油脂:全球油籽价格下跌油脂大幅回调 冯子悦fengzy@jsfco.com期货从业资格号:F03111391投资咨询从业证书号:Z0018581表1:油脂期货日度数据监测 油脂每日数据追踪 指标 截至 单位 今日 昨日 涨跌 涨跌幅 期货 DCE豆油主力 6月3日 元/吨 7902.00 8140.00 -238.00 -2.92% DCE棕榈油主力 6月3日 元/吨 7652.00 7908.00 -256.00 -3.24% CZCE菜籽油主力 6月3日 元/吨 8661.00 8910.00 -249.00 -2.79% CBOT大豆主力 5月31日 美分/蒲式耳 1205.00 1210.50 -5.50 -0.45% CBOT豆油主力 5月31日 美分/磅 45.44 45.71 -0.27 -0.59% MDE棕榈油主力 5月31日 令吉/吨 4076.00 3993.00 83.00 2.08% 现货 一级豆油:张家港 6月3日 元/吨 7970.00 8200.00 -230.00 -2.80% 棕榈油:张家港 6月3日 元/吨 7730.00 7920.00 -190.00 -2.40% 菜籽油:南通 6月3日 元/吨 8720.00 8900.00 -180.00 -2.02% 基差 豆油基差 6月3日 元/吨 68.00 60.00 8.00 - 棕榈油基差 6月3日 元/吨 78.00 12.00 66.00 - 菜籽油基差 6月3日 元/吨 59.00 -10.00 69.00 - 注册仓单 DCE豆油 6月3日 手 13149.00 13349.00 -200.00 - DCE棕榈油 6月3日 手 0.00 0.00 0.00 - CZCE菜籽油 6月3日 手 0.00 0.00 0.00 - 压榨利润 进口大豆 6月3日 元/吨 84.30 112.80 -28.50 - 进口油菜籽 6月3日 元/吨 443.00 443.00 0.00 - 进口棕榈油 6月3日 元/吨 -234.32 124.37 -358.70 - 数据来源:Wind、金石期货研究所 一、宏观及行业要闻 1、布宜诺斯艾利斯谷物交易所(BAGE)称,截至5月29日,阿根廷2023/24年度大豆收获进度为86.0%,比一周前提高8.1%。该交易所目前预测2023/24年度阿根廷大豆产量为5,050万吨,和一周前持平。 2、印尼贸易部表示,印尼已将6月1日至30日的棕榈油参考价格定为每吨778.82美 元,低于5月1日到31日期间的877.28美元/吨。6月份的棕榈油出口税费合计为93美元 /吨,低于5月份的142美元/吨。 3、美国农业部月度油籽压榨报告前瞻:分析师称,美国4月大豆压榨量可能降至七个 月低位,至1.755亿蒲式成。如果这一来数据成真,压榨量将较3月份的2.037亿蒲式耳下 降13.9%,较2023年4月的1.87亿蒲式耳下降6.1%。 4、船运调查机构ITS、AmSpec和SGS发布的数据显示,马来西亚5月1-31日棕榈油环比增幅分别为22.12%和22.78%和11.1%,完全扭转此前20天出口环比下降局面。 二、基本面数据图表 三、观点及策略 国际方面,巴西大豆收割基本结束,农户加快销售新豆步伐,阿根廷天气改善后收割速度大幅提升,销售进度加快,南美大豆报价有所松动。美国中西部降雨对已播种的大豆生长有利,播种进度好于市场预期,CBOT大豆期货连续4个交易日收跌。欧盟下调油菜籽产量预期,加拿大将迎来有利于播种的干燥天气,ICE油菜籽期货价格小幅回调。马来西亚棕榈油出口在5月末大幅改善,5月库存增幅预期减弱,马棕油期货连续反弹,但外围市场疲软走势将增加马棕油回调压力。能源方面,尽管OPEC+将减产协议延长,但相比之下需求不振更令市场担忧,原油价格在近期低位徘徊。国内方面,港口大豆供应量提升,油厂维持高开机率,棕榈油买船增加,三大油脂库存连续第二周回升,油脂市场整体供应保持宽松格局,行情多依赖进口成本变化,国际油籽价格利多匮乏,国内油脂调整压力正在增加。