盘古5.0发布在即，工业AI应用有望持续深化

证券研究报告|行业点评报告 2024年06月09日 盘古5.0发布在即，工业AI应用有望持续深化 评级及分析师信息 行业评级：推荐行业走势图 15% 6% -2% -10%-18%-26% 2023/062023/092023/122024/032024/0 通信沪深300 分析师：马军邮箱：majun@hx168.com.cnSACNO：51120523090003联系电话：分析师：宋辉邮箱：songhui@hx168.com.cnSACNO：S1120519080003联系电话：分析师：柳珏廷邮箱：liujt@hx168.com.cnSACNO：S1120520040002联系电话： 通信行业 1、传统工业IT架构向全互联开放架构演进 传统工业IT体系架构采用垂直整合模式，存在决策链条长、数据孤岛多、垂直紧耦合、迭代速度慢、难复制等问题。伴随新型工业化高质量需求，工业IT架构向全互联开放架构演进，实现全产业链、全要素、全价值链互联。 2、AI重塑制造业流程，激发新质生产力 华为致力于打造领先的、坚实的AI算力底座，提供多种算力开放模式，来满足行业客户的差异化需求。使能“百模千 态”，加速千行万业走向智能化。 华为云Stack工业互联网平台，提供丰富“生产线”，包括DataArts数据治理、ModelArts一站式AI开发平台，和CodeArts软件研发平台。 此外，平台承载了盘古系列AI模型，企业可以根据自己的需求选取合适的盘古大模型相关服务和产品，方便构建自己的模型和应用。 3、投资逻辑与标的梳理 在5月16日举行的华为AI+制造行业峰会2024上，华为携手 11家智能化领域合作伙伴发布制造业生态成果，包括： 生产领域中，能科科技的数字主线解决方案、赛意信息面向PCB行业AI解决方案、依柯力新一代新能源汽车MoM解决方案、云鼎科技矿山大模型解决方案、联友科技智慧工厂MoM解决方案、朋熙半导体缺陷管理系统DMS行业解决方案、博瀚智能AI质检联合解决方案; 研发领域中，中科弘云的训推一体化AI平台联合解决方案、旷智中科的移动端训推软硬件一体化解决方案、云道智造的电子散热仿真分析解决方案、安世亚太的仿真超算平台联合方案。 我们认为，在即将召开的华为开发者大会上盘古大模型5.0发布在即，制造业相关行业的AI应用有望持续深化落地，相关受益标的包括能科科技、赛意信息、云鼎科技。此外，制造业数字化进程中的相关企业也有望受益，包括索辰科技、三旺通信、映翰通等。 4、风险提示 市场需求和技术应用不及预期；行业发展不及预期；宏观经济影响冲击；系统性风险。 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 1.传统工业IT架构向全互联开放架构演进 传统工业IT体系架构采用垂直整合模式，存在决策链条长、数据孤岛多、垂直紧耦合、迭代速度慢、难复制等问题。伴随新型工业化高质量需求，工业IT架构向全互联开放架构演进，实现全产业链、全要素、全价值链互联。 通过数据流转实现多层次闭环优化，伴随工业控制器、传感器等多设备接入，实现实时性、安全性更强的数据采集，更深层次的数据链路打通，和更复杂的数据分析与决策能力。华为IT工业互联网架构采用水平解耦，大平台+小应用模式。 图1传统工业IT架构向全互联开放架构演进 资料来源：华为，华西证券研究所 相对于传统工业IT架构较为严苛的层次划分，“工业互联网平台+工业APP”的扁平化架构大大降低了集成难度，也能够将传统工业知识与经验转变为数字模型，作为平台层核心使能层。通过做厚平台，做轻做薄应用软件形成工业APP，极大加速工业应用上线节奏，满足企业在数字化转型中的各种敏捷应用创新需求。 2.AI重塑制造业流程，激发新质生产力 华为致力于打造领先的、坚实的AI算力底座，提供多种算力开放模式，来满足行业客户的差异化需求。使能“百模千态”，加速千行万业走向智能化。 （1）算力模式，在基于底层昇腾AI算力、鲲鹏计算、OceanStor存储、网络等基础上，华为提供包括智能感知、智能联结和智能底座等算力底座； （2）专属云部署模式，在算力底座基础上，通过赋能HCS/HCSO基础云平台能力，提供专属云部署模式； （3）云算力模式，叠加DataArts数据治理、ModelArts一站式AI开发平台； （4）MaaS模式，提供开箱即用的模型即服务。 伴随AI智能化应用深入，每个行业的应用场景都成百上千，每个子行业对AI模型的泛化性需求不同，需要对AI模型进行进一步优化与重构，以适应生产环境。 在5月16日举行的华为AI+制造行业峰会2024上，众多AI赋能制造业生态成果正式发布，制造业人工智能创新联盟也宣告成立。华为主机上云军团CEO、混合云总裁尚海峰详细介绍了华为云Stack面向工业领域推出工业新智能、工业新互联、工业新应用和工业新要素的“四新”方案。 华为云Stack工业互联网架构以云平台为基础，融合网络、平台、安全、工业智能、应用等数字化资源与能力，通过与传统工业体系架构之间相互作用和深度融合，构成了新型工业互联网体系架构。包含“工业云边协同”、“工业智能数采”、“工业数据融合”、“工业数智协同”和“工业应用开发”5项关键能力。 图2华为云Stack工业互联网解决方案架构 资料来源：华为，华西证券研究所 在华为云Stack平台中，提供丰富“生产线”，包括DataArts数据治理、ModelArts一站式AI开发平台，和CodeArts软件研发平台。 华为数据治理生产线DataArts提供一站式数智融合的开发与治理，帮助企业快速构建从数据接入到数据分析的端到端智能数据系统，消除数据孤岛。 模型开发生产线ModelArts，是AI开发的一站式平台。提供开放架构，联合伙伴以第三方工具集成的方式，打造全流程工具链赋能各类AI开发场景。 软件开发生产线CodeArts，提供一站式DevSecOps开发运维能力，面向应用全生命周期，打通需求、开发、测试、部署等全流程。同时，提供全代码、轻代码和低代码等各种开发模式，支持多种主流编程语言和开发框架，内置代码检查规则，支持千万TPS的自动化测试并发请求。 此外，平台承载了盘古系列AI模型，企业可以根据自己的需求选取合适的盘古大模型相关服务和产品，方便构建自己的模型和应用。其分为三层，L0基础大模型，L1行业大模型，L2场景大模型。L0层是盘古的基础大模型，包括自然语言大模型 （NLP）、视觉大模型（CV）、多模态大模型、预测大模型、科学计算大模型，它们提供满足行业场景的多种技能。 其中，L1既可以提供使用行业公开数据训练的行业通用大模型，包括政务、金融、制造、矿山、气象等，也可以基于行业用户自由数据在L0和L1基础上，为用户训练专有大模型；L2则为企业提供更多细化场景模型。 图3盘古大模型架构 资料来源：华为，华西证券研究所 3.投资逻辑与标的梳理 在5月16日举行的华为AI+制造行业峰会2024上，华为携手11家智能化领域合作伙伴发布制造业生态成果，包括： 生产领域中，能科科技的数字主线解决方案、赛意信息面向PCB行业AI解决方案、依柯力新一代新能源汽车MoM解决方案、云鼎科技矿山大模型解决方案、联友科技智慧工厂MoM解决方案、朋熙半导体缺陷管理系统DMS行业解决方案、博瀚智能AI质检联合解决方案、 研发领域中，中科弘云的训推一体化AI平台联合解决方案、旷智中科的移动端训推软硬件一体化解决方案、云道智造的电子散热仿真分析解决方案、安世亚太的仿真超算平台联合方案。 我们认为，在即将召开的华为开发者大会上盘古大模型5.0发布在即，制造业相关行业的AI应用有望持续深化落地，相关受益标的包括能科科技、赛意信息、云鼎科技。此外，制造业数字化进程中的相关企业也有望受益，包括索辰科技、三旺通信、映翰通等。 4.风险提示 市场需求和技术应用不及预期；行业发展不及预期；宏观经济影响冲击；系统性风险。 分析师与研究助理简介 马军：华西证券通信行业首席分析师。西安交大硕士，曾就职于工信部电信研究院、华创证券、方正证券，担任过副所长，通信互联网首席分析师等职位。