ETF 与指数产品周观察

摘要 ETF与指数产品关注热点 首批国新港股通央企红利ETF获批,分别花落南方、广发、景顺长城。记者从业内获悉，南方、广发、景顺长城旗下三只中证国新港股通央企红利ETF于5月30日正式获批，成为市场上首批跟踪中证国新港股通央企红利指数的产品。 此前，市场上已有多只布局港股红利及高股息资产的ETF，但它们跟踪的指数包括恒生港股通高股息低波动、港股通红利低波、港股通高息精选、恒生港股通高股息率、港股通央企红利等，并无国新港股通央企红利相关产品。据了解，首批掘金港股通范围内股息率较高优质央企的ETF产品将很快推向市场，进一步完善港股红利指数产品生态，为投资者提供布局港股红利板块的工具。 5月收官，红利主题ETF领涨，深交所上市的红利ETF基金有望“月月分红。 近年来，市场热点和风格切换速度加快，越来越多的投资者开始认可“高股息、高分红、高质量”的红利指数。5月收官，红利主题ETF本月领涨，红利ETF基金月度涨幅大3.94%。5月28日，深交所上市的红利ETF基金(159581)发布分红公告。根据公告，本次分红方案为每十份分红0.03元，分红权益登记日为2024年5月30日，除息日为5月31日，现金红利发放日为6月4日。值得关注的是，红利ETF基金(159581)是国内首只合同约定每月评估、按月分红的红利ETF产品，根据基金合同，基金管理人每月定期对超额收益率进行一次评估，当超额收益率达到0.01%以上时可以进行收益分配。这意味着红利ETF基金每年分红最多可达12次。业内人士表示，分红作为落袋为安的现金，会给投资者带来一定的安全感和获得感，同时也可以让产品更准确地跟踪标的指数。 市场回顾 上周境内权益类资产宽基类指数多数下跌。科创50上涨2.2%，中证500、上证50、沪深300、创业板指分别下跌0.09%、0.49%、0.6%、0.74%。主要债券类资产指数全线上涨。中债-长期债券净价(总值)指数、中债-总财富(3-5年)指数、中债-国债总净价(总值)指数、中债-中短期债券净价(总值)指数分别上涨0.17%、0.11%、0.06%、0.03%。境外权益类资产指数中，跨境指数全线下跌。日经225、德国DAX、纳斯达克指数、标普500、道琼斯工业指数分别下跌0.41%、1.05%、1.09%、1.31%、2.45%。港股指数全线下跌，恒生指数、恒生科技、恒生中国企业指数分别下跌2.84%、2.86%、3.22%。商品类资产指数全线上涨。COMEX白银、COMEX黄金、NYMEX WTI原油、ICE布油分别上涨2.76%、1.29%、0.19%、0.13%。 估值情况 上周各主要权益类宽基指数估值分位数多数下跌。中证1000上涨0.08%，中证500、中证800、上证50、万得全A、创业板指、沪深300分别下跌0.25%、0.33%、0.41%、0.41%、0.49%、0.54%。 ETF规模变动与成交情况 上周非货币ETF规模增加10.13亿元，净流入99.87亿元。分类型来看，股票型ETF规模增加46.61亿元，净流入62.08亿元；债券型ETF规模增加22.49亿元，净流入21.81亿元；商品型ETF规模增加20.25亿元，净流入19.11亿元；跨境非港股ETF规模减少29.11亿元，净流出2.17亿元；跨境港股ETF规模减少50.11亿元，净流出0.96亿元。 相比于上上周，上周日均成交额提升最大的跨境非港股ETF为工银中证港股通高股息精选ETF，跨境港股ETF为华泰柏瑞南方东英恒生科技ETF，股票型ETF为国联安中证全指半导体ETF，商品型ETF为建信易盛郑商所能源化工期货ETF，债券型ETF为富国中债7-10年政策性金融债ETF。 ETF业绩表现 上周跨境非港股ETF工银中证港股通高股息精选ETF表现最好(+2.81%)，跨境港股ETF华夏恒生中国内地企业高股息率ETF表现最好(-0.1%)，股票型ETF国联安中证全指半导体ETF表现最好(+5.31%)，商品型ETF博时黄金ETF表现最好(0.55%)，债券型ETF鹏扬中债-30年期国债ETF表现最好(+0.27%)。 