2024年机场行业分析

2024年机场运营行业分析 联合资信公用三部 一、行业概况 机场是重要的交通基础设施，是我国综合交通运输体系的重要组成部分，是航空业稳定发展的基础。机场行业与国内外宏观经济的发展、居民收入水平等密切相关，且受民航业的影响很大。 机场行业是为国民经济活动提供运输服务的基础性行业，机场建设以及收费管理方面均受到中国民用航空局（以下简称“民航局”）等政府部门的严格管理。截至2023年末，中国 境内共有民用航空（颁证）机场259个。根据《民用机场收费标准调整方案》，国家按照民 用机场业务量将全国机场划分为三类（即一类1级机场、一类2级机场、二类机场、三类机场）。 表1机场分类名录 机场类别 机场 一类1级 北京首都、上海浦东、广州3个机场 一类2级 深圳、成都、上海虹桥3个机场 二类 昆明、重庆、西安、杭州、厦门、南京、郑州、武汉、青岛、乌鲁木齐、长沙、海口、三亚、天津、大连、哈尔滨、贵阳、沈阳、福州、南宁20个机场 三类 除上述一、二类机场以外的机场 资料来源：《民用机场收费标准调整方案》 通常，机场运营企业的收入可分为两大类：航空性业务收入与非航空性业务收入。其中，航空性业务具有类公益性，非航空性业务具有收益性。航空性业务指以航空器、旅客和货物、邮件为对象，提供飞机起降与停场、旅客综合服务、安全检查。非航空性业务指依托航空性业务提供的其他服务，主要包括货邮代理业务、特许经营权业务、租赁业务、地面服务业务、广告业务等。 二、行业政策 机场行业现行的收费标准中航空性业务收费标准调整受限，非航空性业务的市场化竞争及议价能力是影响机场行业竞争力及盈利能力的重要因素。2022年以来，各项纾困扶持政策的实施有助于机场企业缓解资金及经营压力；机场行业作为交通领域重点基础设施建设板块为扩大内需战略持续发力，航空网络建设持续推进。 机场行业现行的收费标准未发生大规模调整，但非航空性业务收费标准逐步市场化，机场运营企业收入结构持续优化，竞争力及盈利能力有望改善。《交通强国建设纲要》中明确了建设交通强国战略、《中国民航四型机场建设行动纲要（2020－2035年）》中明确了顶层设计及阶段发展目标、《国家综合立体交通网规划纲要》确定完善国家综合立体交通网等一系列政策推出，机场行业仍处于快速发展阶段，机场行业保持较大规模的固定资产投资态势不变。 2020年，对航司部分服务费实施优惠政策及“五个一”政策实施，对机场企业营业收入 和盈利能力带来负面影响。2022年2月，发改委等14部门发布《关于促进服务业领域困难行业恢复发展的若干政策》，加大对民航基础设施建设资金力度、鼓励金融机构对航司和机场信贷支持等。2022年7月，民航局协调通过落实应急贷款、注资、预拨中央补贴等方式助企纾困。各项纾困扶持政策的实施有助于机场企业缓解现金压力、降低经营压力。2022年12月，中共中央、国务院印发了《扩大内需战略规划纲要（2022－2035年）》，持续推进重点领域补短板投资，明确加快建设国际和区域枢纽机场，积极推进支线机场和通用机场建设。 表2近年来与机场行业相关的重要政策举要 发布时间 文件名称 核心内容及主旨 2019年9月 交通强国建设纲要 第一阶段从2021年到2035年，基本建成交通强国，形成“三张交通网”和“两个交通圈”；第二阶段到本世纪中叶，全面建成人民满意、保障有力、世界前列的交通强国 2020年1月 关于印发《中国民航四型机场建设行动纲要（2020-2035年）》的通知 明确“一筹划、两步走”两阶段的建设目标，即2020年完成四型机场的顶层设计、2021-2030年全面融入“平安、绿色、智慧、人文”发展理念并全面推进四型机场的建设、2031-2035年深化提升并建成规模适度、保障有力、结构合理、定位明晰的现代化国家机场体系 2020年4月 民航局关于加强民用运输机场总体规划工作的指导意见 