ESG周报：首批绿债基金密集发售，公募积极布局绿色金融新“蓝海”，微软签下史上最大绿色能源协议

热点聚焦： 国内：首批绿债基金密集发售，公募积极布局绿色金融新“蓝海”。近日，首批四只中债绿色普惠主题金融债券优选指数基金陆续发售。公募积极布局绿色债券市场，促进绿色金融发展。南开大学金融发展研究院院长田利辉表示，公募基金相继布局绿债基金，反映出市场对绿色投资的高度认可。随着“双碳”工作的持续推进，公募基金积极布局绿债基金，既是对社会责任的履行，也是对市场趋势的把握。 国外：微软签下史上最大绿色能源协议。据英国《金融时报》报道，科技巨头微软签署了一项全球框架协议，支持价值约100亿美元的可再生能源项目，并购买布鲁克菲尔德资产管理公司开发的电力。该协议旨在2026年至2030年间提供约10.5 GW的太阳能和风能。 政策动态：七部门发文加强绿色矿山建设。近日，自然资源部等七部门日前联合印发《关于进一步加强绿色矿山建设的通知》。《通知》提出，到2028年年底，我国绿色矿山建设工作机制更加完善，持证在产的90%大型矿山、80%中型矿山要达到绿色矿山标准要求，各地可结合实际，参照绿色矿山标准加强小型矿山管理。 ESG产品跟踪： 1)债券：截至2024年5月10日，我国已发行ESG债券达3976只，排除未披露发行总额的债券，存量规模达5.90万亿元人民币。截至2024年5月10日，本月发行ESG债券共7只，发行金额达41亿元。近一年共发行ESG债券1044只，发行总金额达11,519亿元。 2)基金：截至2024年5月10日，市场上存续ESG产品共536只，ESG产品净值总规模达5,064.50亿元人民币。其中环境保护产品规模占比最大，达40.52%。 截至2024年5月10日，本月发行ESG产品共0只，发行份额为0.00亿份，近一年共发行ESG公募基金72只，发行总份额为232.92亿份。 3)银行理财：截至2024年5月10日，市场上存续ESG产品共496只。其中纯ESG产品规模占比最大，达63.10%。截至2024年5月10日，本月发行ESG产品共8只，主要为纯ESG和环境保护，近一年共发行ESG银行理财319只。 ESG专家观点：亚投行资深经济学家程章斌：绿色转型是当前亚洲最大合作机遇。 程章斌指出，不少国家的经济仍然没有回到疫情前的水平，而且债务水平大幅提升，在美联储货币政策外溢影响下，可能发生短期的资本外流，甚至触发支付风险事件。 在他看来，短期和长期之间不存在根本性的权衡。 风险提示：ESG发展不及预期；双碳战略推进不及预期；政策推进不及预期。 1.热点聚焦 1.1.国内 （1）首批绿债基金密集发售，公募积极布局绿色金融新“蓝海”。近日，首批四只中债绿色普惠主题金融债券优选指数基金陆续发售。公募积极布局绿色债券市场，促进绿色金融发展。南开大学金融发展研究院院长田利辉表示，公募基金相继布局绿债基金，反映出市场对绿色投资的高度认可。随着“双碳”工作的持续推进，公募基金积极布局绿债基金，既是对社会责任的履行，也是对市场趋势的把握。4月30日，嘉实基金发布公告称，嘉实中债绿色普惠主题金融债券优选指数证券投资基金自5月6日至8月5日通过各销售机构公开发售。5月6日，国海富兰克林基金、宏利基金、东方基金也相继发布同类产品的基金合同、招募说明书等，均定在5月9日开始发行。算上嘉实基金，四家公司发售的产品均含A、C份额，募集规模上限均为80亿元，基金托管人均为上海浦东发展银行股份有限公司。 （2）沪市主板公司业绩说明会“ESG”主题周正式开启。5月8日下午，沪市主板公司业绩说明会“ESG”主题周正式开启，首场为清洁低碳行业专场。此次业绩说明会上，长江电力、华能水电、中国核电、三峡能源、国投电力、桂冠电力和广州发展共7家上市公司集体出席，共同探讨ESG大势所趋下带来的新变化及践行路径计划。会议上，各公司负责人均表示投资者对ESG投资越来越重视，投资策略也在不断发生改变，上市公司也在顺应这种变化，且上市公司的信息披露应具备更高的要求，有助于投资者更全面地了解公司的运营情况和潜在风险，从而做出更明智的投资决策。 （3）中方将赴美开展气候变化会谈。新华社北京5月7日电生态环境部7日宣布，经中美双方商定，中国气候变化事务特使刘振民将于5月7日至16日率团赴美，与美国总统国际气候政策高级顾问波德斯塔进行会谈。双方将以两国元首共识为指引，围绕《关于加强合作应对气候危机的阳光之乡声明》等双方共识、推进中美气候合作取得务实成果等深入交换意见。刘振民特使此行还将与联合国有关方面，以及美方有关地方政府和智库等就应对气候变化等议题进行交流。 （4）中央生态安保督查进驻七省市，聚焦长江大保护。5月8日，第三轮第二批中央生态环境保护督察启动。督察组近期陆续进驻上海、浙江、江西、湖北、湖南、重庆、云南，开展为期约一个月的督察。这7个省（市）均位于长江经济带。本次督察将关注违法违规侵占自然保护地、突破生态保护红线开发建设、破坏岸线，以及耕地生态破坏和长江十年禁渔落实不到位等问题；环境基础设施建设运行、农业面源污染防治、固体废物尤其是建筑垃圾处理处置、“三磷”污染治理情况；重要湖泊保护治理和重要支流生态环境保护情况；此前督察发现问题整改情况；人民群众反映突出的生态环境问题；生态环境保护“党政同责”“一岗双责”落实情况等。 1.2.国外 （1）微软签下史上最大绿色能源协议。据英国《金融时报》报道，科技巨头微软签署了一项全球框架协议，支持价值约100亿美元的可再生能源项目，并购买布鲁克菲尔德资产管理公司开发的电力。该协议旨在2026年至2030年间提供约10.5 GW的太阳能和风能。 （2）中广核与法国EDF签署合作意向书。5月6日，中国广核集团有限公司董事长杨长利与法国电力集团（EDF）董事长兼首席执行官吕克·雷蒙在巴黎签署《关于深化核能领域相关合作的意向书》。双方将在核电工程建设、人才培养、EPR运营及核电运营领域领导力培养等方面进一步拓展和加强合作，实现共同发展。 （3）埃及加快绿氢生产项目建设。近日，作为《联合国气候变化框架公约》缔约方会议第二十七届会议（COP27）的东道主，埃及宣布了一系列大规模绿氢生产计划，主要是在苏伊士运河经济区。在COP27上，埃及政府与沙特国际电力与水务公司（ACWAPower）、Alfanar、Masdar、Scatec、道达尔能源等公司签署了8项框架协议。目前，埃及有近30个绿氢及衍生物生产项目。由阿联酋AMEAPower公司开发的项目非常值得关注。目前，该公司正在埃及南部阿斯旺省建设一座500兆瓦的太阳能发电站，并在红海省的RasGhareb建设一座500兆瓦的风力发电站。 2.政策动态 （1）七部门发文加强绿色矿山建设。近日，自然资源部等七部门日前联合印发《关于进一步加强绿色矿山建设的通知》。《通知》提出，到2028年年底，我国绿色矿山建设工作机制更加完善，持证在产的90%大型矿山、80%中型矿山要达到绿色矿山标准要求，各地可结合实际，参照绿色矿山标准加强小型矿山管理。自然资源主管部门会同相关部门应当依据法律、法规或党中央、国务院政策文件中关于绿色矿山建设的规定明确要求，对新建矿山，要严格按照绿色矿山标准建设运行，正式投产后1年—2年内应通过绿色矿山评估核查，并在采矿权出让时将相关要求和违约责任纳入出让合同；对生产矿山，要加快绿色化升级改造，在办理延续、变更手续时，明确绿色矿山建设时限和要求。 （2）国家金融监督管理总局发布《关于银行业保险业做好金融“五篇大文章”的指导意见》。为深入贯彻落实中央金融工作会议关于做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文章”的决策部署，在中央金融委的统筹指导下，围绕发展新质生产力，切实把金融“五篇大文章”落地落细，提高金融服务实体经济的质量和水平，金融监管总局印发了《关于银行业保险业做好金融“五篇大文章”的指导意见》（以下简称《指导意见》）。