电子行业周报：大基金三期或催化AI产业链关键领域，2024Q1存储原厂业绩表现亮眼

电子行业周报 摘要： 本报告由证券分析师方霁撰写，日期为2024年6月3日。报告中提到了集成电路大基金三期的成立，该基金的注册资本为3440亿元人民币，可能会对AI产业链的关键领域产生催化作用。此外，报告还提到了2024年第一季度NAND Flash产业营收季增28.1%，主要是由于AI服务器需求的扩张和存储原厂的业绩复苏。最后，报告建议关注AI芯片及光模块、周期筑底、国产替代、IOT四大投资主线。 投资要点：

1. 电子板块观点：集成电路大基金三期成立，注册资本达3440亿元，或催化AI产业链关键领域。2024年第一季度NAND Flash产业营收季增28.1%，涨价叠加AI服务器需求扩张拉动存储原厂业绩复苏。当前电子行业供需处于底部平衡回暖阶段，行业估值处于历史低位，建议关注AI芯片及光模块、周期筑底、国产替代、IOT四大投资主线。
2. 集成电路大基金三期成立，注册资本达3440亿元，或催化AI产业链关键领域。国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司近期正式成立，注册资本达3440亿元人民币。股东信息显示，该公司由财政部等19位股东共同持股，财政部是其第一大股东，持股17.44%。大基金三期注册资本达3440亿，超过一期与二期注册资本之和。一期聚焦制造领域，主攻下游各产业链龙头，支持中国集成电路产业的可持续发展，减少对国外芯片技术的依赖；二期聚焦半导体设备材料等上游领域，重点关注的设备包括刻蚀机、薄膜设备、测试设备、清洗设备等，材料方面涵盖大硅片、光刻胶、掩模版、电子特气等，更注重半导体产业链上下游的薄弱环节，更强调强链补链，在半导体设备、材料等关键薄弱环节加大了投资力度。对于投资规模更为庞大的第三期国家大基金，市场猜测会加大对核心技术和关键零部件的投资力度，特别是在AI芯片、先进材料、先进设备、先进制程、先进存储等方面加大投资力度。在人工智能和集成电路半导体两个产业紧密融合发展的背景下，AI全产业链的关键细分领域都可能是第三期国家大基金重点关注的对象。根据前两期的投资方向以及当前半导体产业链的发展现状，预计大基金三期的主要任务