汽车行业周报：5月零跑销量表现亮眼，以旧换新补贴申请近2万份

5月零跑交付18,616辆，同比+51%：（1）5月广汽埃安交付量为40,073辆，同比-11%，环比+60%；2024年累计交付量为127,329辆，同比-23%；（2）5月理想汽车交付量为35,020辆，同比+37%，环比+36%；2024年累计交付量为141,209辆，同比+36%；（3）5月赛力斯交付量为32,202辆，同比+472%，环比+29%； 2024年累计交付量为143,101辆，同比+654%；（4）5月蔚来汽车交付量为20,544辆，同比+235%，环比+32%；2024年累计交付量为66,217辆，同比+51%；（5）5月吉利极氪交付量为18,616辆，同比+115%，环比+16%；2024年全年交付量为67,764辆，同比+112%；（6）5月零跑汽车交付量为18,165辆，同比+51%，环比+21%；2024年全年交付量为66,580辆，同比+113%；（7）5月长安深蓝交付量为14,317辆，同比+104%，环比+43%；2024年全年交付量为57,395辆，同比+80%；（8）5月小鹏汽车交付量为10,146辆，同比+35%，环比+8%；2024年累计交付量为41,360辆，同比+26%；（9）5月哪吒汽车交付量为10,113辆，同比-22%，环比+12%；2024年全年累计交付量为43,564辆，同比-13%；（10）5月小米汽车交付量为8,630辆，环比+22%；（11）5月东风岚图交付量为4,521辆，同比+51%，环比+13%；2024年全年累计交付量为24,868辆，同比+107%。 汽车以旧换新（报废更新）信息平台提交补贴申请近2万份：根据《汽车以旧换新补贴实施细则》，报废国三及以下排放标准燃油乘用车或2018年4月30日前注册登记的新能源乘用车，并购买符合节能要求乘用车新车的个人消费者，可享受一次性定额补贴。其中，对报废上述两类旧乘用车并购买符合条件的新能源乘用车的，补贴1万元；对报废国三及以下排放标准燃油乘用车并购买2.0升及以下排量燃油乘用车的，补贴7000元。截至2023年末，我国汽车保有量为3.4亿辆，在用“国三”及以下排放标准的乘用车超过1600万辆，其中车龄15年以上的超过700万辆。据乘联会测算，2023年有756万辆汽车报废，较2022年的571万辆增长185万辆。截至5月底，汽车以旧换新（报废更新）信息平台累计访问用户超120万个，提交补贴申请近2万份，部分地区汽车报废更新补贴已经发放，以旧换新政策已产生效果。 行情回顾：本周A股汽车板块跑赢大盘。（1）本周沪深300指数跌幅0.60%，其中汽车板块涨幅1.85%，涨跌幅位居A股中信一级行业第4位。（2）本周SW乘用车涨幅5.06%，北汽蓝谷、蔚来-SW领涨。（3）本周SW商用车跌幅1.95%，汉马科技、江铃汽车领涨。（4）本周SW汽车零部件涨幅0.83%，斯菱股份、福达股份领涨。 本周观点：多款优质新车逐步上市/交付，电动智能化进一步加速，叠加政策利好释放需求，行业销量有望保持稳健增长。整车厂方面，建议关注比亚迪、长城汽车、零跑汽车、理想汽车-W、小鹏汽车-W、赛力斯、北汽蓝谷、吉利汽车、广汽集团、长安汽车、江淮汽车；零部件方面，建议关注福耀玻璃、潍柴动力、中国汽研、岱美股份、爱柯迪、德赛西威、伯特利、沪光股份、浙江仙通、无锡振华、森麒麟、上声电子、双环传动、松原股份、拓普集团、贝斯特、三花智控、得邦照明、常熟汽饰、新泉股份、保隆科技、精锻科技、卡倍亿、继峰股份、上海沿浦、腾龙股份、明新旭腾、隆盛科技、银轮股份等。 风险提示：宏观经济波动风险、原材料价格波动风险、海内外汽车销量不及预期。 1.5月零跑交付18,616辆，同比+51% 多家主机厂披露2024年5月销量数据，整体来看，在“以旧换新”政策以及终端优惠措施的带动下，消费者购车需求进一步释放，5月新能源销量整体回暖： 2024年5月广汽埃安交付量为40,073辆，同比-11%，环比+60%；2024年累计交付量为127,329辆，同比-23%。