《指导意见》共五个部分、二十条，分别从总体要求、优化金融产品和服务、发挥银行保险机构职能优势、完善银行保险机构组织管理体系、做好监管支持等五个方面对做好金融“五篇大文章”提出了明确要求，进行了系统部署。 3.中国天楹ESG表现研究 深耕环保领域，持续为绿色低碳发展赋能。中国天楹（全称“中国天楹股份有限公司”）主要从事城乡综合环境服务业务、垃圾焚烧发电业务、环保装备制造业务、新能源业务。公司的主要产品及服务为垃圾智慧分类、城乡智慧环卫、绿化管理、垃圾焚烧发电、固废综合处置、再生资源分选再生、污水收集及处理、饮用水净化及供应、水处理设施的设计及建造、工业废弃物处置、环保装备制造。 公司将ESG理念融入公司治理与运营中，在立足环保行业的同时，以重力储能为切入点，深入打造新能源产业生态，构建以国内国际双循环为特色的“环保+新能源”双引擎驱动发展新格局，推动公司可持续发展。 环保和设备行业ESG更聚焦于社会和治理。参考MSCI指标体系，对环保和设备企业而言，治理项权重最高，占比44.0%，其次为社会项，占比33.4%，社会项权重最低，为22.6%。环境指标中，环保和设备企业需要考虑有毒排放物和废物、二氧化碳排放和清洁技术机遇等等；社会指标中，环保和设备企业需要关注劳动力管理、健康和安全、人力资本发展、社会关系、产品安全和质量、化学安全等等；治理指标中，治理问题最为重要。 表1：环保和设备行业MSCI评级指标支柱 公司ESG得分处于行业上游水平。根据iFind显示，中国天楹的同花顺ESG评级为BBB，在环保行业中综合得分排名第25，占前20%，ESG综合得分65.23分。公司在环境管理、社会管理、治理管理各方面的得分分别为57.07、49.70、58.12，其中环境管理得分处于行业领头水平，社会管理和治理管理位于行业平均水平。 图1：环保行业评级分布 图2：中国天楹与行业平均ESG评分对比 聚焦规范治理，追求行稳致远。2023年10月，公司顺利完成董事会换届选举。新一届董事会由7人组成，其中独立董事3名，女性董事1名。董事会组成人数及人员构成符合法律法规和《公司章程》的规定。董事会成员由具备财务、法律、管理等专业知识的专业人士担任，保证董事会决策质量和水平。同时，公司对风险管理实行分级管理责任制，建立由董事会、总部经营管理层和职能部门、子公司管理层及相关责任部门构成的三级风险管理架构，形成由公司职能部门和二级单位、风险控制部、全面风险管理领导小组、董事会组成的风险管理四道防线，厘清风险管理职责边界。 图3：公司董事会结构 图4：公司风险管理组织构架 坚持科技创新驱动，加速科技成果转化。完善科研管理机制，公司制修订项目立项、经费支出、过程管理、成果转化、专利申请等方面管理制度十余项，规范企业科技项目管理；建立科技进步及技术创新奖励激励奖金，激发科研人员的创新潜能和活力。打造专业科研平台，公司设立江苏省废弃物焚烧发电成套设备工程技术研究中心以及江苏省企业技术中心、江苏省工程技术研究中心等省级研发平台和专业实验室，建有国家级博士后科研工作站，同时在加拿大渥太华、比利时布鲁塞尔等地设有先进技术对接平台，为海内外优秀人才从事垃圾焚烧发电、等离子体相关应用和重力储能的技术研发和工程设计提供专业平台。不仅如此，公司着力加强研发团队建设，截至2023年底，公司拥有研发人员361名，国务院特殊津贴专家1人，国家科技部创新创业人才1名，江苏省“双创计划”引进人才6名，双创博士1名，江苏省“333高层次人才培养工程”培养对象4名，江苏省有突出贡献中青年专家2名，“226高层次人才培养工程”培养对象6名。 图5：公司2023年研发投入情况 加大科技创新产出，推动高新技术攻关。在环保业务领域，公司自主研发的世界首套飞灰等离子体熔融系统，成为突破新一代固体废物末端处置工艺与成套装备“卡脖子”的关键技术；拥有国际专利、被工信部评定为制造业单项冠军、认定为江苏省首台（套）重大装备产品的850吨/天大吨位模块化生活垃圾焚烧机械炉排炉，填补了国产空白；公司自主研发的行业内第一个智慧服务云平台，实现