新一轮QDII额度发放，首批绿债基金提前结募

证券研究报告|2024年06月02日 基金周报 新一轮QDII额度发放，首批绿债基金提前结募 核心观点金融工程周报 上周市场回顾。上周A股市场主要宽基指数走势出现分化，科创50、中小板指、中证1000指数收益靠前，收益分别为2.20%、0.17%、0.10%，创业板指、深证成指、沪深300指数收益靠后，收益分别为-0.74%、 -0.64%、-0.60%。从成交额来看，除科创50外，上周主要宽基指数成交额均有所下降。行业方面，上周电子、国防军工、煤炭收益靠前，收益分别为2.73%、2.59%、2.00%，房地产、建材、农林牧渔收益靠后，收益分别为-4.64%、-4.06%、-3.09%。 截至上周五，央行逆回购净投放资金6040亿元，逆回购到期100亿元， 净公开市场投放6140亿元。除1年期外，不同期期限的国债利率均有所下行，利差缩窄2.77BP。上周中证转债指数上涨0.06%，累计成交3972亿元，较前一周增加921亿元。 上周共上报31只基金，较上上周申报数量有所增加。申报的产品包括2只FOF，1只QDII，万家中证港股通央企红利ETF、国泰中证港股通高股息ETF、万家中证机器人ETF、富国中证中央企业红利ETF等。 5月29日，国海富兰克林基金、东方基金和宏利基金三家基金公司发布公告称，宣布旗下中债绿色普惠金融债券指数基金提前结束募集。5月30日，嘉实基金公告称将募集截止日提前至2024年5月30日止。 5月24日，国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司(简称“大基金三期”)正式注册成立。 开放式公募基金表现。上周主动权益、灵活配置型、平衡混合型基金收益分别为-0.22%、-0.08%、-0.22%。今年以来另类基金业绩表现最优，中位数收益为12.96%，主动权益型、灵活配置型和平衡混合型基金的中位数收益分别为-2.23%、-0.58%、2.63%。 上周指数增强基金超额收益中位数为0.25%，量化对冲型基金收益中位数为0.14%。今年以来，指数增强基金超额中位数为1.38%，量化对冲型基金收益中位数为1.05%。 截至上周末，开放式公募基金中共有普通FOF基金226只、目标日期基金123只、目标风险基金151只。今年以来，目标风险基金中位数业绩表现最优，累计收益率为1.10%。 基金产品发行情况。上周新成立基金34只，合计发行规模为500.30亿 元，较前一周有所增加。此外，上周有29只基金首次进入发行阶段， 本周将有24只基金开始发行。 风险提示：市场环境变动风险，风格切换风险。 金融工程·数量化投资 证券分析师：张欣慰联系人：陈梦琪 021-60933159021-60375447 zhangxinwei1@guosen.com.cnchenmengqi@guosen.com.cn S0980520060001 相关研究报告 《港股投资周报-消费周期多只个股创新高，港股精选组合年内上涨15.74%》——2024-06-01 《主动量化策略周报-五月收官，超预期精选组合年内相对股基指数超额12.02%》——2024-06-01 《多因子选股周报-公募重仓股中成长因子表现出色，中证500 增强组合年内超额10.86%》——2024-06-01 《热点追踪周报-由创新高个股看市场投资热点（第146期）》 ——2024-05-31 《股指分红点位监控周报-市场情绪回暖，IH及IF主力合约持续升水》——2024-05-29 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 内容目录 上周市场回顾4 相关热点回顾4 股票市场5 债券市场8 可转债市场9 开放式公募基金表现10 普通公募基金10 量化公募基金10 FOF基金11 基金经理变更12 基金产品发行情况13 上周新成立基金13 上周首发基金14 本周待发行基金15 风险提示16 附：开放式公募基金前N名业绩明细17 图表目录 图1：主要宽指数收益率（截至2024.05.31）6 图2：上周宽基指数成交额（千亿）及过去52周分位数（截至2024.05.31）6 图3：过去1个月指数日均成交额（千亿）及过去36个月分位数（截至2024.05.31）7 图4：中信一级行业指数收益（截至2024.05.31）8 图5：债券利率（截至2024.05.31）9 图6：债券利率周度变动（BP，截至2024.05.31）9 图7：中证转债走势及成交额（截至2024.05.31）9 图8：转股溢价率中位数和纯债溢价率中位数9 图9：不同类别基金上周收益表现（截至2024.05.31）10 图10：不同类别基金本年收益表现（截至2024.05.31）10 图11：指数增强基金超额收益及量化对冲基金收益表现（截至2024.05.31）11 图12：不同类别FOF权益占比（截至2024.05.31）11 图13：不同类别FOF基金收益中位数（截至2024.05.31）11 图14：不同类别基金周度新发规模（亿元）13 表1：上周公募基金申报情况（2024.05.27至2024.05.31)4 表2：首批中债绿色普惠金融指基4 表3：各类机构新增QDII额度5 表4：证券类机构QDII获批情况5 表5：货币市场利率（截至2024.05.31）8 表6：信用债利差及周度利差变动（BP，截至2024.05.31）9 表7：上周基金经理变更明细12 表8：上周新成立基金统计（仅展示初始份额）14 表9：上周首发基金列表（仅展示初始份额，亿份）15 表10：本周待发行基金列表（仅展示初始份额）16 表11：周度业绩前三的普通公募基金（截至2024.05.31）17 表12：周度超额业绩前十的指数增强基金（截至2024.05.31）17 表13：周度业绩前十的量化对冲基金（截至2024.05.31）18 表14：年度业绩前三的普通公募基金（截至2024.05.31）18 表15：年度超额业绩前十的指数增强基金（截至2024.05.31）19 表16：年度业绩前十的量化对冲基金（截至2024.05.31）19 上周市场回顾 相关热点回顾 一、基金申报发行动态 上周共上报31只基金，较上上周申报数量有所增加。