据电动车公社，网约车市场缩水后，埃安或将更多发力C端市场，未来有望借助B端的口碑主攻C端市场，实现进一步突破。 2024年5月理想汽车交付量为35,020辆，同比+37%，环比+36%；2024年累计交付量为141,209辆，同比+36%。据中国证券报，理想L6自4月24日开启交付以来，共计交付超1.5万辆，创造了理想汽车新车型交付的最快纪录。 2024年5月赛力斯交付量为32,202辆，同比+472%，环比+29%；2024年累计交付量为143,101辆，同比+554%。据赛力斯集团，公司产品矩阵持续丰富，5月31日AITO问界新M7 Ultra上市，以超凡驾控、超凡安全、超凡智驾、超凡空间为卖点，持续优化客户体验。 2024年5月蔚来汽车交付量为20,544辆，同比+235%，环比+32%；2024年累计交付量为66,217辆，同比+51%。据第一电动汽车网，近期蔚来订单趋势好，有两个大重要因素：1）2024款车型算力高，且智能驾驶全域全量推送，使得用户更加了解蔚来高算力的现实能力和潜力；2）BaaS调价和促销，进一步促进销量。 2024年5月吉利极氪交付量为18,616辆，同比+115%，环比+16%；2024年全年交付量为67,764辆，同比+112%。据第一电动汽车网，极氪5月销量再创历史新高，其中极氪001连续两月交付破万，并稳居25万以上纯电车型销冠。 2024年5月零跑汽车交付量为18,165辆，同比+51%，环比+21%；2024年全年交付量为66,580辆，同比+113%。据电动车公社，其中C11与C10双子星销量达1.19万台，创历史新高。零跑C16将于6月正式上市，在与Stellantis集团的合作下，有望高效开拓海外市场，继续进行品牌升级。 2024年5月长安深蓝交付量为14,317辆，同比+104%，环比+43%；2024年全年交付量为57,395辆，同比+80%。据电动车公社，6月深蓝G318即将上市，后续新车型还有L07、S07和S05等，新车型落地后有望拉动公司销量。 2024年5月小鹏汽车交付量为10,146辆，同比+35%，环比+8%；2024年累计交付量为41,360辆，同比+26%。据电动车公社，小鹏除了在800V、智驾智舱等领域的技术创新外，未来还将致力于研发体验更出色、性价比更高的产品，开发更多走量车型。 2024年5月哪吒汽车交付量为10,113辆，同比-22%，环比+12%；2024年全年累计交付量为43,564辆，同比-13%。据电动车公社，哪吒L上市一个月后订单量已经突破3万辆，其中95%的预订用户选择了310闪充红衣版的顶配，体现出公司卓越的产品定位能力。 2024年5月小米汽车交付量为8,630辆，环比+22%。据中国证券报，在6月1日举行的第二届未来汽车先行者大会主论坛上，雷军表示：“小米SU7 4月交付7058辆，5月交付8630辆；并确保6月单月交付1万辆，全年保底交付10万辆，并冲刺12万辆的目标。” 2024年5月东风岚图交付量为4,521辆，同比+51%，环比+13%；2024年全年累计交付量为24,868辆，同比+107%。据电动车公社，即将上市的岚图FREE将新增后驱版本，并且提升了纯电续航能力，有望挖掘出部分消费潜力。公司后续将在智能座舱和智能驾驶领域与华为合作，有望提升产品销量。 表1：5月各新能源汽车销量（单位：辆） 汽车以旧换新（报废更新）信息平台提交补贴申请近2万份。根据《汽车以旧换新补贴实施细则》，报废国三及以下排放标准燃油乘用车或2018年4月30日前注册登记的新能源乘用车，并购买符合节能要求乘用车新车的个人消费者，可享受一次性定额补贴。其中，对报废上述两类旧乘用车并购买符合条件的新能源乘用车的，补贴1万元；对报废国三及以下排放标准燃油乘用车并购买2.0升及以下排量燃油乘用车的，补贴7000元。