贫困减少与增长信托：与比利时、丹麦、法国、日本、韩国和卡塔尔2024年贷款协议

2024年5月 贫困减少与增长信托2024年与比利时、丹麦、法国 、日本、韩国和卡塔尔签署的贷款协议 国际货币基金组织工作人员经常发布论文，提出新的国际货币基金组织政策，探讨改革选项，或审查现有的国际货币基金组织政策和操作。以下文件已发布，并包含在本报告中： 《员工报告》由国际货币基金组织（IMF）工作人员编制，并于2024年5月13日完成。 员工报告已发布给执行董事会以供参考。该报告由国际货币基金组织（IMF）工作人员编制。本文中表达的观点是国际货币基金组织工作人员的观点，并不一定代表国际货币基金组织执行董事会的观点。 国际货币基金组织的透明度政策允许在发表的员工报告和其他文件中删除市场敏感信息和提前披露相关部门的政策意图。 电子版国际货币基金组织政策文件对公众开放，从以下链接获取：httpwwwimforgexternalppppindexaspx 国际货币基金组织 华盛顿特区 2024国际货币基金组织 2024年5月13日 贫困减少与增长信托与比利时、丹麦、法国、日本、韩国和卡塔尔2024年贷款协议 由财务和法律部门编制。由ElenaBudras（FIN）和HoangPham（LEG）领导员工团队，由HelenWagner和IshitaDugar（FIN）协调，并得到MarielAcosta、NelsonSobrinho、VendulaKurcova、LakshmiThulasidas（均为FIN）和AudreyMensahYiadom（LEG）贡献，由AmyMiranda（FIN）提供制作协助。 批准通过 PapaN’Diaye和BernhardSteinki 引言 12021年为贫困减少和增长信托（PRGT）新贷款资源筹款活动已经成功。2021年7月，该基金动了针对PRGT贷款动员次，作为与一揽子PRGT改革相结合分期资金策略一部分，以便利基金对低收入国家支持。1总贷款抵押额达到17个PRGT贷款机构1465亿特别提款权，远超1260亿特别提款权贷款目标。随着2024年2月最新借款协议签署，2021年次下所有抵押已生效。为了支持额外贷款资源，国际货币基金组织执行董事会于2021年7月批准将PRGT累计借款限额从5550亿特别提款权提高至6800亿特别提款权，并在2024年1月进一步增加至7100亿特别提款权。 1基金向低收入国家提供优惠财政支持应对疫情查看他T第一阶段目标是确保1260亿特别提款权新贷款资源和280亿特别提款权补贴资源，其中包括来自PRGT合作伙伴230亿特别提款权双边补贴贡献，以及从2026财年行政费用中暂停PRGT向普通资源账户偿付中获得50亿特别提款权。补贴目标于2023年10月实现，在此背景下。 声明由国际货币基金组织（IMF）管理总监Kristalina发布 关于世界银行国际货币基金组织年度会议。参见 乔治耶娃 让利融资：PRGT借款协议 2本文向国际货币基金组织（IMF）执行董事会提交六项自2023年10月以来达成新借款协议，以提供2021PRGT（贫困国减债信托基金）新贷款资源。2该论文涵盖了四项新协议和两项现有协议扩展，具体总结如表1所示。在六项协议中，有五项协议使用特别提款权（SDRs）进行贷款拨 款。3 3这六项借款协议总共提供了约39亿特别提款权（SDR）PRGT贷款资源。如下所示（亦见表1 ）： 一项与比利时国家行新贷款协议，金额为25亿特别提款权，自2023年10月25日起生效。此外，现有2017年和2020年贷款协议已修订，以便参与PRGT现金化制度； 对现有2020年PRGT与丹麦国家行之间借款协议进行修订，增加额外150亿特别提款权（SDR），自2023年12月19日起生效。