豆包实时语音大模型上线关注情感陪伴及AI玩具等赛道投资机会东吴传媒互联网张良

2025-01-21 未知机构 Derek.

事件：豆包实时语音大模型正式上线并开放于豆包APP，实现端到端语音对话，具备低时延、可随时打断等特性，用户反馈显示其语音语气自然度和情绪饱满度优于GPT-4o。
观点重申：
- 相比基座模型，实时语音大模型更适配聊天、娱乐、陪伴场景，提升中文拟人化体验，有助于用户增长和应用场景渗透。
- 看好AI玩具及情感陪伴赛道率先在C端AI应用中放量：
  - 市场规模：《2025-2031年中国AI情感陪伴市场深度调研与发展前景预测报告》预计2025-2028年市场规模年复合增长率148.74%，2028年达595.06亿元。
  - 市场验证：BubblePal2024年实现数万台AI玩具销售，2025年有望继续放量；海外AI陪聊应用（如Talkie）DAU近400万，国内iOS端DAU近40万（全渠道约3倍）。
受益方向：
- 玩具终端厂商：汤姆猫、实丰文化、奥飞娱乐。
- 相关硬件厂商：移远通信、乐鑫科技、润欣科技。
- 情感陪伴应用相关标的：恺英网络、盛天网络、昆仑万维。
风险提示：产业进展不及预期，模型发布进展不及预期。