周观点：COMPUTEX 2024开幕，关注AI终

周观点：COMPUTEX2024开幕，关注AI终 端 电子 2024年06月2日 信达证券股份有限公司 CINDASECURITIESCO.,LTD 北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编：100031 莫文宇电子行业首席分析师 执业编号：S1500522090001 联系电话：13437172818 邮箱：mowenyu@cindasc.com 看好 上次评级 看好 投资评级 证券研究报告 行业研究行业周报 电子 周观点：COMPUTEX2024开幕，关注AI终端 2024年6月2日 本期内容提要: 本周申万电子细分行业多数上涨。申万电子二级指数年初以来涨跌幅分别为：半导体（-15.05%）/其他电子Ⅱ（-12.72%）/元件（-1.22%） /光学光电子（-12.59%）/消费电子（-8.63%）/电子化学品Ⅱ（-14.16%）；本周涨跌幅分别为半导体（+5.17%）/其他电子Ⅱ（+0.94%）/元件 （+1.28%）/光学光电子（-0.35%）/消费电子（+1.08%）/电子化学品 Ⅱ（+6.26%）。 本周北美重要个股多数上涨。美股方面，本周涨跌幅分别为苹果 （+0.06%）/特斯拉（+1.00%）/博通（+0.90%）/高通（+8.51%）/台积电（+5.49%）/美光科技（+3.35%）/英特尔（-3.49%）/英伟达 （+15.13%）/亚马逊（-2.14%）/甲骨文（-0.48%）/超微电脑（-0.45%） /应用光电（+6.95%）/谷歌A（-0.61%）/Meta（+1.34%）/微软（+2.37%） /超威半导体（+1.15%）。 COMPUTEX2024在即，定位“AI串联，共创未来”，关注AI终端。据官网消息，COMPUTEX2024将于2024年6月4日至6月7日在 台北南港展览1馆及2馆召开，展会定位为“AI串联，共创未来”，主题包括人工智慧运算、前瞻通讯、未来移动、沉浸现实、绿能永续、创新等，将有来自全球36个国家/地区的1500余家厂商参加展览。英伟达首席执行官黄仁勋、AMD董事长及执行长苏姿丰、高通总裁及执行长CristianoAmon、IntelCEOPatGelsinger、联发科副董事长及执行长蔡力行、SUPERMICRO总裁及执行长梁见侯、恩智浦执行副总裁及技术长LarsReger等将分享关于AI、机器人等方面的主题演讲。我们认为，当前大模型性能增长迅速，且硬件和软件架构的迭代使得推理成本迅速降低，AI终端的成本问题已经逐渐解决，AIPC、AI手机、AI眼镜、AI音响等各类终端市场已是含苞待放，建议持续关注。 建议关注个股：【云端AI】工业富联/寒武纪/海光信息/胜宏科技/兴森科技；【PCB/CCL】沪电股份/胜宏科技/兴森科技/深南电路/生益科技； 【AIPC】春秋电子/珠海冠宇/莱宝高科等；【AI手机】蓝思科技/领益智造/长信科技/水晶光电/传音控股/立讯精密/欧菲光/大族激光/舜宇光学等。 风险因素：宏观经济波动风险；电子行业发展不及预期风险；汇率波动风险。 目录 行情追踪：本周申万电子多数上涨4 电子行业4 个股涨跌6 重要公告8 COMPUTEX2024开幕，关注AI终端9 风险因素12 表目录 表1：半导体涨跌TOP56 表2：消费电子涨跌TOP56 表3：元件涨跌TOP56 表4：光学光电子涨跌TOP57 表5：电子化学品涨跌TOP57 图目录 图1：申万电子二级指数年初以来涨跌幅4 图2：美股年初以来涨跌幅15 图3：美股年初以来涨跌幅25 图4：COMPUTEX2024简介9 图5：COMPUTEX2024主要参展商9 图6：COMPUTEX2024主要参展商10 图7：微软全新SurfacePro和SurfaceLaptop10 图8：全球PC出货量（千台）11 图9：Intel力争在未来两年内出货1亿多酷睿Ultra芯片11 行情追踪：本周申万电子多数上涨 电子行业 本周申万电子细分行业多数上涨。