此外，现有2010年和2020年借款协议也被修订，以参与PRGT现金兑现机制； 一份与法国法兰西行新借贷协议，金额为190亿特别提款权，自2024年2月13日起生效； 对现有2010年政府债券购买协议（2010年NPA）进行修订，增加额外1亿特别提款权（SDR） ，自2023年10月5日起生效； 一项与韩国行签订新借款协议，金额为45亿特别提款权，自2023年12月21日起生效； 与卡塔尔国家财政部新贷款协议，自2023年10月11日起生效，将提供15亿特别提款权（SDR ）贷款资源，利率为优惠利率（SDR利率或每年005中较低者），预计将产生约2500万特别提款权隐含补贴，具体取决于SDR利率假设。 2为了便于参考，本文将贷款协议和票据购买协议（NPA）统称为“借款协议”或“协议”。根据《建立PRGT协定》第三章第二条规定，总经理有权与PRGT贷款机构签订借款协议，并同意其条款和条件。 32020年与丹麦国家行PRGT借款协议规定，提取款项应以欧元进行。2010年与日本政府票据购买协议规定 ，提取款项应以特别提款权（SDR）进行，但同时也允许以美元或其他双方同意可自由使用货币提取款项。 2国际货币基金组织 借款协议关键实质性条款 4本文中提出借款协议具有统一关键实质性条款。 术语。这些条款在附件I中总结，包括贷款提款目、提款期限、贷款承诺币种和提款允许媒体、还款计划、本金还款和利息支付条款（包括提前还款条款）、债权转让条款、在支付平衡和储备需要情况下，贷方寻求未偿还债权现金权利、在流动性需要情况下，贷方请求暂时暂停提款权利，以及根据基金协定、PRGT工具和其他规则和法规其他操作、执行和有效性条款。4协议遵循标准模板，偶尔对操作条款有所偏离，但对关键实质性条款无影响，这些条款 主要反映了贡献者国内法律或操作要求。5 5协议已附上供信息参考。表1总结了这些协议关键特征。附件I总结了PRGT借款协议标准条款和条件。附件IVI展示了执行协议全文。 结论 62021年新贷款资源目标已大幅超额完成，本报告涵盖协议有效性亦得到体现。感谢17家PRGT贷款机构慷慨捐助，2021年筹资下近147亿特别提款权（SDR）贷款资源将有助于确保PRGT能够满足到2024年底需求。 4为了为使用第一阶段融资策略下筹集任何未承诺贷款资源提供充足时间，PRGT工具已被修改，将承诺期（从2024年底至2029年底）、提款期（从2029年底至2034年底）以及PRGT贷款资源提款临时暂停期（从2029年6月底至2034年6月底）延长五年。 5与卡塔尔王国借贷协议是本论文所涵盖协议中唯一显著偏差。如上所述，其图纸报酬将为每年005（即以优惠利率），从而对PRGT提供隐含补贴。 表1新PRGT借款协议关键条款 在2021年PRGT募集资金活动中12 国家有效金额 模态货币3类型兑换 日期（特别提款权百万）协议 比利时 10252023 250 新协议 特别提款权（S贷pe款ci协al议DrawingRights）是4 丹麦 12192023 150 增强 欧元（EUR）贷款协议是5 法国 2132024 1900 新协议 特别提款权（S贷pe款ci协al议DrawingRights）是 日本 1052023 1000 增强 特别提款权，美元，其他不良贷款是 韩国 12212023 450 新协议 特别提款权（S贷pe款ci协al议DrawingRights）是 卡塔尔6 10112023 150 新协议 特别提款权（S贷pe款ci协al议DrawingRights）是 总计 来源：国际货币基金组织财政部门。 3900 1所有协议均旨在受益于以特别提款权SDRs计价普通贷款账户，并以特别提款权利率SDRi付回（含）。 除卡塔尔国家提供贷款（上限为005）外，并定于2029年12月31日到期。 2通常，每一笔贷款将按照PRGT贷款拨款还款计划进行偿还。 由债权人与受托人之间达成一致，任何提款或其部分可在任何时间偿还。至少提前五个工作日通知，若相关到期日不是基金交易日， 还款日应为基金下一个工作日。 3出将通过特别提款权（SDRs）转移来进行，除非是丹麦协议。 