报告摘要:报告指出,海外经济微暖,风险偏好回升。美国制造业景气度略有回暖,但消费动能略有减弱,投资和政府支出加速。二三季度非农总量无忧,就业市场紧绷程度继下降。欧洲降息先于美国降息几成定局。建议适度增配2年期以内的利率短债;美股维持仓位,不建议加仓,密切关注短期资金流动性;黄金行情可持续至9月。