观点重申关注近期光伏反弹机会近期多项会议提及光伏行业高质量发展

近期多项会议提及光伏行业高质量发展，行业估值和机构持仓比例处于低位，市场对正面消息反馈敏锐 ，有望带动反弹行情，设备端建议投资人关注新技术进展+业绩稳健的设备龙头。我们重申以下观点： #行业盈利及估值磨底。 行业盈利承压，但我们认为此时正是头部设备厂商开始分化的阶段，此前市场预期过于悲观，设备股24年PE估值基本都回落到10x以内，而头部设备观点重申，关注近期光伏反弹机会 近期多项会议提及光伏行业高质量发展，行业估值和机构持仓比例处于低位，市场对正面消息反馈敏锐 ，有望带动反弹行情，设备端建议投资人关注新技术进展+业绩稳健的设备龙头。我们重申以下观点： #行业盈利及估值磨底。 行业盈利承压，但我们认为此时正是头部设备厂商开始分化的阶段，此前市场预期过于悲观，设备股24年PE估值基本都回落到10x以内，而头部设备厂凭借优质客户资源、强劲技术实力，维持盈利能 力和订单量，同时订单财务风险也更加可控。 近期主产业链盈利基本见底，尾部供给出清信号增多，期待行业供需拐点渐行渐近。板块估值已回落至2018年历史低位水平，建议关注仓位回补机会。#聚焦新技术迭代机遇。 展望未来，我们认为订单持续性取决于终端需求和技术迭代。 技术迭代则是主产业链突破供需困局的重要推动，下游正积极推进新技术验证：1）TOPCon：边缘钝化、双面poly等技术量产渐近；2）HJT：行业降本增效仍在推进，关注下半年进展；3）BC：隆基二代BC产品效率27.3%突破世界纪录；4）0BB&电镀铜：银价快速上涨背景下，降银化技术有望加速量产。 建议关注标的：晶盛机电（24年8XPE）、奥特维（未覆盖，24年10XPE）、迈为股份 、帝尔激光、捷佳伟创（24年9XPE）、高测股份（24年9XPE）