天风汽车行业周报：问界新M7 Ultra上市，享界S9亮相

问界新M7 Ultra上市，享界S9亮相 问界新M7 Ultra发布，较老款全面升级。外观方面，新M7Ultra升级了家族化前脸设计、标配全新20英寸双七辐星烁轮毂，还可选配21英寸双十幅运动轮毂，拥有星际蓝、冰晶银、深空灰、天青蓝、鎏金黑配色，内饰颜色标配韶华杏和琥珀棕，可选装全新赤茶橘内饰。底盘方面，升级为增强型麦弗逊悬挂、CDC连续可变阻尼减振器，搭配ADS预瞄联动CDC调节，让驾驶更加稳定。智驾方面，问界新M7 Ultra配备M9同款192线激光雷达，是目前业界量产车规级最高线数激光雷达。价格方面，问界新M7 Ultra与老款的Max版本一致，价格区间为28.98-32.98万元。问界新M7 Ultra上市即交付，6月第1周交付量4000台，6月目标交付量20000台。 STELATO享界品牌首款重磅产品——全景智慧旗舰轿车享界S9开启预售，全方位重塑行政级豪华，预售价为45万元-55万元。据电动邦公众号，享界S9或许将登陆粤港澳大湾区国际汽车博览会，并在8月于北京正式上市。 S9作为鸿蒙智行首款行政级豪华旗舰轿车，不仅拥有全球量产行政豪华轿车最低风阻，还基于华为的智能化沉淀在全新的空间里重塑豪华体验。此外，新车还具备超越传统豪华的澎湃动力、搭载最新途灵平台、首发HUAWEI ADS 3.0高阶智能驾驶系统等智能科技，全方位重塑行政级豪华。 政策端&供给端发力，板块超跌行情或显现。中央财经委牵头推进汽车以旧换新政策，政策催化下需求悲观预期纠偏。同时伴随着理想纯电平台首款新车Mega和小米SU7上市，以及北京车展上众多新车发布，供给端强势发力。 投资建议： 重点看好奇瑞产业链； 赛道维度看好轻量化、线控底盘、车灯、座舱，建议关注： 1、零部件：瑞鹄模具、爱柯迪、华达科技、伯特利、拓普集团、保隆科技、新泉股份、博俊科技（天风电新团队覆盖）、继峰股份、上海沿浦、沪光股份、常熟汽饰、星宇股份、飞龙股份等； 2、整车：长安汽车、江淮汽车等； 3、域控制器：德赛西威、均胜电子、科博达等； 4、智能座舱：华安鑫创、上声电子（天风电新团队覆盖）等。 风险提示：汽车行业增长具有不达预期的风险；上游原材料成本涨价超预期风险；芯片供应缓解不及预期的风险。 重点标的推荐 1.每周聚焦 1.1.问界新M7 Ultra上市，享界S9亮相 问界新M7 Ultra发布，较老款全面升级。5月31日19:30，华为举行问界新M7焕新发布会。外观方面，新M7 Ultra升级了家族化前脸设计、标配全新20英寸双七辐星烁轮毂，还可选配21英寸双十幅运动轮毂，拥有星际蓝、冰晶银、深空灰、天青蓝、鎏金黑配色，内饰颜色标配韶华杏和琥珀棕，可选装全新赤茶橘内饰。 图1：新M7 Ultra升级家族化前脸设计 图2：新M7 Ultra标配全新20英寸双七辐星烁轮毂 底盘方面，升级为增强型麦弗逊悬挂、CDC连续可变阻尼减振器，搭配ADS预瞄联动CDC调节，让驾驶更加稳定。其纯电续航240km，综合续航1300km，软硬件全面升级，配合华为德国研究所联合调教，麋鹿测试达到了75.5km/h。 图3：新M7 Ultra更豪华的驾驶质感 图4：新M7 Ultra的澎湃动力、超长续航 安全方面，问界新M7 Ultra电动隐藏门把手也能机械式应急开门；五重结构安全设计、五层电芯安全包覆、三重特种耐热冲击防爆带来安全防护。 图5：新M7 Ultra全维超强车身 图6：新M7 Ultra电池安全防护 智驾方面，问界新M7 Ultra配备M9同款192线激光雷达，是目前业界量产车规级最高线数激光雷达，拥有更强大的精准探测和快速响应能力，雷达最远感知距离可达到 250m ，扫描频率可达20Hz。HUAWEI ADS 2.0截至2024年5月，城区NCA领航已覆盖全国超过40,000+城乡镇，智驾总里程达2.2亿公里，云端学习训练算力提升至3.5E FLOPS。 