股指期货早报：隔夜美降息预期边际回升，A股继续收长上影线

2024年5月30日 股指期货早报2024.5.30 报告摘要： 创元投资咨询总部 海外方面，美国第一季度GDP年化季率修正值录得1.3%，符合预期，低于前值1.6%；美一季度PCE物价指数年化季率修正值录得3.3%，低于预期3.4%。经济数据和通胀数据的下修均支撑降息预期。数据也使得近期上涨的美元指数出现下跌，美债收益率短端长端均回落，黄金上涨，美三大股指则集体下跌，但中国金龙指数上涨1.37%，离岸人民币汇率则因美元指数的下跌出现升值，收至7.25附近。隔夜外围情况利于A股。 国内盘面上看，周四大盘低开震荡下跌0.62%，深成指下跌0.32%，创业板指上涨0.12%，市场呈现震荡调整走势。早盘有弱反抽，午后指数回调明显。昨天比较大的变化就是近期表线占优的高股息板块有些退潮，成长板块活跃度上升，芯片、商业行业、消费电子板块均出现板块效应，活跃度上升，但芯片等板块午后的反弹反而加速了指数的回落。整体市场存量博弈特征明显，表现反而比周三弱势。板块上看，军工、电子、汽车上涨，有色、房地产、煤炭、石油化工跌幅居前。全市场1673只个股上涨，3516只个股下跌。消息上看，市场传中芯国际开发3nm级制程芯片。消息可信度有限，目前半导体板块处于三角收敛的末期，资金可能对此有期待，但在成交量低迷的情况下，难以带动向上。 创元投资咨询总部股指研究员：刘钇含邮箱：liuyh@cyqh.com.cn投资咨询资格号：Z0015686 整体来看，外围市场经济和通胀数据支持美联储降息预期，隔夜人民币汇率升值，中国金龙指数上涨，利于A股。国内A股在成交量低迷下，继续收长上影线，且周四盘面明显弱于周三。盘中虽然股指尝试向20日均线靠拢，但最终回落，多头久攻不下，盘久必跌，短期需要防范股指回落，但下方有支撑，且如果股指回调幅度有限，一是年线支撑，二是3000点的强支撑。 一、行情观点 1.1海外隔夜 美国第一季度GDP年化季率修正值录得1.3%，符合预期，低于前值1.6%；美一季度PCE物价指数年化季率修正值录得3.3%，低于预期3.4%。经济数据和通胀数据的下修均支撑降息预期。数据也使得近期上涨的美元指数出现下跌，美债收益率短端长端均回落，黄金上涨，美三大股指则集体下跌，但中国金龙指数上涨1.37%，离岸人民币汇率则因美元指数的下跌出现升值，收至7.25附近。隔夜外围情况利于A股。 1.2国内行情回顾 周四大盘低开震荡下跌0.62%，深成指下跌0.32%，创业板指上涨0.12%，市场呈现震荡调整走势。早盘有弱反抽，午后指数回调明显。昨天比较大的变化就是近期表线占优的高股息板块有些退潮，成长板块活跃度上升，芯片、商业行业、消费电子板块均出现板块效应，活跃度上升，但芯片等板块午后的反弹反而加速了指数的回落。整体市场存量博弈特征明显，表现反而比周三弱势。板块上看，军工、电子、汽车上涨，有色、房地产、煤炭、石油化工跌幅居前。全市场1673只个股上涨，3516只个股下跌。 消息上看，市场传中芯国际开发3nm级制程芯片。消息可信度有限，目前半导体板块处于三角收敛的末期，资金可能对此有期待，但在成交量低迷的情况下，难以带动向上。 1.3重要资讯 1．美国第一季度实际GDP年化季率修正值下调至1.3%，为2023年第一季度以来新低，消费者支出和通胀均有所下滑。美国4月成屋签约销售指数月率录得-7.7%，为2021年2月以来新低。 2.亚特兰大联储主席博斯蒂克：不认为7月会降息，但如果数据证明有必要，我们会保持开放态度。如果九月适合降息，我们将会这么做，但不是出于政治考虑。美联储“三把手”威廉姆斯：不认为会加息，会在某个时刻降息，目前货币政策具有限制性，明年通胀将接近2%。达拉斯联储主席洛 根：现在考虑降息为时尚早。 3.美媒：拜登秘密同意乌克兰使用美制武器袭击俄境内，但只限于在哈尔科夫地区附近。 4.市场消息：美国正在限制英伟达(NVDA.O)和AMD(AMD.O)在中东的人工智能芯片销售。 5.央行主管媒体《金融时报》：随着银行存款向理财产品明显分流，5月份金融数据将继续受到影响。 6.三部门：对航空航天结构件及发动机制造相关装备等物项实施出口管制。 7.欧盟推迟决定是否对中国电车征反补贴税，外交部回应：如果欧方一意孤行，中方绝不会坐视不管，将采取一切必要措施。 1.4今日策略 外围市场经济和通胀数据支持美联储降息预期，隔夜人民币汇率升值，中国金龙指数上涨，利于A股。国内A股在成交量低迷下，继续收长上影线，且周四盘面明显弱于周三。盘中虽然股指尝试向20日均线靠拢，但最终回落，多头久攻不下，盘久必跌，短期需要防范股指回落，但下方有支撑，且如果股指回调幅度有限，一是年线支撑，二是3000点的强支撑。 二、期货市场跟踪 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 三、现货市场跟踪 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 四、流动性跟踪 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 创元研究团队介绍： 许红萍，创元期货研究院院长，10年以上期货研究经验，5年以上专业的大宗商品、资产配置和研究团队投研一体化运营经验。