2024年3月18日 全球主要资产表现 大类资产运行周报(20240311-20240315) 美国通胀数据超预期大宗商品上涨 全球大类资产表现情况:股债齐落商品反弹3月11日—3月15日当周,美国2月通胀数据超出市场预期,美元降息预期降温。美元指数周度反弹,股 姓名分析师 SAC执业证书编号:S1111111111111 Xxxxxx@essence.com.cn 021-68767839 债双双回落,商品上涨。综合来看,以美元计价,商品>股>债。 大类资产运行报告 国内大类资产表现情况:股市上涨债市商品震荡3月11日—3月15日当周,中国1-2月社融增量及新增人民币贷款同比皆出现少增,M2与M1剪 刀差走阔。国内融资需求仍有待改善。股市上涨,债市商品震荡运行。综合来看,股>债>商品。 近一周变动 新兴市场股市指数 -0.23% 发达市场股市指数 -0.51% 全球债券指数 -1.29% 全球国债指数 -1.41% 全球信用债指数 -1.04% 美元指数 0.69% RJ/CRB商品价格指数 2.90% 标普高盛商品全收益指数 2.85% 丁沛舟 高级分析师 大类资产价格展望:关注美元降息预期变化情况综合来看,美元降息预期若持续降温,将对近期主要大类资产走势形成较大影响。关注近期美联储官员表态,以及美国通胀数据进一步表现。 风险提示:美国通胀数据改善不及预期 期货从业资格号:F3002969 投资咨询从业证书号:Z0012005dingpz@essence.com.cn 010-58747724 相关报告 大类资产运行周报(20231218-20231222)-降息预期持续发酵美元指数跌势不止 大类资产运行周报(20231225-20231229)-年末收官国内权益资产周度上涨 大类资产运行周报(20240101-20240105)-非农数据超预期权益资产价格承压 大类资产运行周报(20240108-20240112)-欧美经济仍存韧性发达市场股市上涨 大类资产运行周报(20240115-20240119)-降息预期降温美元指数周度反弹 大类资产运行周报(20240122-20240126)-美国经济保持韧性权益资产周度上涨 大类资产运行周报(20240129-20240202)-美元降息预期降温美元指数周度上涨 大类资产运行周报(20240205-20240216)-美元降息预期再度降温风险资产上涨 大类资产运行周报(20240219-20240223)-经济预期向好,权益资产周度上涨 大类资产运行周报(20240226-20240301)-两会临近国内权益资产延续涨势 大类资产运行周报(20240304-20240308)-降息预期有所升温美元指数周度回落 内容目录 1、全球大类资产整体表现情况:股债齐落商品反弹3 1.1、全球股市概况:主要股票市场多数回调3 1.2、全球债市概况:10年期美债收益率明显上涨4 1.3、全球汇市概况:美元指数周度反弹4 1.4、全球商品市场概况:国际铜价及油价上涨5 2、国内大类资产表现情况:股市上涨债市商品震荡6 2.1、国内股市概况:A股主要宽基指数集体上涨6 2.2、国内债市概况:债市震荡偏弱6 2.3、国内商品市场概况:商品市场周度回落6 3、大类资产价格展望:关注美元降息预期变化情况7 图表目录 图1:全球主要资产变动情况(3月11日—3月15日当周)3 图2:全球主要股票市场涨跌情况(3月11日—3月15日当周)3 图3:全球主要股市概况:亚太市场4 图4:全球主要股市概况:欧洲市场4 图5:全球主要股市概况:美洲市场4 图6:全球主要股市概况:其他市场4 图7:重要债券指数涨跌情况(3月11日—3月15日当周)4 图8:主要国债收益率涨跌情况(3月11日—3月15日当周)4 图9:主要国家与地区货币美元计价涨跌情况(3月11日—3月15日当周)5 图10:全球主要大宗商品价格涨跌情况(期货价格按主力合约收盘价计算)5 图11:国内股市涨跌情况(3月11日—3月15日当周)6 图12:国内债市涨跌情况(3月11日—3月15日当周)6 图13:国内大宗商品指数涨跌情况7 图14:国内主要大宗商品期货价格涨跌情况(3月11日—3月15日当周)7 1、全球大类资产整体表现情况:股债齐落商品反弹 3月11日—3月15日当周,美国2月通胀数据超出市场预期,美元降息预期降温。美元指数周度反弹,股债双双回落,商品上涨。综合来看,以美元计价,商品>股>债。 图1:全球主要资产变动情况(3月11日—3月15日当周) 资料来源:Wind,Bloomberg,国投安信期货 1.1、全球股市概况:主要股票市场多数回调 3月11日—3月15日当周,市场预计美元降息时间后延,风险偏好回落,全球主要股票市场多数回落。从地域来看,亚太地区表现不佳。新兴市场表现略好于发达市场。VIX指数周度回落。 图2:全球主要股票市场涨跌情况(3月11日—3月15日当周) 资料来源:Wind,国投安信期货 图3:全球主要股市概况:亚太市场图4:全球主要股市概况:欧洲市场 近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅 MSCI欧洲 -0.37% 5.63%3.94% 富时100德国DAX法国CAC40意大利指数西班牙IBEX35葡萄牙PSI希腊ASE综指爱尔兰综指荷兰AEX比利时BFX瑞士SMI卢森堡LUXX丹麦OMX20芬兰OMX全指挪威OSEAX瑞典OMX全指俄罗斯MOEX奥地利ATX华沙WIG布拉格综指布达佩斯股市指数乌克兰股票指数 0.88%2.10% -0.08% 0.69%5.85%7.07% 1.70%6.34%8.23%1.55%7.85%11.11% 