申报的产品包括2只FOF，1只QDII，万家中证港股通央企红利ETF、国泰中证港股通高股息ETF、万家中证机器人ETF、富国中证中央企业红利ETF等。 表1：上周公募基金申报情况（2024.05.27至2024.05.31) 基金类型 指数型 债券型 QDII FOF 混合型 股票型 股票指数 ETF 联接 其他债券 定开债 数量 1 4 5 14 1 1 2 2 1 资料来源:Wind、国信证券经济研究所整理 1、首批绿债基金提前结募 5月29日，国海富兰克林基金、东方基金和宏利基金三家基金公司发布公告称，宣布旗下中债绿色普惠金融债券指数基金提前结束募集。5月30日，嘉实基金公告称将募集截止日提前至2024年5月30日止。 基金代码 基金简称 认购起始日基金经理成立日期 发行规模，亿元 021416.OF 国富中债绿色普惠金融指数A 2024-05-09沈竹熙,吴楚男2024-05-30 79.90 表2：首批中债绿色普惠金融指基 021269.OF宏利中债绿色普惠金融优选指数A2024-05-09沈乔旸2024-05-2979.90 021303.OF东方中债绿色普惠主题金融优选指数A2024-05-09车日楠2024-05-3074.90 021348.OF嘉实中债绿色普惠主题金融优选指数A2024-05-06祝杨,闵锐-- 资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理 二、大基金三期成立 5月24日，国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司(简称“大基金三期”)正 式注册成立，法定代表人为张新，注册资本3440亿元。国家集成电路产业投资基金俗称“大基金”，是国内规模最大的产业投资基金。国家产业投资基金主要吸引大型企业、金融机构以及社会资金，重点支持集成电路等产业发展，促进工业转型升级。 三、新一轮QDII额度发放 5月31日，外汇管理局公布了最新的合格境内机构投资者（QDII）投资额度审批 情况表，截至2024年5月底，各类机构相较4月底新增22.7亿美元QDII额度。 表3：各类机构新增QDII额度 5月末 4月末 新增额度 银行类合计 275.80 270.30 5.50 证券类合计 921.70 905.50 16.20 保险类合计 390.23 389.23 1.00 信托类合计 90.16 90.16 0.00 合计 1677.89 1655.19 22.70 资料来源：国家外汇管理局、国信证券经济研究所整理 分类别来看，证券类机构新增的QDII额度最多，达16.20亿美元。表4展示了证券基金类机构QDII获批情况明细，其中易方达基金、华夏基金、广发基金等28家机构QDII额度新增0.5亿美元，银河金汇证券资管、南方基金QDII额度新增0.4亿美元，申万菱信基金、浦银安盛基金、永赢基金和建信基金四家机构QDII额度新增0.2亿美元，招商基金、平安基金等6家机构QDII额度新增0.1亿美元。 表4：证券类机构QDII获批情况 机构名称 累计获批额度 新增 机构名称 累计获批额度 新增 易方达基金 77.3 0.5 中银国际证券 6.5 0.5 华夏基金 67.3 0.5 长城基金 6.5 0.5 广发基金 43.3 0.5 工银瑞信基金 5.5 0.5 嘉实基金 42.4 0.5 申万资管 5.3 0.5 博时基金 37.2 0.5 宏利基金 3.3 0.5 摩根基金 27.5 0.5 国金资管 1.7 0.5 华安基金 23.1 0.5 西部利得基金 0.5 0.5 富国基金 21.8 0.5 东兴证券 1.4 0.5 天弘基金 20.7 0.5 银河金汇证券资管 5.3 0.4 国泰基金 15.6 0.5 南方基金 59.8 0.4 华泰柏瑞基金 15.6 0.5 申万菱信基金 5.2 0.2 银华基金 15.5 0.5 浦银安盛基金 5.0 0.2 汇添富基金 15.4 0.5 永赢基金 1.1 0.2 国君资管 15.3 0.5 建信基金 17.0 0.2 大成基金 14.3 0.5 招商基金 20.6 0.1 国信证券 12.6 0.5 平安基金 2.1 0.1 景顺长城基金 12.0 0.5 东方基金 1.8 0.1 华泰资管 9.5 0.5 创金合信基金 1.8 0.1 中欧基金 8.6 0.5 融通基金 11.1 0.1 中银基金 7.5 0.5 国投瑞银基金 21.4 0.1 资料来源：国家外汇管理局、国信证券经济研究所整理 股票市场 上周A股市场主要宽基指数走势出现分化，科创50、中小板指、中证1000指数收益靠前，收益分别为2.20%、0.17%、0.10%，创业板指、深证成指、沪深300指数收益靠后，收益分别为-0.74%、-0.64%、-0.60%。过去一个月上证综指指数下跌0.58%，收益最高，科创50指数下跌3.16%，收益最低。年初至今，主要宽基指数中沪深300指数收益最高，其累计收益率为4.34%。 图1：主要宽指数收益率（截至2024.05.31） 资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理 从成交额来看，除科创50外，上周主要宽基指数成交额均有所下降，在过去52 周的样本期内，主要宽基指数均位于20%-55%的历史分位水平。 图2：上周宽基指数成交额（千亿）及过去52周分位数（截至2024.05.31） 资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理 按月度来看，过去一个月主要宽基指数的日均成交额均有所下降，主要宽基指数均位于过去36个月15%-40%的历史分位水平。 图3：过去1个月指数日均成交额（千亿）及过去36个月分位数（截至2024.05.31） 资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理 行业方面，上周电子、国防军工、煤