机械行业周报：政策频出支持设备更新，建议关注工程机械、人形机器人产业链

政策频出支持设备更新，建议关注工程机械、人形机器人产业链 ——机械行业周报（2024.4.8-2024.4.12） 增持（维持）行情回顾 过去一周（2024.4.8-2024.4.12），中信机械行业下跌1.80%，表现处 行业:机械于中上游，在所有一级行业中涨跌幅排名第12。具体来看，工程机械 日期: 2024年04月17日 上涨5.81%，通用设备下跌2.44%，专用设备下跌2.94%，仪器仪表下跌6.99%，金属制品下跌5.42%，运输设备下跌2.07%。 行业周报 证券研究报告 分析师:刘阳东 Tel:021-53686144 E-mail:liuyangdong@shzq.comSAC编号:S0870523070002 分析师:吴婷婷 Tel:021-53686158 E-mail:wutingting@shzq.comSAC编号:S0870523080001 最近一年行业指数与沪深300比较 机械设备 沪深300 2% -2%04/23 -6% 06/23 09/2311/2301/2404/24 -10% -14% -18% -22% -26% -30% 相关报告： 《政策频出支持低空经济发展，第三方检测有望受益》 ——2024年04月11日 《国内人形机器人厂商进展持续落地，制造业PMI时隔5个月后重返扩张区间》 ——2024年04月04日 《英伟达发布ProjectGR00T赋能人形机器人产业发展，CME预估国内挖机销量边际改善》 ——2024年03月27日 主要观点 七部门联合发文推动工业领域设备更新，住建部发文要求更新淘汰使用超过10年以上的建筑施工工程机械设备，持续关注工程机械板块。 4月9日，工业和信息化部、国家发展改革委、财政部、中国人民银行、税务总局、市场监管总局、金融监管总局等七部门近日联合印发 《推动工业领域设备更新实施方案》，方案中提到的重点任务之一是实施先进设备更新行动，包括加快落后低效设备替代、更新升级高端先进设备、更新升级试验检测设备等，针对工业母机、农机、工程机械、电动自行车等生产设备整体处于中低水平的行业，加快淘汰落后低效设备、超期服役老旧设备，重点推动工程机械行业更新油压机、折弯机、工艺陈旧产线和在线检测装备等。4月8日，住房城乡建设部印发《推进建筑和市政基础设施设备更新工作实施方案的通知》，明确要求要求以住宅电梯、供水、供热、供气、污水处理、环卫、城市生命线工程、建筑节能改造等为重点，分类推进建筑和市政基础设施设备更新，文件还特别提到建筑施工设备，要按照《施工现场机械设备检查技术规范》（JGJ160）等要求，更新淘汰使用超过10年以上、高污染、能耗高、老化磨损严重、技术落后的建筑施工工程机械设备，包括挖掘、起重、装载、混凝土搅拌、升降机、推土机等设备 （车辆），挖掘机、装载机、叉车和起重机、路面机械是工程机械行业中销量较高的5类，目前国内暂无通用法规要求超年限工程机械报废，工程机械产品保有量持续增长。我们认为，各项宏观政策相互叠加将对经济增长持续提供支撑，2023年出台的增发一万亿元国债、降准降息、减税降费，以及发行超长期特别国债等政策效应将持续释放，新近出台的“推动大规模设备更新和消费品以旧换新”等增量政策和存量政策形成叠加等，将有力推动经济恢复向好，工程机械正处在新旧动能转换加快和行业转型升级提速的关键时期，政策效力将逐步发挥，市场环境会稳步好转，涉及工程机械一些领域需求收缩、预期转弱、动力不足的状况将有序改善，建议关注工程机械板块中联重科、柳工、三一重工、徐工机械、山推股份等个股。 首届中国人形机器人产业大会暨具身智能峰会在京召开，持续关注人形机器人产业链。4月9日，首届中国人形机器人产业大会暨具身智能峰会在京开幕，人形机器人产业链上下游的上百家企业齐聚海淀，超200位人形机器人领域院士专家和企业家、来自全球的1200余名行业人士相聚大会展示前沿技术和产品，交流行业动态与新趋势。