图7：192线激光雷达搭配HUAWEI ADS 2.0 图8：新M7 Ultra配备11个摄像头组、3个毫米波雷达 价格方面，问界新M7 Ultra与老款的Max版本一致，发布后驱和四驱两个版本，共四款车型：问界新M7 Ultra五座后驱智驾版28.98万元；问界新M7 Ultra五座四驱智驾版30.98万元。问界新M7 Ultra六座后驱智驾版30.98万元；问界新M7 Ultra六座四驱智驾版32.98万元。 全景智慧旗舰轿车享界S9亮相，全方位重塑行政级豪华，预售价为45万元-55万元。发布会的最后，STELATO享界品牌首款重磅产品——全景智慧旗舰轿车享界S9开启预售，预售价为45万元-55万元。据电动邦公众号，享界S9或许将登陆粤港澳大湾区国际汽车博览会，并在8月于北京正式上市。S9作为鸿蒙智行首款行政级豪华旗舰轿车，不仅拥有全球量产行政豪华轿车最低风阻，还基于华为的智能化沉淀在全新的空间里重塑豪华体验。 新车具备超越传统豪华的澎湃动力、搭载最新途灵平台、首发HUAWEI ADS 3.0高阶智能驾驶系统等智能科技，全方位重塑行政级豪华。 图9：享界S9 华为品牌力赋能下热度高企，新车有望延续辉煌，6月目标交付量20000台。在发布会上，华为常务董事、终端BG董事长、智能汽车解决方案BU董事长余承东表示问界新M5上市一个月大定量突破20000；智界S7四月交付量获30万+纯电轿车第三；问界M9上市五个月大定量超90000；问界新M7上市八个月大定量超180000。在华为较强的品牌力赋能下，问界、智界热度高企，全新的问界新M7 Ultra和享界S9有望延续辉煌。赛力斯何利扬表示，问界新M7 Ultra上市即交付，6月第1周交付量4000台，6月目标交付量20000台。 2.本周市场 本周（2024/05/27~2024/05/31）A股汽车板块（申万一级行业）+1.71%，表现强于沪深300（-0.60%），在31个申万一级行业中排名第4位。细分板块中，汽车零部件0.83%、汽车服务1.39%、摩托车及其他-2.43%、乘用车5.06%、商用车-1.95%。 板块内个股涨跌幅： 本周汽车板块涨幅前五分别为斯菱股份(27.91%)，欣锐科技(26.30%)，超捷股份(21.65%)，福达股份(16.20%)，通达电气(13.65%)；跌幅前五分别为中路股份(-7.82%)，安徽凤凰(-10.62%)，亚通精工(-11.46%)，动力B股(-11.79%)，*ST威帝(-15.38%)。 重点企业本周表现： A股：中鼎股份(0.78%)、比亚迪(9.42%)、长城汽车(-0.23%)、上汽集团(-0.85%)、长安汽车(-2.20%)、广汽集团(-0.36%)、中国重汽(+0.65%)。H股：长城汽车(+0.20%)、广汽集团(-0.31%)、比亚迪股份(5.58%)、吉利汽车(-4.25%)。美股：特斯拉(TESLA)(-0.65%)、蔚来(11.59%)、小鹏汽车(1.34%)、理想汽车(-0.30%)。 图10：本周申万行业板块及沪深300涨跌幅 图11：SW汽车子行业周涨跌 图12：本周板块涨跌幅前五个股 图13：汽车行业子板块与沪深300指数自2023年1月以来的表现 3.行业动态 3.1.公司公告 1、新泉股份:关于对参股公司增资的公告 5月29日晚公司公告，根据发展及战略规划需要，公司拟按现有35%的持股比例以货币资金350万元对参股公司江苏纬恩复材科技有限公司增资，同时，江苏韦恩实业投资有限公司和张伟杰按现有持股比例以货币资金进行同比例增资。本次增资完成后，纬恩复材的注册资本由人民币2,000万元增加至人民币3,000万元。 2、江淮汽车:关于终止合资框架协议的公告 5月30日晚公司公告，2022年9月6日，公司与安徽安凯汽车股份有限公司、弗迪电池有限公司和浙储能源集团有限公司，就动力电池合作事宜，达成共识，签署了《合资框架协议》。