2024年全球财富管理体行业报告-英文版-安永

2024年安永全球财富管理行业报告 重新思考如何 Contents Executive摘要04 1为什么需要改变： 设置场景06 2该怎么办: 10底层挑战10 3如何做到这一点： 的关键概念执行24 Methodology40 钥匙联系人42 前言 在过去的二十年里，财富管理面临的关键问题1高管是“在哪里玩？”我们与世界各地的行业领导者的接触使我们相信，这些领导者面临的基本挑战已经转移。如今，面对客户关系的根本变化，资产的流动，竞争的转变，以及改善财务业绩和加强客户信任和价值的压力，行业的决定性问题已经成为“如何取胜？”在增长，盈利能力和可持续竞争优势方面。 本报告旨在回答这个问题，重点关注对中长期表现优异的决定性因素。这既是行业的启示，也是领导者的灵感 ，他们认为自己有责任设计组织的明天并塑造财富管理行业的未来。 我们相信，任何试图回答这个问题的尝试都必须从对行业价值创造逻辑及其财务业绩驱动因素的基本理解开始 。因此，我们打算避免流行语或重述众所周知的行业趋势。 相反，我们回顾了进化的驱动因素，迫使财富经理重新思考和重塑他们的核心价值主张、业务和运营模式、数据模型和技术基础设施(参见场景设置)。 然后，我们探讨了企业必须解决的潜在行业挑战，以在未来五年内在价值创造方面超越竞争对手（参见十大潜在挑战）。 最后，我们提出了实用的，经过验证的概念，定义了最有可能克服这些挑战的业务和运营模型杠杆（请参阅执行的关键概念），然后深入研究了其中的四个概念，以说明它们的影响和战略价值。 我们坚信，组织发展需要领导层加强并拥有以鼓舞人心的目标为动力的变革议程。战略行动需要韧性和内在动力来克服怀疑主义和我们所说的对抗创新的组织免疫系统。我们在主要市场和地区的多学科团队，以及我们在全球财富管理中心的团队，期待听到您的意见，并继续我们的对话与合作。 OlafToepfer 安永全球财富管理中心创始人兼领导者 +41794096712 UrsPalmieri 安永全球财富管理中心负责人 +19296978315 1在本报告中，“财富管理”指的是私人客户银行业务的范围 富裕财富带、HNW、uHNW和家族办公室。有关详细信息，请参阅方法论。 2024年安永全球财富管理行业报告：重新思考如何3 如何在当今的财富管理行业中表现出色？我们认为，这是财富管理领导者面临的生存问题，也是本报告旨在解决的问题。 从本质上讲，答案可以分为三个要素-为什么，什么和如何。 第一，“为什么。短期业绩目标、金融市场波动、技术驱动的变化和趋势不应模糊焦点；财富管理公司应继续扎根于其核心目标。该行业价值主张的本质一直是——并将继续——支持和指导富有的客户积累、保护和负责任的资产增长，以及管理他们的个人遗产，造福子孙后代。将这个目标描绘成具有强烈目标感的“北极星”对于长期成功至关重要。 第二，“什么”。我们的研究确定了 从现在到2030年，财富管理公司必须克服的10个潜在挑战。这些挑战源于对财富管理行业价值创造驱动因素的基本理解，再加上对 重塑行业动态、富裕客户生活和更广泛背景的力量。 如果财富经理要为客户、利益相关者和社会在这十年的剩余时间里。类似于 在十项全能运动中，公司需要尽可能地掌握它们，以便始终超越当前的竞争对手和未来的竞争对手。 第三，也是最重要的，“如何”。我们从跨市场和学科的案例中收集了经验，这些经验表明，公司可以应用特定于行业，以客观为重点的业务和运营模式概念来有效地应对行业挑战。 我们的报告确定并定义了这些关键概念中最具影响力的20个。每一个都代表了一个现实世界的方法，方法或蓝图，有能力解决财富经理面临的一个或多个潜在挑战。我们还更深入地研究了四个关键概念-富裕银行的未来，财富建议的创新，代际财富转移以及人工智能（AI）对财富管理的意义-阐明了它们的作用，为什么工作以及公司如何实施它们 。 