国君传媒|落地条件初具,搜索与情感陪伴赛道崛起——国内大模型行业深度报告

国产大模型投资机会与发展趋势

主要观点：

1. 国产AI发展展望：持续看好国产大模型在落地趋势中的应用场景投资机会，对后续国产AI发展充满信心。传媒行业预计将成为受益者，特别是在教育、情感陪伴、影视制作与营销、以及游戏等多个领域。

2. 教育与情感陪伴：教育行业有望从语音交互和多模态技术中获益，情感陪伴赛道则展现出广阔的发展前景，尤其是在提升用户体验和探索商业化路径方面。

3. 游戏产业：游戏作为内容产业中最复杂的生产过程，将从AI发展中获益最多，优质游戏公司的价值将更加凸显。

4. 技术进步与价格竞争：国产大模型能力接近国际头部产品，并开始参与价格竞争，推动落地场景的进一步扩展。政策支持生成式模型报备，为国产大模型的迭代和推广提供了有利条件。

5. 搜索赛道：海外头部产品已确立优势地位，国内搜索玩家积极入场，流量争夺战已初见成效。信息搜索领域的创新与竞争正在加速。

6. 情感陪伴赛道：用户需求稳定，但产品变现潜力有待挖掘。情感陪伴AI用户规模稳定，交互频次与时长显著高于其他AI类型，市场潜力巨大。

风险提示：大模型落地效果可能存在不确定性，产品竞争加剧的风险需密切关注。

报告概览：

这份报告深入探讨了国产大模型在多个领域的投资机会和发展趋势，强调了其在教育、情感陪伴、游戏以及搜索等行业的潜在影响。报告指出，随着国产大模型能力的提升和价格竞争的加剧，应用场景的拓展将进一步加速。同时，报告分析了搜索赛道的竞争格局和情感陪伴赛道的用户需求与商业潜力。最后，报告提醒投资者关注大模型落地的推进效果和产品竞争加剧的风险。