ETF发行与上市情况 上周共有4只ETF上市交易，分别是华安中证沪深港黄金产业股票ETF、易方达创业板成长ETF、银华中证油气资源ETF和景顺长城国证石油天然气ETF。 上周新成立13只ETF与其它指数产品，包括9只被动指数型基金、4只被动指数型债券基金。 风险提示 本报告结论完全基于公开的历史数据进行统计、测算，文中部分数据有一定滞后性，同时存在第三方数据提供不准确风险；对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议；产品的表现受宏观环境、行业基本面超预期变动、市场波动、风格转换等多重因素影响，存在一定波动风险，投资者需充分认知自身风险偏好以及风险承受能力，基金有风险，投资需谨慎。 1 ETF与指数产品关注热点 首批国新港股通央企红利ETF获批,分别花落南方、广发、景顺长城。记者从业内获悉，南方、广发、景顺长城旗下三只中证国新港股通央企红利ETF于5月30日正式获批，成为市场上首批跟踪中证国新港股通央企红利指数的产品。此前，市场上已有多只布局港股红利及高股息资产的ETF，但它们跟踪的指数包括恒生港股通高股息低波动、港股通红利低波、港股通高息精选、恒生港股通高股息率、港股通央企红利等，并无国新港股通央企红利相关产品。据了解，首批掘金港股通范围内股息率较高优质央企的ETF产品将很快推向市场，进一步完善港股红利指数产品生态，为投资者提供布局港股红利板块的工具。 5月收官，红利主题ETF领涨，深交所上市的红利ETF基金有望“月月分红。近年来，市场热点和风格切换速度加快，越来越多的投资者开始认可“高股息、高分红、高质量”的红利指数。5月收官，红利主题ETF本月领涨，红利ETF基金月度涨幅大3.94%。5月28日，深交所上市的红利ETF基金(159581)发布分红公告。根据公告，本次分红方案为每十份分红0.03元，分红权益登记日为2024年5月30日，除息日为5月31日，现金红利发放日为6月4日。值得关注的是，红利ETF基金(159581)是国内首只合同约定每月评估、按月分红的红利ETF产品，根据基金合同，基金管理人每月定期对超额收益率进行一次评估，当超额收益率达到0.01%以上时可以进行收益分配。这意味着红利ETF基金每年分红最多可达12次。业内人士表示，分红作为落袋为安的现金，会给投资者带来一定的安全感和获得感，同时也可以让产品更准确地跟踪标的指数。 2上周市场表现回顾 2.1主要大类资产指数表现 上周境内权益类资产宽基类指数多数下跌。科创50上涨2.2%，中证500、上证50、沪深300、创业板指分别下跌0.09%、0.49%、0.6%、0.74%。 主要债券类资产指数全线上涨。中债-长期债券净价(总值)指数、中债-总财富(3-5年)指数、中债-国债总净价(总值)指数、中债-中短期债券净价(总值)指数分别上涨0.17%、0.11%、0.06%、0.03%。 境外权益类资产指数中，跨境指数全线下跌。日经225、德国DAX、纳斯达克指数、标普500、道琼斯工业指数分别下跌0.41%、1.05%、1.09%、1.31%、2.45%。港股指数全线下跌，恒生指数、恒生科技、恒生中国企业指数分别下跌2.84%、2.86%、3.22%。 商品类资产指数全线上涨。COMEX白银、COMEX黄金、NYMEX W TI原油、ICE布油分别上涨2.76%、1.29%、0.19%、0.13%。 图1：主要大类资产指数上周表现（%） 2.2申万一级行业表现 上周申万一级行业多数下跌。电子、国防军工、煤炭涨幅居前，分别涨2.84%、2.43%、2.03%，房地产、建筑材料、综合跌幅居前，分别跌4.72%、4.62%、3.58%。 