尽管财富管理行业目前面临着波动性，不确定性，复杂性和模糊性，但客户对他们可以依靠的有价值，可信赖的关系进行财务和个人支持的基本需求在很大程度上没有变化。确实，这可能比近年来的任何时候都要大。 财富经理现在的当务之急是执行有目的、有重点、以客户为中心的变革，这些变革将在未来几年更新、扩大和加强这些关系。为了执行和实现进化变革，强调高级领导与 长期创造价值的企业家心态是关键。 能够驾驭和实施关键概念的公司将最有可能超越当前和未来的竞争对手，为客户、利益相关者和社会创造最大的价值。 执行摘要 42024年安永全球财富管理行业报告：重新思考如何 执行摘要 财富管理的关键概念 现在 Next 超越 有利可图 增长 系统 以客户为中心的销售 以客户为中心的 财富建议 副驾驶顾问 代际财富过渡 关系经理的个性化人才开发 虚拟金融和 财富咨询引擎 业务发起单位的最佳实践 为客户提供大规模的个性 化见解 以咨询为中心的富 裕银行 可持续投资和客户投资经验 NextGenCRM 符合性的结构重新设 计 战略 目标 减轻前台的负担和简化 扩展的激励模型 对于前台 面向未来的核心运营架构 混合全通道 客户体验 另类投资产品的战略杠杆 复杂性降低和效率 核心业务的改进 利用AI 财富管理 效率 改进 客户智能和数据基础 既定的最佳实践 创新领导者实践 AI Finance 注册、风险和合规性产品和服务 业务和战略 数据和技术 MikeLee 安永全球财富与资产管理负责人 LinkedIn JanBellens 安永全球银行和资本市场领导者 LinkedIn GurdeepBatra 安永美洲财富和资产管理咨询领导者LinkedIn HerminHologanEYEMEIA财富与资产管理主管 LinkedIn ElliottShadforth安永亚太区财富与资产管理主管LinkedIn 2024年安永全球财富管理行业报告：重新思考如何5 为什么需要更改：设置现场 Theoverarchingquestionof“howtowin? ”confrontingwealthmanagersisafunctionofthecontextinwhichtheindustryoperates.Inthissection我们确定了具体的宏观主题，我们希望在现在到2030年之间塑造行业的发展-并决定单个公司的优先事项。 1 62024年安永全球财富管理行业报告：重新思考如何 1.1|公司面临的财务压力 全球金融危机后的十年，财富管理公司的客户资产和收入来源稳步增长。2012年至2021年，金融市场年均增长14%，在大流行后强劲复苏的帮助下，全球私人客户财富预计达到320吨至360吨之间的水平。 自2022年以来，通货膨胀，利率和市场波动的增加造成了远不如预期的经济前景。许多财富管理公司正在经历疲弱的净新资产增长 ，投资管理利润率受到以下因素的挤压： •竞争日益激烈：来自新进入者的竞争日益激烈（见下文结构变化），越来越多的投资产品和服务提供商正在加速投资组合管理的商品化。 •价格敏感性：客户越来越意识到价值，并且由于透明度的提高 ，对投资费用的洞察力越来越高。监管正在提高费用问责制，进一步削减行业利润率。 •资产配置：开放式架构和被动投资正在侵蚀费用水平。更多地使用可自由支配的委托和结构化产品只能部分抵消这一趋势，即使对另类资产的更高配置也不太可能提高整体利润率。 •更高的集中度：自COVID-19大流行以来，财富管理经历了并购活动的激增，尽管各地有所不同 所产生的市场份额的整合正在加速竞争动态。 种种迹象表明，在接下来的十年中，财富经理将面临毛利率的进一步侵蚀。僵化的成本结构，不断增加的运营复杂性，不断增长的合规负担以及对人才的激烈竞争，加剧了盈利能力的压力。 财富管理公司的综合增长雄心超过了私人财富的全球增长，而投资管理利润率继续下降。 