2.84%6.87%4.91% -2.75%-2.31%-12.20% -0.35%1.18%9.97%1.62%4.94%12.26%-1.18%0.96%8.26%-1.33%0.52%-0.64%0.25%4.12%4.83% -0.47%-3.84%-3.57% -0.99%4.53%18.15%-0.82%0.70%-3.51%1.20%3.16%-1.28%1.72%6.78%5.75%-0.47%1.29%6.48%0.93%1.30%-0.72%0.00%0.98%2.22%1.19%0.10%4.71%-1.67%-0.02%7.21% -0.70%-8.17%-16.28% MSCI亚太地区上证综指恒生指数台湾加权指数日经225韩国综合指数印度SENSEX30富时新加坡STI雅加达综指泰国综指胡志明指数马尼拉综指澳洲标普200新西兰NZ50 -1.80% 4.19%3.07% 0.28%6.59%2.68%2.25%5.30% -1.92% -0.52%8.77%9.77%-2.47%2.66%15.67%-0.50%1.77%0.44%-1.99%1.14%0.56%0.82%1.08%-2.08%-0.73%1.64%0.76%-0.03%0.07%-2.11%1.32%5.44%11.85%-1.73%-0.47%5.77% -2.25% -1.31% 1.62%1.05% 0.91%-0.03% 近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅 资料来源:Wind,国投安信期货资料来源:Wind,国投安信期货 图5:全球主要股市概况:美洲市场图6:全球主要股市概况:其他市场 2.19% 2.33% 7.13% 7.28% 多伦多300 0.51% 4.59% 4.25% 墨西哥MXX 2.35% -1.78% -2.02% 圣保罗IBOVESPA指数 -0.26% -0.22% -5.55% 阿根廷MERV 6.65% -3.31% 14.98% 委内瑞拉IBC 3.26% -1.74% -9.94% IPSA智利40 1.99% 6.25% 4.29% 近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至 今涨跌幅 沙特全指 1.20% 2.33% 6.36% 以色列TA125 -2.52% 1.84% 1.80% 阿联酋DFM综指 0.22% 0.92% 4.99% 伊斯坦堡ISE100-3.57% -2.68% 18.19% 近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅 MSCI美国-0.20% 标普500-0.13% 资料来源:Wind,国投安信期货资料来源:Wind,国投安信期货 1.2、全球债市概况:10年期美债收益率明显上涨 3月11日—3月15日当周,6月美元降息概率下降,各期限美债收益率集体反弹。10年期美债收益率周度上涨 22bp至4.31%。全球债市周度回落。全球范围内,高收益债>信用债>国债。 (%) 1年期 2年期 5年期 10年期 中国 0.08 0.03 0.04 0.03 美国 0.13 0.24 0.27 0.22 日本 0.02-0.01 0.01 0.06 图7:重要债券指数涨跌情况(3月11日—3月15日当周)图8:主要国债收益率涨跌情况(3月11日—3月15日当周 -2.38% -2.96% -1.50% 1.34% 全球债券指数 -1.29% 全球国债指数 -1.41% 全球信用债指数 -1.04% 全球高收益债指数 -0.34% 近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅 0.88% 欧元区 0.06 0.10 0.17 0.18 法国 0.09 0.17 0.17 0.16 德国 0.08 0.13 0.17 0.18 印度 0.10 0.04 0.03 0.05 0.93% 1.00% 1.87% 资料来源:Bloomberg,国投安信期货资料来源:Wind,国投安信期货 1.3、全球汇市概况:美元指数周度反弹 3月11日—3月15日当周,降息预期降温促使美元指数周度反弹,站上103整数关口。主要非美货币兑美元集体贬值,人民币汇率回落。美元指数周涨幅0.69%。 图9:主要国家与地区货币美元计价涨跌情况(3月11日—3月15日当周) 资料来源:Wind,国投安信期货 1.4、全球商品市场概况:国际铜价及油价上涨 供应端出现扰动,国际铜价及油价周度明显上涨。国际金价回调,白银价格出现补涨。农产品涨跌互现。 图10:全球主要大宗商品价格涨跌情况(期货价格按主力合约收盘价计算) 近一周涨跌幅 近一月涨跌幅 年初至今涨跌幅 CRB现货指数:综合 1.90% 1.96% 5.01% CRB现货指数:食品 3.52% 3.60% 10.90% 现货价格指数 CRB现货指数:油脂 2.34% -2.09% -5.82% CRB现货指数:家畜 1.70% 1.00% 7.79% CRB现货指数:金属 2.14% 2.22% -0.61% CRB现货指数:工业原料 0.79% 0.83% 1.12% CRB现货指数:纺织品 -0.40% -0.06% 5.23% RJ/CRB商品价格指数 2.90% 5.34% 7.88% 标普高盛商品全收益指数 2.85% 4.46% 8.80% 标普高盛贵金属全收益指数 -0.60% 8.72% 4.60% 期货价格指数 标普高盛工业金属全收益指数 3.25%3.99% 7.19% 5.09% 1.48% 13.57% 标普高盛能源全收益指数标普高盛牲畜全收益指数 0.34% 2.14% 12.37% 标普高盛农业全收益指数 1.23%0.52% -2.05% 标普高盛软商品全收益指数 5.40% 5.30% 21.09% 布伦特原油 4.02% 4.80% 10.73% WTI原油 4.05% 5.80% 13.56% CBOT小麦 -1.67% -9.60% -15.79% CBOT大豆 1.16% 2.59% -7.63% CBOT玉米 -0.40% 3.30% -6.96% 主要商品价格 LME镍 -0.42% 9.77% 7.79% LME锌 1.72% 10.91