电子行业周报：苹果WWDC发布重大更新，AI智能眼镜销量大涨

核心观点

• 苹果WWDC发布iOS 26系统，带来全新设计、功能、AI等方面的改进，其中"液态玻璃"视觉架构和AI实时翻译功能备受关注，建议关注果链相关标的。
• 智能眼镜市场受益于AI大模型与增强现实技术的融合，销量大幅增长，中国市场出货量预计将跃居全球第一，建议关注AI眼镜相关标的。
• 电子行业整体呈现分化态势，品牌消费电子板块涨幅最大，模拟芯片设计、LED、数字芯片设计板块估值水平较高。

关键数据

• 智能眼镜市场：2025年全球出货量预计达到1280万台，同比增长26%，中国市场将突破275万台，同比增长107%。
• 半导体行业：2025年4月全球半导体销售额为569.6亿美元，同比增长22.70%，环比增长1.90%。
• 手机市场：2025年4月国内手机出货量同比下降1.70%，2024年全球智能手机出货量同比增长5.04%。
• 无线耳机：2024年全年无线耳机月度出口量同比稳定增长。
• 智能手表：2024年中国智能手表产量同比增长5.4%，市场增长势头良好。
• 新能源汽车：2024年全年新能源汽车销售量达到1286.59万辆，同比增长35.50%，2025年5月销量同比增长36.87%。

研究结论

• 电子行业细分板块涨跌分化，品牌消费电子板块表现突出，AI、AR、智能穿戴等新兴领域市场增长潜力巨大。
• 建议关注果链、AI眼镜、消费电子、半导体、新能源汽车等领域的投资机会。
• 需关注半导体制裁、晶圆厂扩产不及预期、地缘政治不稳定等风险因素。