赛轮轮胎等国产轮胎品牌亮相德国科隆展

ResearchandDevelopmentCenter 化工行业周报： 赛轮轮胎等国产轮胎品牌亮相德国科隆展 2024年6月9日 证券研究报告行业研究 行业周报 化工行业 赛轮轮胎等国产轮胎品牌亮相德国科隆展 2024年6月9日 本期内容提要: 基础能源（煤油气）价格回顾：（1）原油价格：截至6月5日，WTI原油价格为74.07美元/桶，较5月29日下跌6.51%，较5月均价下跌5.74%，较年初价格上涨5.24%；布伦特原油价格为 张燕生化工行业首席分析师 执业编号：S1500517050001联系电话：+86010-83326847 邮箱：zhangyansheng@cindasc.com 78.41美元/桶，较5月29日下跌6.21%，较5月均价下跌5.53%，较年初价格上涨3.32%。（2）LNG价格：截止本周四，国产LNG市场周均价为4385元/吨，较上周周均价4342元/吨上调43元/吨，涨幅0.43%。（3）动力煤价格：截止本周四，动力煤市场均价为737元/吨，较上周同期价格持平。 洪英东化工行业分析师 执业编号：S1500520080002联系电话：+86010-83326848 邮箱：hongyingdong@cindasc.com 基础化工板块市场表现回顾：本周（5月31日-6月7日），上证指数下跌1.15%至3051.28点，深证成指下跌1.16%至9255.68点，基础化工板块下跌3.79%；申万一级行业中涨幅前三分别是 尹柳化工行业研究助理 联系电话：+86010-83326712 邮箱：yinliu@cindasc.com 公用事业（+2.81%）、交通运输（+1.09%）、煤炭（-0.19%）。基础化工子板块中，农化制品板块下跌2.12%，化学原料板块下跌2.76%，化学制品板块下跌3.77%，化学纤维板块下跌4.79%，橡胶板块下跌4.9%，非金属材料Ⅱ板块下跌5.66%，塑料Ⅱ板块下跌7.95%。 赛轮轮胎、通用股份等国产轮胎品牌亮相德国科隆展。6月4到6月6日，德国科隆国际博览中心举行了为期三天的2024德国科隆国际轮胎展。赛轮轮胎在展会上强势推出了由乘用车胎、卡客车 胎、特种胎以及可持续材料轮胎等组成的创新超豪华产品，同时首发了采用世界首创液相混炼技术且专为欧洲市场打造的ERANGE产品。通用股份携手旗下CELIMO、GOODTRIP、TBBTIRES等品牌再次精彩亮相。贵州轮胎以“新起点、新征程”为主题，携其最新欧洲二代TBR升级产品和技术成果亮相科隆展。双钱集团不仅推出新能源专用系列产品，同时还展出多款针对欧洲市场的工程工业车辆轮胎，全新乘用车冬季轮胎、四季轮胎产品，充分展现了中国民族品牌领先的技术水平。（来自轮胎商业网、通用轮胎微信公众号） 重点标的：赛轮轮胎、确成股份、通用股份。 信达证券股份有限公司 CINDASECURITIESCO.,LTD 北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编：100031 风险因素：宏观经济不景气导致需求下降的风险；行业周期下原材料成本上涨或产品价格下降的风险；经济扩张政策不及预期的风险 目录 本周市场行情回顾4 行业基础数据5 重点行业跟踪8 重点公司20 风险因素21 表目录 表1：主要化工产品涨跌幅排名7 图目录 图1：申万一级行业一周表现4 图2：申万基础化工二级子行业一周表现4 图3：中国化工产品价格指数(CCPI)5 图4：原油价格（美元/桶）5 图5：中国天然气到岸价（美元/百万英热）6 图6：动力煤价格（元/吨）6 图7：轮胎原材料价格指数8 图8：我国半钢胎开工率（%）9 图9：我国全钢胎开工率（%）9 图10：中国出口集装箱运价指数（CCFI）9 图11：波罗的海货运指数（FBX）9 图12：钾肥价格（元/吨）11 图13：尿素价格（元/吨）11 图14：磷矿石价格（元/吨）12 