到2025年，健全与民航强国发展要求相匹配的机场总体规划管理体系，建成全国运输机场运量预测体系，全面应用机场总体规划指标体系和机场总体规划管理信息平台，完成大、中型枢纽机场的总体规划修编工作，为机场建设率先实现民航强国目标奠定基础提出了2035年、2050年的有关目标要求等 2020年6月 民航局关于调整国际客运航班的通知 自2020年6月8日起扩大“五个一”政策的适用范围：所有未列入“第5期”航班计划的外国航空公司，可在本公司经营许可范围内，选择1个具备接收能力的口岸城市（具体城市名单可在民航局管网查询），每周运营1班国际客运航线航班 2022年1月 “十四五”现代综合交通运输体系发展规划 “十四五”时期，布局完善、功能完备的现代化机场体系基本形成；扩大航空网络覆盖范围；民用运输机场计划由241个增加至不少于270个 2021年12月 《民用机场收费行为规则》民航规〔2021〕46号 航空性业务收费项目实行政府指导价。二、三类机场内地航空公司内地航班地面服务基本项目实行政府指导价。非航空性业务重要收费项目（除二、三类机场内地航空公司内地航班的地面服务基本项目收费外）实行市场调节价。即头等舱、公务舱休息室出租、办公室出租、售补票柜台出租、值机柜台出租以及一类机场的地面服务收费实行市场调节价。机场及服务提供方可根据前3年成本变动及经营情况，综合考虑国家统计局公布的年度居民消费价格指数变动等因素，合理调整实行市场调节价的收费标准。同一收费项目原则上每2年上调不超过一次，下调次数不限，具体调整幅度由机场及服务提供方与机场用户协商确定 2022年2月 关于促进服务业领域困难行业恢复发展的若干政策 统筹资源加大对民航基础设施建设资金支持力度；中央财政继续通过民航发展基金对符合条件的航空航线、安全能力建设等予以补贴；继续通过民航发展基金等对符合条件的中小机场和直属机场运营、安全能力建设等予以补贴，对民航基础设施贷款予以贴息，对机场和空管等项目建设予以投资补助；鼓励地方财政对相关项目建设予以支持；鼓励银行业金融机构加大对枢纽机场的信贷支持力度；鼓励符合条件的航空公司发行公司信用类债券以拓宽融资渠道 2022年7月 民航局新闻发布会 民航局协调有关部门出台助企纾困政策，在落实好航空公司、机场应急贷款656亿元基础上，又争取新增航空公司应急贷款1500亿元；为三大航司各争取注资30亿元，预拨首批国内客运航班中央补贴资金32.9亿元 2022年12月 《扩大内需战略规划纲要（2022－2035年）》 加强航空网络建设，加快建设国际和区域枢纽机场，积极推进支线机场和通用机场建设，推动打造京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝世界级机场群 资源来源：联合资信整理 三、行业运行情况 2023年，国内客运航线已恢复至2019年同期水平，但国际客运航线恢复至2019年水 平仍有较大空间。旅客吞吐量超1000万人次以上的境内机场数量增长明显，旅客和货邮吞 吐量区域分布较稳定，华东及中南等地区占比高，国际货运航线需求超2019年同期水平。 根据《2023年全国民用运输机场生产统计公报》，截至2023年末，中国境内共有民用航空（颁证）机场259个（不含香港、澳门和台湾地区，下同），较上年末净增加5个。其 中定期航班通航机场259个，定期航班通航城市255个，均较上年末增加6个 表32021－2023年民用机场行业主要运营指标 项目 2021年 2022年 2023年 数值 增速 数值 增速 数值 增速 期末颁证机场数量（个） 248 2.90% 254 2.42% 259 1.97% 旅客吞吐量（亿人次） 9.07 5.90% 5.20 -42.70% 12.60 142.20% 货邮吞吐量（万吨） 1782.80 10.90% 1453.10 -18.50% 1683.30 15.80% 起降架次（万架次） 977.70 8.00% 715.20 -26.80% 1170.80 63.70% 资源来源：联合资信根据《民航行业发展统计公报》《全国民用运输机场生产统计公报》整理 2021－2022年，国内及国际航空运输需求显著下降，机场行业各项运营指标均保持低位运行。