申万电子二级指数年初以来涨跌幅分别为：半导体（-15.05%）/其他电子Ⅱ（-12.72%）/元件（-1.22%）/光学光电子（-12.59%） /消费电子（-8.63%）/电子化学品Ⅱ（-14.16%）；本周涨跌幅分别为半导体 （+5.17%）/其他电子Ⅱ（+0.94%）/元件（+1.28%）/光学光电子（-0.35%）/消费电子（+1.08%）/电子化学品Ⅱ（+6.26%）。 图1：申万电子二级指数年初以来涨跌幅 半导体其他电子Ⅱ元件光学光电子消费电子电子化学品Ⅱ 5% 0% 2024/01/022024/02/022024/03/022024/04/022024/05/02 -5% -10% -15% -20% -25% -30% -35% -40% 资料来源：ifind，信达证券研发中心 本周美股重要科技个股多数上涨。美股方面，年初以来重要科技股涨跌幅分别为：苹果（-1.32%）/特斯拉（-28.58%）/博通（+25.00%）/高通（+34.04%） /台积电（+45.85%）/美光科技（+46.81%）/英特尔（-36.66%）/英伟达（+114.99%） /亚马逊（+18.96%）/甲骨文（+16.58%）/超微电脑（+210.94%）/应用光电（-35.09%）/谷歌A（+25.27%）/Meta（+35.11%）/微软（+14.39%)/超威半导体 （+12.86%）;本周涨跌幅分别为苹果（+0.06%）/特斯拉（+1.00%）/博通（+0.90%） /高通（+8.51%）/台积电（+5.49%）/美光科技（+3.35%）/英特尔（-3.49%） /英伟达（+15.13%）/亚马逊（-2.14%）/甲骨文（-0.48%）/超微电脑（-0.45%） /应用光电（+6.95%）/谷歌A（-0.61%）/Meta（+1.34%）/微软（+2.37%）/超威半导体（+1.15%）。 图2：美股年初以来涨跌幅1 350% 300% 250% 英伟达亚马逊甲骨文超微电脑Applied 谷歌AMeta微软超微半导体 200% 150% 100% 50% 0% 2024-01-022024-02-022024-03-022024-04-022024-05-02 -50% -100% 资料来源：ifind，信达证券研发中心 图3：美股年初以来涨跌幅2 80% 苹果特斯拉博通高通台积电美光科技英特尔 60% 40% 20% 0% 2024/01/022024/02/022024/03/022024/04/022024/05/02 -20% -40% -60% 资料来源：ifind，信达证券研发中心 个股涨跌 申万半导体板块本周上海贝岭、国科微、台基股份、富满微、敏芯股份涨幅靠前，分别同比+39.68%/+38.69%/+37.62%/+22.32%/+20.17%;本周华微电子/和林微纳/杰华特/源杰科技/裕太微跌幅靠前，分别同比-17.02%/-9.10%/-8.13%/-3.08%/-2.88%。 表1：半导体涨跌TOP5 序号 涨幅top5 涨幅 序号 跌幅top5 跌幅 1 上海贝岭 39.68% 1 华微电子 -17.02% 2 国科微 38.69% 2 和林微纳 -9.10% 3 台基股份 37.62% 3 杰华特 -8.13% 4 富满微 22.32% 4 源杰科技 -3.08% 5 敏芯股份 20.17% 5 裕太微 -2.88% 资料来源:ifind，信达证券研发中心 申万消费电子板块本周英力股份、光大同创、万祥科技、信音电子、华勤技术涨幅靠前，分别同比+48.53%/+48.05%/+26.78%/+19.94%/+14.13%；本周凯旺科技/奕东电子/隆扬电子/胜蓝股份/利通电子跌幅靠前，分别同比-17.74%/-16.64%/-15.66%/-14.08%/-10.70%。 