擅长有色金属研究，曾在有色金属报、期货日报、文华财经、商报网等刊物上发表了大量研究论文、调研报告及评论文章；选获2013年上海期货交易所铝优秀分析师、2014年上海期货交易所有色金属优秀分析师（团队）。 廉超，创元期货研究院联席院长，经济学硕士，郑州商品交易所高级分析师，十几年期货市场研究和交易经验，多次穿越期货市场牛熊市。（从业资格号：F03094491；投资咨询证号：Z0017395） 创元宏观金融组： 何燚，中国地质大学（北京）矿产普查与勘探专业硕士，专注宏观和贵金属的大势逻辑判断，聚焦多方因素对贵金属行情的综合影响。（从业资格号：F03110267） 创元有色金属组： 夏鹏，三年产业龙头企业现货背景，多年国内大型期货公司及国内头部私募投资公司任职经验，善于从产业基本面和买方交易逻辑角度寻找投资机会。（从业资格号：F03111706） 田向东，铜期货研究员，天津大学工程热物理硕士，专精铜基本面深度分析，擅长产业链上下游供需平衡测算与逻辑把握。（从业资格号：F03088261；投资咨询证号：Z0019606） 李玉芬，致力于铝上下游分析，注重基本面判断，善于发掘产业链的主要矛盾。（从业资格号：F03105791） 创元黑色建材组： 陶锐，黑色建材组组长、黑色产业链研究员，重庆大学数量经济学硕士，曾任职于某大型期货公司黑色主管，荣获“最佳工业品期货分析师”。（从业资格号：F03103785；投资咨询证号：Z0018217）徐艺丹，钢矿期货研究员，天津大学金融硕士，专注铁矿及钢材基本面，善于发掘黑色金属产业链行情逻辑演绎。（从业资格号：F3083695；投资咨询证号：Z0019206） 杨依纯，致力于工业硅、锰硅、以及硅铁的上下游产业链分析，注重基本面研究。（从业资格号：F3066708） 韩涵，奥克兰大学专业会计硕士，专注纯碱及玻璃上下游分析和基本面逻辑判断。（从业资格号：F03101643） 创元能源化工组： 高赵，能源化工组组长、聚烯烃期货研究员，英国伦敦国王学院银行与金融专业硕士。专注多维度分析PE、PP等化工品，善于把握行情演绎逻辑。（从业资格号：F30564463；投资咨询证号：Z0016216） 常城，橡胶与PTA期货研究员，东南大学国际商务硕士，致力于橡胶、PTA产业链基本面研究。（从业资格号：F3077076；投资咨询证号：Z0018117） 金芸立，原油期货研究员，墨尔本大学管理金融学硕士，专注原油基本面的研究，善于把握阶段性行情逻辑。（从业资格号：F3077205；投资咨询证号：Z0019187） 白虎，从事能源化工品行业研究多年，熟悉从原油到化工品种产业上下游情况，对能源化工行业发展有深刻的认识，擅长通过分析品种基本面强弱、边际变化等，进行月间套利、强弱对冲。曾任职于大型资讯 公司及国内知名投资公司。（从业资格号：F03099545） 安帅澎，伦敦大学玛丽女王学院金融专业硕士，专注液化天然气上下游产业链的基本面研究。（从业资格号：F03115418） 创元农副产品组： 张琳静，农副产品组组长、油脂期货研究员，有七年多期货研究交易经验，专注于油脂产业链上下游分析和行情研究。（从业资格号：F3074635；投资咨询证号：Z0016616） 再依努尔·麦麦提艾力，毕业于上海交通大学，具有商品期货量化CTA研究经验，致力于棉花基本面研究，专注上下游供需平衡分析。（从业资格号：F03098737） 陈仁涛，苏州大学金融专业硕士，专注玉米、生猪上下游产业链的基本面研究。（从业资格号：F03105803） 赵玉，澳国立大学金融专业硕士，专注大豆上下游产业链的基本面研究。（从业资格号：F03114695） 创元投资咨询团队介绍： 刘钇含，创元期货投资咨询总部负责人、股指期货研究员，英国利物浦大学金融数学硕士，拥有多年券商从业经验。专注于股指期货的研究，善于从宏观基本面出发对股指进行大势研判，把握行业和风格轮动。 （从业资格号：F3050233；投资咨询证号：Z0015686） 创元期货股份有限公司经中国证券监督管理委员会批准，已具备期货投资咨询业务资格，核准批文：苏证监期货字[2013]99号。 免责声明： 本研究报告仅供创元期货股份有限公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本报告是基于本公司分析师认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。本报告的版权归本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需征得创元期货股份有限公司同意，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改，否则由此造成的一切不良后果及法律责任由私自翻版、复制、刊登、转载和引用者承担。