20年通信互联网产业政策趋势研究经验，12年证券研究经验，前瞻性与脉动性行业趋势把握到位，连续多年荣获各种行业研究奖项，2017年获得包括新财富、水晶球、金牛奖、第一财经等通信行业研究第二名。著有 《科技时代新资本》等。 宋辉：3年电信运营商及互联网工作经验，6年证券研究经验，主要研究方向电信运营商、电信设备商、5G产业、光通信等领域。 柳珏廷：理学硕士，5年证券研究经验，主要关注云和5G相关产业链研究。 分析师承诺 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求客观、公正，结论不受任何第三方的授意、影响，特此声明。 评级说明 投资 评级买入 分析师预测在此期间股价相对强于上证指数达到或超过15% 以报告发布日后的6个 增持 分析师预测在此期间股价相对强于上证指数在5%—15%之间 月内公司股价相对上证 中性 分析师预测在此期间股价相对上证指数在-5%—5%之间 指数的涨跌幅为基准。 减持 分析师预测在此期间股价相对弱于上证指数5%—15%之间 卖出 分析师预测在此期间股价相对弱于上证指数达到或超过15% 行业评级标准以报告发布日后的6个 推荐 分析师预测在此期间行业指数相对强于上证指数达到或超过10% 月内行业指数的涨跌幅 中性 分析师预测在此期间行业指数相对上证指数在-10%—10%之间 为基准。 回避 分析师预测在此期间行业指数相对弱于上证指数达到或超过10% 公司评级标准说明 华西证券研究所： 地址：北京市西城区太平桥大街丰汇园11号丰汇时代大厦南座5层网址：http://www.hx168.com.cn/hxzq/hxindex.html 华西证券免责声明 华西证券股份有限公司（以下简称“本公司”）具备证券投资咨询业务资格。本报告仅供本公司签约客户使用。本公司不会因接收人收到或者经由其他渠道转发收到本报告而直接视其为本公司客户。 本报告基于本公司研究所及其研究人员认为的已经公开的资料或者研究人员的实地调研资料，但本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载资料、意见以及推测仅于本报告发布当日的判断，且这种判断受到研究方法、研究依据等多方面的制约。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及预测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息始终保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者需自行关注相应更新或修改。 在任何情况下，本报告仅提供给签约客户参考使用，任何信息或所表述的意见绝不构成对任何人的投资建议。市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告视为做出投资决策的惟一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在任何情况下，本报告均未考虑到个别客户的特殊投资目标、财务状况或需求，不能作为客户进行客户买卖、认购证券或者其他金融工具的保证或邀请。在任何情况下，本公司、本公司员工或者其他关联方均不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告而导致的任何可能损失负有任何责任。投资者因使用本公司研究报告做出的任何投资决策均是独立行为，与本公司、本公司员工及其他关联方无关。 本公司建立起信息隔离墙制度、跨墙制度来规范管理跨部门、跨关联机构之间的信息流动。务请投资者注意，在法律许可的前提下，本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易，也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关服务。在法律许可的前提下，本公司的董事、高级职员或员工可能担任本报告所提到的公司的董事。 所有报告版权均归本公司所有。未经本公司事先书面授权，任何机构或个