在欧元转账中进行付。其他“代表其他可能经协商而自由使用货币在受托人与日本之间。 42023年10月25日，比利时修改了其2017年和2020年借款协议，以参与PRGT现金提取 政权。 52023年12月19日，丹麦对其2010年和2020年借贷协议进行了修改，以参与PRGT 兑现制度。 6贷款资源已以优惠利率提供，预计将产生约25亿特别提款权。 隐含补贴，受特别提款权（SDR）利率假设限制。 一般性条款和条件适用于PRGT借款协议 图纸和提款期 可从每项借款协议有效日期起制图。截至2029年12月31日。1除非另有约定，通知提款意向期为期五个工作日（债权人所在地）。 协议规定在协商期间暂停提款。关于欠款事宜。 账户称号 根据PRGT工具提供，贷款资源可以提供给所有四个PRGT（GLA、ECL、SCL、RCL）贷款账户。 面值 所有交易均以特别提款权（SDR）计价。 媒体 特别提款权或可自由使用货币。对于信托付，其他媒体可能信托人与债权人之间达成一致。 成熟 每一幅画作均应按照还款计划进行偿还。对于该笔PRGT贷款拨付，该笔贷款所涉及项目（例如，应急资金和流动资享有5年半宽限期，并在10年后到期，以及SCF贷款拥有4年宽限期和8年最终到期日）。关于不良贷款（NPAs）注释应具有初始到期日，该到期日可能与相关贷款发放。受托人可延长债券到期日。额外期间。票据最大延长期限为其到期日日期为PRGT贷款发放发行日。 提前还款 受托人可以在到期之前提前偿还全部或部分提款。在双方一致同意情况下，通知期限为五个工作日。 （债权人所在地），除非债权人与债务人另有约定。受托人。 主要偿还 对于每幅画作，还款计划将与该计划安排相同。相关PRGT贷款发放（例如，用于ECF和RCF贷款，10等额分期发放）。年度分期付款从提取日期起5年半开始，及后续分期付款。SCF贷款，从第4年后第8次半年分期还款。 受托人本金付应以特别提款权（SDRs）形式付给特别提款权账户相关成员持股账户，或在自由可使用货币中或其他媒体，由受托人与债权人协商确定。 利息付 每笔未偿还提款利息将按实际天数计算。基础，将按适用利率每日累积，并在每个协议下所有未付图纸按照季度进行。每年1月31日、4月30日、7月31日和10月30日之后立即。受托人利息付应以特别提款权（SDR）利率进行。由基金根据基金第二十条第三款设立协议条款，或根据与贡献者协商另一定率2利息以特别提款权SDRs形式付给相关成员特别提款权持有账户。或以自由可用货币或其他可能经双方同意媒介使用。受托人与债权人。 附件IPRGT借款协议条款 金贷款） 一般性条款和条件（已签订） 转移声明 所有新和修改后借款协议均允许自愿转让关于PRGT对基金任何成员索赔，规定持有人特别提款权（SDRs），或一组有限官方实体。不良资产允许将PRGT上对债权主张自愿转让给任何会员。Fund指定特别提款权（SDR）持有者，或一个有限官方部门群体。实体 兑换 根据PRGT文件第三章第四款（b）规定，债权人应“寻求提前偿还（兑现）未到期债权”权利关于债权人关于国际收平衡表表示PRGT并且需要储备位置，并授权受托人提取资金以供使用此类其他PRGT债权人兑现请求，在所有情况下都是受制于借款协议下资源可用性其他参与债权人。 暂停图纸 债权人要求，其承诺以应对提款可能在任何时间之前暂停至2029年6月30日。3如果债权人代表称，根据第三部分规定，它有流动性需求。第4c部分和第4d部分《财政改革工具》协议。 有效汇率付 以货币付款项将按照特别提款权（SDR）汇率付，根据第十九条第七款（a）项基金章程及其规则和法规，对于基金在估值日前第二个交易日规定除非另有约定，付款须执行。 变化方法SDR估值 如果基金变更特别提款权（SDR）估值方法，所有付款将根据新估值方法进行该新估值方法基础。 结算问题 任何在借款协议下产生疑问应通过以下方式解决：相互协议。 形式，交付并且监护权注释（用于NP