图15：草甘膦及草铵膦价格（元/吨）12 图16：磷酸一铵价格（元/吨）12 图17：磷酸二铵价格（元/吨）12 图18：申万行业指数:农药13 图19：甲醇价格（元/吨）14 图20：聚乙烯价格（元/吨）15 图21：聚丙烯价格（元/吨）15 图22：安赛蜜价格（万元/吨）15 图23：三氯蔗糖价格（万元/吨）15 图24：维生素A价格（元/公斤）16 图25：维生素C、维生素E价格（元/公斤）16 图26：制冷剂R22价格及毛利（元/吨）16 图27：制冷剂R32价格及毛利（元/吨）16 图28：制冷剂R125价格及毛利（元/吨）17 图29：制冷剂R134a价格及价差（元/吨）17 图30：萤石价格及毛利（元/吨）17 图31：氢氟酸价格及毛利（元/吨）17 图32：轻质与重质纯碱价格（元/吨）18 图33：纯碱行业开工率（%）18 图34：全国纯碱库存（万吨）18 图35：EVA、POE价格（元/吨）19 本周市场行情回顾 本周（5月31日-6月7日），上证指数下跌1.15%至3051.28点，深证成指下跌1.16%至9255.68点，基础化工板块下跌3.79%；申万一级行业中涨幅前三分别是公用事业（+2.81%）、交通运输（+1.09%）、煤炭（-0.19%）。 图1：申万一级行业一周表现 公交煤家电银国医房农汽建通商石非有建食美钢基电纺机传计环社轻综用通炭用子行防药地林车筑信贸油银色筑品容铁础力织械媒算保会工合 事运电 业输器 军生产牧装零石金金材饮护化设服设机服制 工物渔饰售化融属料料理工备饰备 务造 4.0% 2.0% 0.0% -2.0% -4.0% -6.0% -8.0% 资料来源：同花顺iFind，信达证券研发中心 本周（5月31日-6月7日），基础化工子板块中，农化制品板块下跌2.12%，化学原料板块下跌2.76%，化学制品板块下跌3.77%，化学纤维板块下跌4.79%，橡胶板块下跌4.9%，非金属材料Ⅱ板块下跌5.66%，塑料Ⅱ板块下跌7.95%。 图2：申万基础化工二级子行业一周表现 农化制品 化学原料 化学制品 化学纤维 非金属材料Ⅱ 塑料Ⅱ 橡胶 0.0% -1.0% -2.0% -3.0% -4.0% -5.0% -6.0% -7.0% -8.0% -9.0% 资料来源：同花顺iFind，信达证券研发中心 行业基础数据 1、行业基础价格 本周（2024.5.30-2024.6.5）OPEC+计划逐步取消自愿减产，国际原油价格下降。周前期，美国一季度GDP折合成年率增长1.3%低于初值，叠加OPEC+延长减产协议但从10月开始逐渐取消自愿减产部分，市场看跌情绪较浓，国际原油价格连跌四日。周后期，美国ADP新增就业人数低于预期，劳动力市场或 降温，加之美国服务业PMI显著改善，市场对美联储9月降息预期升温，同时技术面反弹支撑，原油价格结束多日跌势收涨。截至6月5日当周，WTI原油价格为74.07美元/桶，较5月29日下跌6.51%，较5月均价下跌5.74%，较年初价格上涨5.24%；布伦特原油价格为78.41美元/桶，较5月29日下跌6.21%，较5月均价下跌5.53%，较年初价格上涨3.32%。（来自百川盈孚） 本周（2024.5.31-2024.6.6）终端需求疲软，国产LNG价格弱势下调。截止本周四，国产LNG市场周均价为4385元/吨，较上周周均价4342元/吨上调43元/吨，涨幅0.43%。周内前期，受成本上涨支撑，上 周液价重心上行。但随着液价走高后，下游抵触情绪增加，加之市场重车增多，导致液厂出货不畅，库存不断积累，液厂降价促销缓解库存压力。周内后期，下游工业用户陆续安全检查，下游市场需求进一步收缩，但随着液价下调，部分液厂库存压力稍有缓解，加之成本支撑下，上游挺价情绪增加，液价下行趋势减缓。（来自百川盈孚） 本周（2024.5.31-2024.6.6）国内动力煤市场价格震荡维稳。截止本周四，动力煤市场均价为737元/吨，较上周同期价格持平。本周动力煤价格维持稳定。