来源：iFinD，上海证券研究所资料来源：iFinD，上海证券研究所 2.2自动化设备 1）2024年4月M1、M2分别同比-1.4%、+7.2%，增速分别较上月-2.5、-1.1pct； 2）2024年4月工业机器人产量为5.0万台，同比+32.3%，环比上月-0.5%，同比增速较上月+16.9pct； 3）2024年4月中国电梯、自动扶梯及升降机产量为13.0万台，同比-7.8%，环比上月-0.8%，同比增速较上月+2.5pct； 4）2024年4月金属切削机床产量当月值为6.0万台，同比 +17.6%，环比与上月持平。 图12：M1、M2当月同比变动（%）图13：工业机器人产量以及同比变动（台，%） 资料来源：iFinD，上海证券研究所资料来源：iFinD，上海证券研究所 图14：中国电梯、自动扶梯及升降机产量以及同比变动（万台，%） 图15：金属切削机床产量以及同比变动（万台，%） 资料来源：iFinD，上海证券研究所资料来源：iFinD，上海证券研究所 2.3锂电设备 1）2024年4月