图2：申万一级行业上周表现（%） 3估值情况 上周各主要权益类宽基指数估值分位数多数下跌。中证1000上涨0.08%，中证500、中证800、上证50、万得全A、创业板指、沪深300分别下跌0.25%、0.33%、0.41%、0.41%、0.49%、0.54%。 图3：主要宽基指数估值PE情况 图4：主要宽基指数估值PE变化情况（%） 上周申万一级行业估值分位数多数下跌。上涨前三行业为国防军工、电子、汽车，分别上涨5.69%、2.53%、1.66%。下跌前三行业为建筑材料、综合、农林牧渔，分别下跌3.97%、3.76%、2.92%。 图5：申万一级行业估值PE情况 图6：申万一级行业估值PE变化情况（%） 4ETF规模变动与成交情况 4.1ETF规模变化 上周非货币ETF规模增加10.13亿元，净流入99.87亿元。分类型来看，股票型ETF规模增加46.61亿元，净流入62.08亿元；债券型ETF规模增加22.49亿元，净流入21.81亿元；商品型ETF规模增加20.25亿元，净流入19.11亿元；跨境非港股ETF规模减少29.11亿元，净流出2.17亿元；跨境港股ETF规模减少50.11亿元，净流出0.96亿元。 具体到权益类宽基ETF，科创50主题板块ETF规模增加最多，为17.91亿元，沪深300主题板块ETF规模减小最多，为24.98亿元。 创业板主题板块ETF资金净流入最多，为17.13亿元，科创50主题板块ETF资金净流出最多，为9.98亿元。 图7：非货币ETF规模变化、资金净流入（一级分类） 图8：境内外主要权益类宽基ETF规模、资金变化 分行业板块看，本周A股科技板块ETF规模增加最多，为44.29亿元，中概互联板块ETF规模减小最多，为-19.99亿元。A股消费板块ETF资金净流入最多，为11.26亿元，港股科技板块ETF资金净流出最多，为-2.85亿元。 分主题看，资金净流入前5的主题是中证A50主题、创业板主题、红利主题、医药生物主题、沪深300主题。资金净流出前5的主题是科创50主题、中概互联、国债主题、电力ETF、上证龙头。 图9：境内外主要行业板块ETF规模、资金变化 图10：境内外细分主题资金变动前后5名 连续两周净流入前五的主题有：中证A50主题、创业板主题、红利主题、医药生物主题、沪深300主题，中证A50公司主题连续两周总流入额达36.17亿元。连续两周净流出的主题有：中概互联、电力、科技宽基主题、国企央企改革主题、互联网主题，中概互联连续两周总流出额达15.66亿元。 图11：连续两周净流入、净流出总量前五A股主题 具体到单一ETF资金流入情况，华安黄金ETF上周资金净流入最多，为11.99亿元，华夏上证科创板50ETF上周资金净流出最多，为9.01亿元。 表1：非货币ETF资金净流入前十名、后十名 4.2ETF成交情况 相比于上上周，上周日均成交额提升最大的跨境非港股ETF为工银中证港股通高股息精选ETF，跨境港股ETF为华泰柏瑞南方东英恒生科技ETF，股票型ETF为国联安中证全指半导体ETF，商品型ETF为建信易盛郑商所能源化工期货ETF，债券型ETF为富国中债7-10年政策性金融债ETF。 表2：非货币ETF日均成交额变动前三名（一级分类） 5ETF业绩表现 上周跨境非港股ETF工银中证港股通高股息精选ETF表现最好(+2.81%)，跨境港股ETF华夏恒生中国内地企业高股息率ETF表现最好(-0.1%)，股票型ETF国联安中证全指半导体ETF表现最好(+5.31%)，商品型ETF博时黄金ETF表现最好(0.55%)，债券型ETF鹏扬中债-30年期国债ETF表现最好(+0.27%)。 表3：非货币ETF各板块涨幅前五（一级分类） 6ETF融资融券情况 本周融资买入总额为238.51亿元,上周融资买入总额为341.61亿元，减少了103.1亿元。 本周融资卖出总量为2.74亿份,上周融资卖出总量为3.62亿份，减少了