表2：消费电子涨跌TOP5 序号 涨幅top5 涨幅 序号 跌幅top5 跌幅 1 英力股份 48.53% 1 凯旺科技 -17.74% 2 光大同创 48.05% 2 奕东电子 -16.64% 3 万祥科技 26.78% 3 隆扬电子 -15.66% 4 信音电子 19.94% 4 胜蓝股份 -14.08% 5 华勤技术 14.13% 5 利通电子 -10.70% 资料来源:ifind，信达证券研发中心 申万元件板块本周高华科技、中京电子、中英科技、风华高科、泰晶科技涨幅靠前，分别同比+13.36%/+7.22%/+7.12%/+5.99%/+5.65%；本周超华科技/一博科技/南亚新材/方邦股份/华正新材跌幅靠前，分别同比-23.01%/-8.40%/-7.50%/-6.87%/-6.85%。 表3：元件涨跌TOP5序号 涨幅top5 涨幅 序号 跌幅top5 跌幅 1 高华科技 13.36% 1 超华科技 -23.01% 2 中京电子 7.22% 2 一博科技 -8.40% 3 中英科技 7.12% 3 南亚新材 -7.50% 4 风华高科 5.99% 4 方邦股份 -6.87% 5 泰晶科技 5.65% 5 华正新材 -6.85% 资料来源:ifind，信达证券研发中心 申万光学光电子板块本周骏成科技、波长光电、万润科技、茂莱光学、冠石科技涨幅靠前，分别同比+44.35%/+22.84%/+16.11%/+16.06%/+15.71%;本周ST恒 久/ST瑞德/雷曼光电/宝明科技/天禄科技跌幅靠前，分别同比-16.94%/-13.77%/-13.67%/-9.03%/-8.44%。 表4：光学光电子涨跌TOP5 序号 涨幅top5 涨幅 序号 跌幅top5 跌幅 1 骏成科技 44.35% 1 ST恒久 -16.94% 2 波长光电 22.84% 2 ST瑞德 -13.77% 3 万润科技 16.11% 3 雷曼光电 -13.67% 4 茂莱光学 16.06% 4 宝明科技 -9.03% 5 冠石科技 15.71% 5 天禄科技 -8.44% 资料来源:ifind，信达证券研发中心 申万电子化学品板块本周容大感光、凯华材料、广信材料、强力新材、濮阳惠成涨幅靠前，分别同比+32.97%/+20.36%/+19.72%/+16.25%/+15.97%;本周康鹏科技/硅烷科技/莱特光电/三孚新科/国瓷材料跌幅靠前，分别同比-16.68%/-3.10%/-2.60%/-1.65%/-0.83%。 表5：电子化学品涨跌TOP5 序号 涨幅top5 涨幅 序号 跌幅top5 跌幅 1 容大感光 32.97% 1 康鹏科技 -16.68% 2 凯华材料 20.36% 2 硅烷科技 -3.10% 3 广信材料 19.72% 3 莱特光电 -2.60% 4 强力新材 16.25% 4 三孚新科 -1.65% 5 濮阳惠成 15.97% 5 国瓷材料 -0.83% 资料来源:ifind，信达证券研发中心 重要公告 精研科技 江苏精研科技股份有限公司（以下简称“公司”）董事会于2024年5月31日收到公司副总经理张志俊先生的书面辞职报告。张志俊先生因个人原因向公司董事会申请辞去公司副总经理职务，原定任期为2023年2月6日至2024年9月 14日。辞职后，张志俊先生不在公司担任任何职务。根据《公司法》、《深圳证 券交易所创业板股票上市规则》、《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第2号——创业板上市公司规范运作》及《公司章程》等相关规定，张志俊先生的辞职报告自送达公司董事会之日起生效，其辞职不会对公司日常经营产生影响。 复旦微电 上海复旦微电子集团股份有限公司（以下简称“公司”）核心技术人员程君侠女士因年龄及身体原因，与公司的《劳务合同》到期且不再续签，请辞核心技术人员，并将办理包括上海复旦微电子（香港）有限公司董事离职手续。相关手续完毕后，程君侠女