2023年，随着经济恢复和出行需求释放，各项营运指标触底反弹、显著回升，当年，我国机场行业全年旅客吞吐量恢复到2019年的93.20%。分航线看，国内航线和国际航线分别完成旅客吞吐量12.12亿人次和0.47亿人次，分别较上年增长134.80%和增长 1184.60%，国内旅客吞吐量恢复到2019年的100.00%，但国际旅客运输量仅为2019年的 33.73%。同期，全行业完成货邮吞吐量恢复至2019年的98.40%。分航线看，国内航线和国际航线分别完成货邮吞吐量967.70万吨和715.60万吨，分别较上年增长30.60%和0.50%，恢复到2019年的90.9%和110.8%。同期，全行业飞机起降架次较上年增长63.70%。其中，国内航线和国际航线分别完成1126.10万架次和44.70万架次，较上年分别增长62.60%和96.80%，国际航线起降架次仅为2019年的44.88%。 表42023年全国主要民用运输机场业务情况 机场 旅客吞吐量 货邮吞吐量 起降架次 名次 本年完成 （万人次） 同比增速 （%） 名次 本年完成（万吨） 同比增速 （%） 名次 本年完成（万次） 同比增速 （%） 广州/白云 1 6316.78 142.00 2 203.05 7.80 1 45.61 71.10 上海/浦东 2 5447.64 284.20 1 344.01 10.40 2 43.39 112.30 北京/首都 3 5287.92 316.30 4 111.59 12.90 4 37.97 140.90 深圳/宝安 4 5273.49 144.60 3 160.03 6.20 3 39.31 66.80 成都/天府 5 4478.61 237.30 15 24.59 201.10 5 32.96 174.00 重庆/江北 6 4465.72 106.00 8 38.79 -6.50 7 31.47 66.90 上海/虹桥 7 4249.27 188.80 10 36.32 96.80 11 26.68 117.50 昆明/长水 8 4203.35 97.90 11 35.05 13.00 6 31.86 64.40 西安/咸阳 9 4137.12 205.10 13 26.58 28.80 8 31.05 146.70 杭州/萧山 10 4117.05 105.50 5 80.97 -2.40 9 30.04 57.80 北京/大兴 11 3941.08 283.50 17 24.41 91.40 10 29.31 176.80 成都/双流 12 3013.81 69.10 7 52.65 -0.60 13 20.87 30.60 南京/禄口 13 2734.05 125.20 9 38.35 1.50 12 22.25 76.70 长沙/黄花 14 2724.83 117.80 21 17.68 13.50 16 20.19 76.90 武汉/天河 15 2586.18 122.80 18 20.64 -30.90 14 20.64 79.40 注：上表选取2023年民用机场旅客吞吐量排名前15位机场的主要经营数据资料来源：联合资信根据《2023年全国民用运输机场生产统计公报》整理 从机场旅客吞吐量看，2023年旅客吞吐量1000万人次以上的境内机场达到38个，较上年净增加20个，完成旅客吞吐量占全部境内机场旅客总吞吐量的81.30%，占比较上年上升28.50个百分点。北京、上海和广州三大城市运输机场旅客吞吐量占全部境内运输机场旅客吞吐量的20.04%，占比较上年增加5.04个百分点。从各地区机场旅客吞吐量分布情况看，华北地区（包括北京、天津、河北、山西、内蒙古区域内的37个机场）占13.30%，东北地区（包括辽宁、吉林、黑龙江区域内的27个机场）占6.40%，华