会上发布的《人形机器人产业研究报告》预测，2024年中国人形机器人市场规模将达约27.6亿元，到2029年达到750亿元，将占世界总量的 32.7%，比例位居世界第一，到2035年有望达到3000亿元规模。报告显示，我国人形机器人已快速经历了在腿部功能上以实现简单行走为目的、在手部功能上以外观仿形并实现简单运动为目的的早期探索 行业周报 阶段，具备初级感知功能的智能化起步阶段，迈入了搭载人工智能、机器学习和计算机视觉系统等先进技术的智能化进阶阶段，并已在相关环节取得重大突破。与此同时，我国人形机器人在关键基础部件、操作系统、整机产品、领军企业和产业生态等方面仍存在差距，在软件开发和创新方面也仍有追赶空间。报告指出，展望未来，我国人形机器人在政策、资本以及技术多维度赋能下，市场潜力有望加速释放。随着越来越多的中国企业和互联网巨头加入人形机器人的竞争赛道，这些企业有望与全球人形机器人企业“同台竞技”。我们认为人形机器人产业链目前正处于“0-1”向“1”不断加速靠近阶段，2024年是人形机器人商业化元年，2024年人形机器人产业链或将经历B样结束、定点、C样、小批量量产等迭代历程，建议关注受益的国内零部件厂商，后续建议关注人形机器人产业链相关事件催化：国内外人形机器人厂商的成果展示、国内人形机器人大会的召开等。建议关注技术壁垒高、价值量高、国产化率低的环节，建议关注：①总成：三花智控、拓普集团；②传感器：汉威科技、东华测试等。③减速器：绿的谐波、双环传动、中大力德等；④丝杠：恒立液压、贝斯特等； ⑤电机：鸣志电器等；⑥设备：秦川机床、华辰装备、日发精机等。 风险提示 宏观经济下行风险、下游需求不及预期、原材料价格波动等。 目录 1行情回顾5 1.1板块行情5 1.2个股行情6 2行业高频数据跟踪6 2.1工程机械设备6 2.2自动化设备8 2.3锂电设备9 2.4半导体设备9 2.5光伏设备10 3原材料价格及汇率走势11 4行业要闻及公告13 4.1行业重点新闻13 4.2重点公司公告14 5风险提示16 图 图1：中信一级行业周涨跌幅比较（%）5 图2：大盘和机械子板块指数周涨跌幅对比5 图3：沪深300和机械子板块指数近2年走势对比5 图4：制造业PMI数据跟踪（%）7 图5：制造业固定资产投资额跟踪（%）7 图6：房地产开发投资完成额数据跟踪（%）7 图7：叉车销售数据跟踪（台，%）7 图8：挖掘机销售数据跟踪（台，%）7 图9：小松挖掘机开工小时跟踪（小时，%）7 图10：汽车起重机销售变动趋势（%）8 图11：装载机销售数据跟踪（台，%）8 图12：M1、M2当月同比变动（%）8 图13：工业机器人产量以及同比变动（台，%）8 图14：中国电梯、自动扶梯及升降机产量以及同比变动（万台，%）9 图15：金属切削机床产量以及同比变动（万台，%）9 图16：新能源汽车销量以及同比变动（辆，%）9 图17：动力电池装车量以及同比变动（兆瓦时，%）9 图18：全球半导体销售额以及同比变动（十亿美元，%）.10 图19：中国半导体销售额以及同比变动（十亿美元，%）.10 图20：致密料均价（元/kg）10 图21：单晶182/210尺寸硅片价格（元/片）10 图22：单晶PERC182/210电池片价格（元/W）11 图23：单晶PERC182/210尺寸组件价格（元/W）11 图24：LME铜、铝价格变动（美元/吨）12 图25：中国塑料城价格指数12 图26：钢材价格指数数12 图27：美元对人民币汇率变动12 图28：上海HRB40020mm螺纹钢价格变动（元/吨）12 图29：动力煤期货结算价（元/吨）12 图30：布伦特原油期货结算价（美元/桶）12 图31：全国液化天然气LNG价格（元/吨）12 表 表1：中信机械个股涨跌幅前十名6 1行情回顾 1.1板块行情 过去一周（2024.4.8-2024.4.12），中信机械行业下跌1.80%，表现处于中上游，在所有一级行业中涨跌幅排名第12。