2GCWM研究；私人金融资产，包括存款和证券，国内外资产、养老基金和人寿保险 3https://www.ft.com/content/6bd98d0c-e556-4358-aa0a-a80e1628517f 2024年安永全球财富管理行业报告：重新思考如何7 1.2|行业的结构变化 财富管理的历史吸引力和相对稳定的利润率，加上其风险状况和有限的资本成本，正在鼓励银行，资产管理公司，养老金提供者，健康保险公司和其他挑战者建立或扩大其市场份额。这正在分散提供商的格局，我们预计现任公司将面临来自以下方面的日益激烈的竞争： •在线经纪人和WealthTech公司。到目前为止，该集团对收入和利润池的影响有限，但其影响力将会增长，尤其是随着年轻一代继承和积累更多财富，而WealthTech公司加速了该行业的数字化。 •资产管理公司，其中一些将通过寻求以差异化的价值主张进一步推动财富管理，以应对其核心活动中的急剧增长和盈利压力 。 •环球银行，电汇，托管银行，健康保险公司和其他全球金融机构正在加倍努力，以扩大在富裕和高净值（HNW）客户中的足迹。 这些成熟参与者的日益激烈的竞争将加速财富管理的结构性变化，迫使现任者捍卫自己的市场地位，增强自己的能力，更强烈地与众不同，并重新思考母公司集团综合业务模式提供的协同效应。现任者不断增长的投资领域包括: •改善财富咨询和规划能力；近一半的财务顾问计划在2023年升级前台平台4改善客户旅程。 •数字化流程，如客户入职，包括KYC和AML，5投资组合管理、客户报告、中间办公室运营、法规遵从性 和营销。 •收购利基投资提供商，如另类资产管理公司。 •与技术供应商和银行服务提供商合作，以缩短上市时间并克服传统技术系统的局限性。 4财富管理公司为2023年设定技术优先事项，“联盟格林威治，2023年2月14日 5了解您的客户和反洗钱 82024年安永全球财富管理行业报告：重新思考如何 1.3|客户的不确定性和模糊性 Everygenerationbelievesthatitislivingthroughunprecededtimes.Evenso,wealthmanagersandtheirclientsseemtobeexperiencinganexceptlevelofchange.Keythemesinclude: •全球财富增长放缓，从2000年至2022年的年均6.6%下降，6以及成熟市场和发展中市场的不平等加剧。 •人口结构的变化，寿命的延长和几代人之间的巨大财富转移。一项分析预测，到2030年，净价值超过500万美元的人将转移18吨；7另一位人士预计，在2023年至2045年间，美国市场的遗产总额将达到84t美元。8 •客户偏好转向更大的个性化、便利性、可持续性和风险厌恶。每个客户细分市场对相关超个性化的需求都在增长。 •地缘政治冲突，包括直接冲突，多极竞争，社会紧张局势 ，气候变化和新疾病-增强客户对保证和建议的需求。 •在多个市场推进监管，涵盖消费者保护、金融稳定、隐私、数据保护、气候和可持续性等领域。 •新技术如生成AI（GenAI），区块链和量子计算等新兴技术的破坏和取代，以及 网络威胁，如勒索软件。 •客户选择不断增加，投资创新范围从私人市场的民主化到数字货币的增长以及代币化资产的出现。 •改变就业期望和工作模式，影响客户和财富管理员工的不同领域，如目的，工作与生活的平衡，职业发展和远程工作 。 这些驱动因素表明，未来五年，财富咨询、投资管理和客户体验的变化可能比过去20年更快，这给现任财富管理公司带来了威胁和机遇。 1.4|不断增长的变革案例 总的来说，我们概述的变革驱动因素正在重塑财富管理宗旨核心的客户关系。客户正在获得 相对权力，越来越关注绩效，净值，经验和品牌声誉。数字化正在改变每个财富带的关系，包括富裕客户对自我指导的日益增长的偏好。9 即便如此，同样重要的是要意识到客户对与财富经理建立有价值的 ，信任的关系的渴望在本质