月初产地煤矿逐渐恢复产量，但停产检修煤矿同时存在，因此产地供应实际变化不大，整体煤价坚挺运行为主。陕蒙地区煤矿因前期环保检查而停产煤矿目前多数 仍处于等待验收中，且有煤矿继续因检查不合格而暂停生产。山西市场产量尚未完全恢复，市场资源依旧偏紧。（来自百川盈孚） 图3：中国化工产品价格指数(CCPI)图4：原油价格（美元/桶） 中国化工产品价格指数(CCPI) 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 现货价:原油:英国布伦特Dtd 160 140 120 100 80 60 40 20 0 (20) (40) (60) 现货价:原油:美国西德克萨斯中级轻质原油(WTI) 资料来源：Wind，信达证券研发中心资料来源：Wind，信达证券研发中心 图5：中国天然气到岸价（美元/百万英热）图6：动力煤价格（元/吨） 到岸价:液化天然气(LNG):中国 90 80 70 60 50 40 30 20 10 2021-08 2021-10 2021-12 2022-02 2022-04 2022-06 2022-08 2022-10 2022-12 2023-02 2023-04 2023-06 2023-08 2023-10 2023-12 2024-02 2024-04 0 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 综合平均价格指数:环渤海动力煤(Q5500K) 资料来源：Wind，信达证券研发中心资料来源：Wind，信达证券研发中心 相关新闻： 我国将鼓励西部发展多项特色化工业。近日，国家发改委会同有关方面对《西部地区鼓励类产业目录 (2020年本)》进行了修订，形成《西部地区鼓励类产业目录(修订征求意见稿)》，并向社会公开征求意见。西部地区新增鼓励类产业目录中，多个省份鼓励涉及石化产品和新材料的开发、生产和应用。（来自中化新网、国家发改委） 生态环境部印发《关于建立碳足迹管理体系的实施方案》。6月5日，生态环境部官网发布消息称，为加快建立碳足迹管理体系，助力实现碳达峰碳中和目标，生态环境部会同国家发改委、工信部、财政部等15个部门制定并印发《关于建立碳足迹管理体系的实施方案》(下称《方案》)。本次《方案》提出目标，到 2027年，碳足迹管理体系初步建立。到2030年，碳足迹管理体系更加完善，应用场景更加丰富。（来自中化新网、生态环境部） 2、重点化工产品价格 本周（2024年5月31日-2024年6月7日），在我们重点关注的近200种化工产品中，涨幅排名前十的产品分别为：异丁醛（27.96%）；正丁醇（11.09%）；异丁醇（8.88%）；丙烯酸乙酯（7.18%）；维生素D3（6.90%）；磷酸一铵（6.53%）；硫酸铵（5.05%）；辛醇（4.72%）；维生素B1（4.65%）；DBP（4.62%）。跌幅排名前十的产品分别为：液氯（-18.01%）、三氯乙烯（-6.22%）、炭黑（-5.87%）、醋酸仲丁酯（-5.74%）、煤焦油（-5.01%）、环氧丙烷（-3.86%）、双氧水（-3.71%）、丁酮（-3.53%）、钛白粉（-3.32%）、氯化苄（-3.31%）。 表1：主要化工产品涨跌幅排名 排名 产品 本周涨跌幅 本周价格 单位 涨幅 1 异丁醛 27.96% 11900 元/吨 2 正丁醇 11.09% 9299 元/吨 3 异丁醇 8.88% 9200 元/吨 4 丙烯酸乙酯 7.18% 9700 元/吨 5 维生素D3 6.90% 62 元/公斤 6 磷酸一铵 6.53% 3313 元/吨 7 硫酸铵 5.05% 873 元/吨 8 辛醇 4.72% 10252 元/吨 9 维生素B1 4.65% 180 元/公斤 10 DBP 4.62% 9649 元/吨 跌幅 1 液氯 -18.01% 305 元/吨 2 三氯乙烯 -6.22% 4537 元/吨 3 炭黑 -5.87% 8016