合资框架协议签署后，公司对拟组建合资公司相关方及出资的专利技术等进行了尽职调查和评估，并与合作相关方就合资事宜进行了沟通，但未能就合资事宜达成一致。 经审慎考虑并与合作各方协商一致，决定终止本次合资框架协议。 本协议仅为各方意向合资合作的框架性约定，各方并未签署正式的《合资经营合同》，不构成各方之间就本次合资合作的法律约束力。公司终止本次合资框架协议不会对公司财务状况和经营状况产生影响，不存在损害公司和中小股东利益的情形。 3、祥鑫科技:关于获得客户项目定点的自愿性信息披露公告 5月30日晚公司公告，公司子公司于2024年05月收到国内某头部飞行汽车制造商（根据与相关客户的保密协议，无法披露客户的具体名称，以下简称“客户”）的飞行汽车项目定点开发通知书，确定公司为其供应电池下箱体总成及液冷板等产品。根据客户预测，此次获得的定点项目量产时间为2025年，生命周期为5年，预计项目销售总额约人民币6,000万元。 在公司围绕新质生产力的发展战略规划下，公司加快低空经济相关产品的研发和开拓，形成了独立的核心技术体系，能够为不同的客户提供多样化的解决方案。本次公司获得客户的项目定点体现了客户对公司的研发技术、生产能力和产品质量的认可，有利于进一步巩固和提高公司的市场竞争力。本次项目定点有利于提升公司未来的经营业绩，但不会对公司本年度经营业绩产生重大影响。 3.2.行业新闻 3.2.1.电动化 1、我国将投入约60亿元鼓励全固态电池研发 5月29日消息，据中国日报报道，我国或将投入约60亿元用于全固态电池研发，包括宁德时代、比亚迪、一汽、上汽、卫蓝新能源和吉利共六家企业或获得政府基础研发支持。 该项目鼓励有条件的企业对全固态电池相关技术开展研发。经过严格筛选后，最后具体分为七大项目，聚焦聚合物和硫化物等不同技术路线。4月以来国内全固态电池产业化提速，多家企业竞相宣布全固态电池研发动态和量产时间表。4月11日，中国科学院青岛生物能源与过程研究所在硫化物电解质研究取得新进展，研究团队正在进行20Ah硫化物全固态电池成型生产线落地筹备工作，力争2026年率先实现硫化物全固态电池批量化生产。4月12日，广汽科技日上，广汽推出了全固态电池技术，预计将于2026年在昊铂车型搭载。 负责人称全固态电池的开发难度堪比攀登“珠穆朗玛峰”，需要在材料、设计、制造、集成等方面进行突破。4月28日，宁德时代首席科学家吴凯出席先进电池前沿技术研讨会时表示，目标2027年小批量生产全固态电池。5月24日，上汽集团在其新能源技术发布会上宣布，全固态电池基于聚合物-无机物复合电解质技术路线，上汽清陶首条全固态电池产线已经立项，计划2025年底完工，2026年正式量产。 2、国务院正式印发了《2024—2025年节能降碳行动方案》 2024年5月29日，国务院正式印发了《2024—2025年节能降碳行动方案》，提出要完善能源消耗总量和强度调控，重点控制化石能源消费，强化碳排放强度管理，分领域分行业实施节能降碳专项行动，为实现双碳目标奠定基础。 其中《2024—2025年节能降碳行动方案》还提出，推进交通运输装备低碳转型。加快淘汰老旧机动车，提高营运车辆能耗限值准入标准。逐步取消各地新能源汽车购买限制。落实便利新能源汽车通行等支持政策。推动公共领域车辆电动化，有序推广新能源中重型货车，发展零排放货运车队。推进老旧运输船舶报废更新，推动开展沿海内河船舶电气化改造工程试点。到2025年底，交通运输领域二氧化碳排放强度较2020年降低5%。 3.2.2.数字化 1、上海嘉定:建设智能汽车支撑服务设施 5月27日第一电动消息消息，近日，上海市嘉定区人民政府印发《嘉定区进一步推进新型基础设施建设行动方案（2024-2026年）》。其中提到，建设智能汽车支撑服务设施。优化提升LTE-V2X网络应用能级，加快5G-V2X规模应用。 具体来看，此举是为了进一步完善自动驾驶测试场景布局，推动现有开放测试区域