本周沪深300指数下跌2.58%，中小板指数下跌2.90%，创业板指数下跌 4.21%，机械行业下跌1.80%，表现居中。 图1：中信一级行业周涨跌幅比较（%） 资料来源：iFinD，上海证券研究所 细分板块涨跌幅：上周（2024.4.8-2024.4.12），工程机械涨幅居前，仪器仪表跌幅最大。具体来看，工程机械上涨5.81%，通用设备下跌2.44%，专用设备下跌2.94%，仪器仪表下跌6.99%，金属制品下跌5.42%，运输设备下跌2.07%。 图2：大盘和机械子板块指数周涨跌幅对比图3：沪深300和机械子板块指数近2年走势对比 资料来源：iFinD，上海证券研究所资料来源：iFinD，上海证券研究所 1.2个股行情 过去一周（2024.4.8-2024.4.12），中信机械个股中，涨幅排名前10的个股分别是：建设机械+26.64%、厦工股份+26.16%、建科机械+23.28%、唯万密封+22.10%、广日股份+21.30%、柳工 +20.09%、软控股份+18.45%、欧科亿+17.84%、威博液压+17.77%、天纺标+15.09%；跌幅排名前10的个股分别是：科森科技-21.57%、德新科技-17.48%、诚益通-16.71%、星源卓镁-14.76%、华依科技 -14.74%、欧晶科技-13.77%、海特高新-13.40%、华测检测-13.30%、谱尼测试-13.24%、盛帮股份-13.19%。 涨幅前十跌幅前十 排序 股票简称 周涨跌幅 周换手率 排序 股票简称 周涨跌幅 周换手率 表1：中信机械个股涨跌幅前十名 1 建设机械 26.64% 13.58% 1 科森科技 -21.57% 57.30% 2 厦工股份 26.16% 14.49% 2 德新科技 -17.48% 54.01% 3 建科机械 23.28% 68.43% 3 诚益通 -16.71% 20.95% 4 唯万密封 22.10% 54.37% 4 星源卓镁 -14.76% 69.36% 5 广日股份 21.30% 17.14% 5 华依科技 -14.74% 17.70% 6 柳工 20.09% 28.00% 6 欧晶科技 -13.77% 17.77% 7 软控股份 18.45% 20.96% 7 海特高新 -13.40% 62.54% 8 欧科亿 17.84% 17.69% 8 华测检测 -13.30% 8.85% 9 威博液压 17.77% 31.12% 9 谱尼测试 -13.24% 64.15% 10 天纺标 15.09% 131.64% 10 盛帮股份 -13.19% 58.19% 资料来源：iFinD，上海证券研究所 2行业高频数据跟踪 2.1工程机械设备 1）2024年3月PMI为50.8%，环比上月+1.7pct； 2）2024年3月制造业固定资产投资额累计同比+9.9%，增速较上月+0.5pct； 3）2024年3月中国房地产开发投资完成额累计同比-9.5%，增速较上月-0.5pct； 4）2024年2月叉车销量为6.8万台，同比-34.2%，环比上月 -38.5%； 5）2024年3月挖掘机销量为2.5万台，同比-2.3%，环比上月+98.1%； 6）2024年3月小松挖掘机开工小时为93.0小时，同比- 10.7%，环比上月+228.6%； 7）2024年2月汽车起重机销量同比-43.6%，增速较上月-74.6pct； 8）2024年3月装载机销量为12324.0台，同比-5.8%，环比上月+89.7%。 图4：制造业PMI数据跟踪（%）图5：制造业固定资产投资额跟踪（%） 资料来源：iFinD，上海证券研究所资料来源：iFinD，上海证券研究所 图6：房地产开发投资完成额数据跟踪（%）图7：叉车销售数据跟踪（台，%） 资料来源：iFinD，上海证券研究所资料来源：iFinD，上海证券研究所 图8：挖掘机销售数据跟踪