截至2023年末，我国汽车保有量为3.4亿辆，在用“国三”及以下排放标准的乘用车超过1600万辆，其中车龄15年以上的超过700万辆。据乘联会测算，2023年有756万辆汽车报废，较2022年的571万辆增长185万辆。截至5月底，汽车以旧换新（报废更新）信息平台累计访问用户超120万个，提交补贴申请近2万份，部分地区汽车报废更新补贴已经发放，以旧换新政策已产生效果。 2.行业重点新闻 上汽集团2026年全固态电池正式量产。界面新闻消息，5月24日上汽集团在新能源技术发布会表示，上汽全固态电池（基于聚合物-无机物复合电解质技术路线）将于2026年实现量产。该全固态电池能量密度超过400wh/kg，体积能量密度超过820wh/L，电池容量能超过75Ah。2027年，搭载全固态电池的智己新车将实现量产，并正式交付用户；后续，全固态电池能量密度有望进一步提升至500Wh/kg。（乘联分会公众号） 华为向北京新能源汽车转让享界商标。据天眼查，近日，华为技术有限公司将其注册的运输工具类“享界”商标转让给北京新能源汽车股份有限公司。该商标系华为于去年5月申请，11月完成注册。（乘联分会公众号） 欧盟正在考虑修改其针对汽车行业的特殊竞争规则。欧盟委员会周一宣布征集证据，以审查被称为“机动车辆块豁免条例”的特别规定的适用范围。欧盟委员会表示，欧盟评估将审查其豁免规则是否仍然适用。咨询反馈将于2024年底公布。（乘联分会公众号） 宁德/亿纬/兰钧新能源重卡电池出货大增。今年4月，国内新能源重卡销量达到4608辆，同比增长99.83%。1-4月，新能源重卡总销量达到15683辆，同比大增128.62%，远高于同期新能源汽车32.3%的增速。从单月来看，新能源重卡销量已经连续15个月保持增长，重卡电动化市场正迎来快速放量期。（乘联分会公众号） 比亚迪第五代DM技术发布。比亚迪第五代DM采用三大架构：以电为主的动力架构，全温域整车热管理架构，智电融合电子电气架构。第五代DM技术的刀片电池能量密度提升至115Wh/kg，提升15.9%，放电倍率16C，回馈倍率5C，提升20.3%。比亚迪全球唯一采用12V磷酸铁锂小电池，相对于传统的铅酸电池重量更小达到2.2Kg，充放电效率94%。据比亚迪介绍，第五代DM技术拥有全球最高46.06%发动机热效率，全球最低2.9L百公里亏电油耗，全球最长2100公里综合续航。（乘联分会公众号） 我国将投入约60亿元鼓励全固态电池研发。据中国日报报道，我国或将投入约60亿元用于全固态电池研发，包括宁德时代、比亚迪、一汽、上汽、卫蓝新能源和吉利共六家企业或获得政府基础研发支持。该项目鼓励有条件的企业对全固态电池相关技术开展研发。经过严格筛选后，最后具体分为七大项目，聚焦聚合物和硫化物等不同技术路线。（乘联分会公众号） 吉利发布银河Flyme Auto智能座舱系统。5月30日，吉利汽车正式发布联合星纪魅族共同打造的“银河Flyme Auto”智能座舱系统，及联合Flyme Sound Inside的行业首个AI智能音响系统——“Flyme Sound无界之声”。其中，银河Flyme Auto采用的是吉利自研并量产的 7nm 车规级座舱芯片“龍鷹一号”，其内置了8核CPU、14核GPU，支持2.5K高清视频播放，同时具备更高阶的AI应用持续拓展实力。（乘联分会公众号） 国务院要求逐步取消各地新能源汽车购买限制。5月29日，国务院网站发布“关于印发《2024—2025年节能降碳行动方案》的通知”，其中提到，加快淘汰老旧机动车，提高营运车辆能耗限值准入标准。逐步取消各地新能源汽车购买限制。 落实便利新能源汽车通行等支持政策。推动公共领域车辆电动化，有序推广新能源中重型货车，发展零排放货运车队。推进老旧运输船舶报废更新，推动开展沿海内河船舶电气化改造工程试点。到2025年底，交通运输领域二氧化碳排放强度较2020年降低5%。（中国汽车报公众号） 赣锋锂业第一代固液混合电