石油与天然气《节能降碳行动方案》事件快评：节能降碳行动方案或优化石化行业集中度

能源与化工行业节能降碳行动方案解读

主要内容概览：

**国务院印发的《2024-2025年节能降碳行动方案》**对石化行业提出了具体措施，旨在通过节能降碳行动促进行业转型升级。

1. 产能控制与淘汰：

   • 炼油与新增产能限制：严格控制炼油产能，禁止新建200万吨/年及以下常减压装置。
   • 产能优化：到2025年底，全国原油一次加工能力控制在10亿吨以内，炼油、乙烯、合成氨、电石行业能效标杆水平以上产能占比超过30%。

2. 节能降碳改造：

   • 技术升级：加快推广新一代离子膜电解槽，推进可再生能源替代，鼓励绿氢炼化工程的建设。
   • 工艺流程再造：推进石化化工工艺流程的创新与优化，提高能效。

3. 能耗双控与集中度提升：

   • 强化能耗管理：加强能耗双控要求，加速炼化行业集中度提升。
   • 一体化炼化企业优势：一体化炼化企业凭借低能耗、低成本优势，推动行业集中度大幅提升。

4. 降碳目标与增长机遇：

   • 节能减排：设定2024-2025年节能降碳目标，预计形成节能量约4000万吨标准煤，减排二氧化碳约1.1亿吨。
   • 轻烃路径与绿电绿氢：轻烃路线在碳中和背景下具有优势，同时发展绿电绿氢的龙头企业拥有成长空间。

投资建议：

• 龙头炼化企业：推荐中国石化、中国石油、恒力石化、荣盛石化等，这些企业具备规模、成本与上下游一体化优势。
• 轻烃龙头：卫星化学等企业受益于轻烃路径的优势。
• 绿电绿氢龙头：宝丰能源等企业，在绿电绿氢领域具有成长潜力。

结论：

《节能降碳行动方案》为石化行业设定了明确的节能降碳目标，通过产能控制、技术升级、能耗管理等措施，加速行业的绿色转型。对于相关企业而言，这不仅带来挑战，也蕴含着新的发展机遇，特别是那些在节能降碳、技术创新、集中度提升等方面表现优异的企业，有望在这一过程中获得更为显著的增长空间。